野村：上調(diào)日清食品(01475)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)調(diào)高19%至7.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，將日清食品(01475)評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)由6.2港元調(diào)高19%至7.4港元，最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。同時(shí)，疫情持續(xù)將支持方便面需求發(fā)展，上調(diào)2022-23財(cái)年銷售額預(yù)測(cè)2.9%至4.2%，以反映更高的銷量及中國(guó)的中個(gè)位數(shù)價(jià)格上漲，并上調(diào)凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)15.5%至20.9%。

報(bào)告中稱，日清食品早前宣布將于3月起上調(diào)中國(guó)即食面產(chǎn)品出廠價(jià)格，平均增幅百分比達(dá)中單位數(shù)，屬過(guò)去11年來(lái)在原材料價(jià)格飆升的情況下的首次提價(jià)。過(guò)去棕櫚油價(jià)格累升約60%，中國(guó)同業(yè)也持續(xù)加價(jià)以抵銷成本壓力。

該行認(rèn)為，占80%以上的中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)將進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，而中國(guó)香港產(chǎn)品則透過(guò)推出新包裝緩解成本壓力，假設(shè)棕櫚油成本不再出現(xiàn)非理性上漲，預(yù)期毛利率可于2021財(cái)年見(jiàn)底，達(dá)31.5%，2022-23財(cái)年預(yù)計(jì)將提升至32.2%/32.5%。