華泰證券：數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃出臺(tái) 多板塊迎新機(jī)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，1月12日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)劃》”)，部署了包括優(yōu)化升級(jí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等在內(nèi)的八方面重點(diǎn)任務(wù)?！兑?guī)劃》提出，至2025年國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重將由2020年的7.8%提升至10%。該行認(rèn)為十四五期間，一方面數(shù)字經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)深化應(yīng)用的新階段，另一方面如何推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)范發(fā)展、普惠共享，也或?qū)⒊蔀槲磥?lái)監(jiān)管重點(diǎn)。在此過(guò)程中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)發(fā)展新階段，如海康威視(002415.SZ)、大華股份(002236.SZ)等，該行建議關(guān)注通信設(shè)備、云計(jì)算、工業(yè)軟件、網(wǎng)安、信創(chuàng)、傳媒互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體等板塊投資機(jī)會(huì)。

重點(diǎn)1：加快網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，關(guān)注千兆光網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算

《規(guī)劃》指出至2025年，千兆光纖寬帶用戶數(shù)由2020年的640萬(wàn)戶提升至6,000萬(wàn)戶，實(shí)現(xiàn)城市地區(qū)和重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)千兆光纖網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，千兆光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的重要性有明顯提升，建議關(guān)注光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)相關(guān)機(jī)遇。此外《規(guī)劃》提出，加快布局衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，提高物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)制造等領(lǐng)域的覆蓋水平，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)有望進(jìn)一步發(fā)展;及大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，推動(dòng)數(shù)字中心等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化升級(jí)，加快實(shí)施“東數(shù)西算”及節(jié)能改造，推進(jìn)云網(wǎng)系統(tǒng)和算網(wǎng)融合發(fā)展。云計(jì)算作為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展的底層基礎(chǔ)設(shè)施，該行建議關(guān)注IaaS、SaaS、云基礎(chǔ)設(shè)施、綠色數(shù)據(jù)中心以及運(yùn)營(yíng)商相關(guān)投資機(jī)遇。

重點(diǎn)2：構(gòu)建智慧共享數(shù)字生活，關(guān)注傳媒互聯(lián)網(wǎng)新應(yīng)用新業(yè)態(tài)

《規(guī)劃》指出要深化重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，大力發(fā)展數(shù)字商務(wù)(電子商務(wù)交易規(guī)模目標(biāo)由2020年的37.21萬(wàn)億增至2025年的46萬(wàn)億，預(yù)期CAGR4.3%)，推進(jìn)線上營(yíng)銷(xiāo);加快培育新業(yè)態(tài)新模式，推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并深化共享經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用。《規(guī)劃》還要求持續(xù)提升政務(wù)及文教旅體娛等領(lǐng)域的公共服務(wù)數(shù)字化水平，加快智慧廣電網(wǎng)絡(luò)整合，發(fā)展云游戲等，深化AI、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)融合，拓展社交、購(gòu)物、娛樂(lè)、展覽等應(yīng)用，構(gòu)建智慧共享新型數(shù)字生活。該行建議關(guān)注數(shù)字商務(wù)、短視頻等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)深化應(yīng)用，和新型技術(shù)下的云游戲、視頻服務(wù)、虛擬現(xiàn)實(shí)應(yīng)用、智慧廣電等文教旅體娛領(lǐng)域相關(guān)投資機(jī)遇。

重點(diǎn)3：把握產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，關(guān)注工業(yè)軟件、網(wǎng)安、云計(jì)算、信創(chuàng)

《規(guī)劃》中多次強(qiáng)調(diào)要大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并從不同產(chǎn)業(yè)維度、應(yīng)用場(chǎng)景和生產(chǎn)環(huán)節(jié)闡明了數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向，著重強(qiáng)調(diào)了工業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)安全、云化以及國(guó)產(chǎn)化等領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)。該行認(rèn)為，對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)而言，核心投資主線應(yīng)圍繞產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇展開(kāi)。在政策推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，新場(chǎng)景、新需求不斷涌現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)替代穩(wěn)步推進(jìn)，上游軟件行業(yè)有望受益，建議關(guān)注工業(yè)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、云計(jì)算、產(chǎn)業(yè)信創(chuàng)等領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。

重點(diǎn)4：初步建立數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系，強(qiáng)化關(guān)鍵產(chǎn)品自給保障能力

《規(guī)劃》指出將初步建立數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系，推動(dòng)數(shù)據(jù)資源研發(fā)、生產(chǎn)、流通、服務(wù)、消費(fèi)全價(jià)值鏈協(xié)同，有序開(kāi)展數(shù)據(jù)確權(quán)、定價(jià)、交易。文件肯定已有成績(jī)并將繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，支持有條件的大型企業(yè)打造一體化數(shù)字平臺(tái);支持中小企業(yè)由點(diǎn)及面向全業(yè)務(wù)全流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型延伸拓展。該行認(rèn)為相關(guān)能力的建設(shè)將有利于數(shù)字化賦能企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)在產(chǎn)業(yè)鏈方面，《規(guī)劃》指出要強(qiáng)化關(guān)鍵產(chǎn)品自給保障能力，該行認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)將繼續(xù)落地，看好半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、設(shè)備和材料的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展不及預(yù)期;政策變化風(fēng)險(xiǎn)等。

本文來(lái)源于華泰證券通信電子行業(yè)報(bào)告，分析師：黃樂(lè)平、謝春生等，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬(wàn)林