招商證券：重申藥明康德(02359)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)調(diào)高6.4%至266港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申藥明康德(02359)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由250港元上調(diào)6.4%至266港元，上調(diào)2022財(cái)年盈利預(yù)測(cè)4%，以反映公司管理層提供了正面展望和積極指引。

報(bào)告中稱，藥明康德在1月10日舉辦的線上投資者會(huì)議中，更新了第四季度的運(yùn)營(yíng)情況，管理層重申2021財(cái)年收入增長(zhǎng)36%-38%的指引，并指出2022財(cái)年有望實(shí)現(xiàn)收入進(jìn)一步加速增長(zhǎng)。

根據(jù)公司管理層指引，在2021財(cái)年資本支出為65億至70億元人民幣，公司還表示2022財(cái)年將繼續(xù)在全球各個(gè)業(yè)務(wù)部門積極建設(shè)能力，以滿足強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)需求。盡管未來(lái)流動(dòng)性收緊，但相信這些風(fēng)投資金將在未來(lái)1至2年繼續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新并助推CXO產(chǎn)業(yè)需求。

報(bào)告提到，公司股價(jià)從近52周的高點(diǎn)下跌約35%，這主要由于看跌情緒，而非基本面的惡化;認(rèn)為市場(chǎng)調(diào)整為長(zhǎng)期投資者創(chuàng)造了很好的配置時(shí)機(jī)。藥明康德新項(xiàng)目持續(xù)增長(zhǎng);這主要得益于不斷增長(zhǎng)的活躍客戶和較強(qiáng)的客戶粘性;預(yù)計(jì)其細(xì)胞及基因療法業(yè)務(wù)部門將從2021年因新冠疫情造成的停滯中恢復(fù)。