野村：維持招商銀行(03968)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)調(diào)高至86.33港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持招商銀行(03968)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)上調(diào)5%至86.33港元，仍視其為內(nèi)銀股首選。

報(bào)告中稱，業(yè)績快報(bào)顯示，招行2021年度盈利同比增長23.2%，較該行預(yù)測高出5%，該行已上調(diào)招行今明兩年盈測各3%，以反映較佳的資產(chǎn)質(zhì)素和非利息收入增長。招行2021年度凈利息收入同比增加10.2%，總貸款升10.8%，客戶存款也升12.8%，反映第四季增長加快，預(yù)期第四季凈利息收益率較預(yù)期佳。同時(shí)招行資產(chǎn)質(zhì)素也有改善，不良貸款率進(jìn)一步減至0.91%，即按季下跌2點(diǎn)子，同比更跌16點(diǎn)子，而不良貸款覆蓋率則維持穩(wěn)定，約為441.3%。

該行表示，已將招行2022-23年盈利預(yù)測調(diào)升3.2%/3.3%，以反映分別下調(diào)2022╱23年信貸成本分別5╱1點(diǎn)子，以及上調(diào)非利息收入增長2.5╱1.1個(gè)百分點(diǎn)的影響，不過該行維持招行凈利息收益率為2.47%╱2.47%預(yù)測，意味2022╱23年盈利分別同比增長14.7%╱12.3%。