智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考(01.07) | 穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力

【大盤綜述】

昨天滬指收的一個(gè)十字星，還以為會(huì)企穩(wěn)一下，沒(méi)到創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)兵敗如山倒的態(tài)勢(shì)，崩得太厲害，滬指自然也穩(wěn)不住。

下跌之后，市場(chǎng)總喜歡找“背鍋的”，有人找到了中石油(601857.SH)，這個(gè)票居然大漲了5.82%，然后市場(chǎng)就崩了。

對(duì)于這種說(shuō)法，其實(shí)是有失偏頗了。因?yàn)檫@個(gè)股今天的上漲是有原因的，哈薩克斯坦出現(xiàn)動(dòng)蕩，導(dǎo)致該過(guò)最大的油田調(diào)整產(chǎn)量。洲際油氣(600759.SH)、仁智股份(002629.SZ)這類比較敏感的公司都被懟到漲停，中石油(601857.SH)上漲也就很正常。這和以前的維穩(wěn)不是一個(gè)概念。

大盤的下跌正如筆者昨日所言：“很重要的一點(diǎn)就是去年漲得兇的品種在今年恐難持續(xù)，這就會(huì)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)會(huì)均衡再配置。這個(gè)過(guò)程一旦實(shí)施起來(lái)，時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)”。去年漲的高的品種基本上都要輪回跌一遍，這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)很明顯。個(gè)股除非有很強(qiáng)的邏輯支撐，否則還是要尊重趨勢(shì)，在趨勢(shì)面前，任何的力量都是渺小的，千萬(wàn)不要和趨勢(shì)對(duì)抗。鋰礦類個(gè)股就是生動(dòng)的寫照，昨日談到：“等你今天沖進(jìn)去，弄不好明天它又跌回去了?！笨聪陆饒A股份(000546.SZ)、西藏珠峰(600338.SH)就知道了。所以，筆者強(qiáng)調(diào)要等趨勢(shì)出來(lái)才穩(wěn)妥。

今天兩市市場(chǎng)漲停的個(gè)股驟減，這就反映出情緒已經(jīng)在退潮，游資都不敢亂動(dòng)。原因就是近期幾乎所有的高標(biāo)都倒下了。比如最強(qiáng)的中藥類精華制藥(002349.SZ)，還有昨日續(xù)命的龍津藥業(yè)(002750.SZ)直接被核按鈕。老龍頭雅本化學(xué)(300261.SZ)、陜西金葉(000812.SZ)這種過(guò)氣的龍頭也就順勢(shì)躺平。相信昨日認(rèn)真看了文章就不會(huì)再碰這類品種。市場(chǎng)從來(lái)都是喜新厭舊，比如幽門螺桿菌，龍頭還以為是均瑤健康(605388.SH)，沒(méi)想到最終走出來(lái)的是亞太藥業(yè)(002370.SZ)，這個(gè)差別就是換手板才能走得更遠(yuǎn)。但接下來(lái)估計(jì)也難逃高位悶殺。

還有奧運(yùn)題材的高標(biāo)冰山冷熱(000530.SZ)漲停炸板，萊茵體育(000558.SZ)這種自然就熄火，雪人股份(002639.SZ)稍微堅(jiān)挺一點(diǎn)，是因?yàn)榫┏枪煞?600860.SH)還繼續(xù)堅(jiān)挺，但從反復(fù)開(kāi)盤來(lái)看也很難走遠(yuǎn)。奧運(yùn)題材本身屬于明牌，想象力不夠，都知道是炒作，昨日蹭熱點(diǎn)的一堆，包括提供奧運(yùn)服裝的嘉麟杰(002486.SZ)、速滑館項(xiàng)目的巨力索具(002342.SZ)等等，反應(yīng)慢的自然是高位買單。

元宇宙這塊分化得厲害，龍頭博瑞傳播(600880.SZ)因?yàn)橛胁簧僦髁κ盏饺叹倦娫捇蚴嵌绦?，因此一度被打到跌停，不過(guò)尾盤似有資金在翹板。老一批的元宇宙概念股都受到牽連。不過(guò)湖北廣電(000665.SZ)還是相當(dāng)強(qiáng)悍，早盤直接反包，正和生態(tài)(605069.SH)因?yàn)橛性钪嫔鯂?guó)主題樂(lè)園的題材再度漲停?？傮w看，元宇宙熱度還會(huì)持續(xù)，但個(gè)股比較難選擇，因?yàn)椴恢滥男┢贩N才會(huì)冒出來(lái)，缺乏總龍頭是一個(gè)大問(wèn)題。

據(jù)中證報(bào)報(bào)道，元旦剛過(guò)，各地重大項(xiàng)目便批量開(kāi)工，目前已公布的重大項(xiàng)目總投資額已超3萬(wàn)億元。昨日提到的大基建類依然強(qiáng)勢(shì)，龍頭是顧地科技(002694.SZ)，昨日提到的韓建河山(603616.SH)順利晉級(jí)，帶動(dòng)新興鑄管(000778.SZ)上板。今天擴(kuò)散到地產(chǎn)板塊，底部的幾只個(gè)股值得關(guān)注，如新華聯(lián)(000620.SZ)、嘉凱城(000918.SZ)、泰禾集團(tuán)(000732.SZ)。這條線可供挖掘的個(gè)股比較多，在賽道股集體熄火的情況下，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)會(huì)成為近期機(jī)構(gòu)發(fā)力的著眼點(diǎn)。如中字頭的一些品種，還有工程機(jī)械類、水泥、玻璃、鋼鐵等等?？春竺娴陌l(fā)酵情況。

指數(shù)走成這個(gè)樣子，資金都會(huì)趨于謹(jǐn)慎，熱點(diǎn)的不斷收縮，導(dǎo)致游資都小心翼翼，年前的行情總體會(huì)比較煎熬。只有穩(wěn)增長(zhǎng)類相對(duì)穩(wěn)健。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入93.35億元，買入的品種主要集中在基建、機(jī)械、地產(chǎn)及保險(xiǎn)類。重點(diǎn)品種如下圖：

【熱門板塊分析】

1月6日，據(jù)中國(guó)石化新聞網(wǎng)信息，塔里木油田新年伊始傳捷報(bào)：天然氣日產(chǎn)量突破1億立方米，石油液體日產(chǎn)量沖上2萬(wàn)噸，在2020年油氣產(chǎn)量當(dāng)量突破3000萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上，2021年達(dá)到3182萬(wàn)噸歷史新高——連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)超百萬(wàn)噸增長(zhǎng)，各項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)歷史新高。2021年，江漢油田涪陵頁(yè)巖氣公司堅(jiān)持新井快投產(chǎn)，老井硬穩(wěn)產(chǎn)，確保了涪陵頁(yè)巖氣田高速度高質(zhì)量高效益開(kāi)發(fā)，氣田全年產(chǎn)氣71億立方米，銷售68億立方米，與上年相比均增長(zhǎng)6.9%，產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，超產(chǎn)1.86億立方米、超銷1.8億立方米，實(shí)現(xiàn)了“十四五”開(kāi)門紅，為保障國(guó)家能源安全和天然氣供應(yīng)作出積極貢獻(xiàn)。俄羅斯預(yù)計(jì)，在2022年將恢復(fù)2020年5月至6月最大減產(chǎn)水平的85%。對(duì)俄羅斯來(lái)說(shuō)，這意味著2月份產(chǎn)量將恢復(fù)170萬(wàn)桶/日。去年11月俄羅斯對(duì)協(xié)議的遵守程度是97%，此后將繼續(xù)100%遵守承諾。周二，歐佩克及其盟友同意將2月份原油產(chǎn)量配額維持在每天40萬(wàn)桶的計(jì)劃增幅。西得克薩斯中質(zhì)原油于1月4日收于每桶76.65美元，與前一日基本持平，鞏固了此前上漲勢(shì)頭，至每桶77.48美元六周高點(diǎn)。

仁智股份(002629.SZ):擬定增募資不超2.53億元，控股股東全部認(rèn)購(gòu)。

洲際油氣(600759.SH):近期國(guó)際油價(jià)持續(xù)上探，布油再次站上80美元/桶關(guān)口。

中曼石油(603619.SH):公司伊拉克所有項(xiàng)目全部處于正常運(yùn)行狀態(tài)，哈薩克斯坦岸邊區(qū)塊探礦權(quán)有效期延長(zhǎng)至2022年9月11日。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

新興鑄管(000778.SZ):多主力現(xiàn)身龍虎榜，深股通對(duì)倒凈買入1780萬(wàn)元，買二是知名游資的席位對(duì)倒凈買入1581萬(wàn)元，買三是知名游資的席位買入4815萬(wàn)元，當(dāng)日凈買入4521萬(wàn)元，該股近期持續(xù)放量，今日強(qiáng)勢(shì)漲停，預(yù)計(jì)壓力位在5.6附近。

基本面分析：2021年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入420.47億元，同比增加33.39%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.14億元，同比增加32.55%;三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.83億元，同比上升1.51%，公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

產(chǎn)能布局合理，下游需求空間廣闊。目前公司具備500萬(wàn)噸/年鋼材和320萬(wàn)噸/年管鑄件產(chǎn)能，且公司已形成覆蓋全國(guó)主要地區(qū)的球墨鑄鐵管產(chǎn)能布局。另外公司積極拓展鑄管應(yīng)用領(lǐng)域，不斷做大市場(chǎng)蛋糕，充分挖掘產(chǎn)品下游需求潛在空間。公司采取柔性生產(chǎn)機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在鞏固球墨鑄鐵管市場(chǎng)地位的基礎(chǔ)上，調(diào)整鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)鋼比例明顯提升，進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)。

9月28日，新興鑄管、華為公司和鯤鵬聯(lián)合創(chuàng)新中心在京簽署合作協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)智慧水務(wù)管網(wǎng)系統(tǒng)，推進(jìn)國(guó)家級(jí)智慧水務(wù)管道團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)體系、國(guó)家級(jí)水務(wù)工業(yè)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和水務(wù)數(shù)據(jù)云平臺(tái)建設(shè)。此次新興鑄管和華為公司跨界合作開(kāi)發(fā)的智慧水務(wù)管網(wǎng)系統(tǒng)，將實(shí)現(xiàn)從水質(zhì)、水壓、水溫、流速、三維定位等多維度對(duì)管網(wǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、數(shù)據(jù)采集分析和自動(dòng)化運(yùn)維調(diào)控，成為智慧城市中關(guān)鍵模塊。同時(shí)，新興鑄管和華為公司還將共同建設(shè)國(guó)家級(jí)水務(wù)工業(yè)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和水務(wù)數(shù)據(jù)云平臺(tái)。

智慧水務(wù)戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，或成為公司新增長(zhǎng)點(diǎn)。公司持續(xù)發(fā)力以鑄管為核心的生態(tài)圈，智慧水務(wù)是公司戰(zhàn)略的重要落腳點(diǎn)。公司與國(guó)內(nèi)主流廠商簽署合作協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)智慧水務(wù)管網(wǎng)系統(tǒng)。我國(guó)智慧水務(wù)尚處于探索階段，未來(lái)智慧水務(wù)將成為智慧城市的重要組成部分。公司憑借自身在水務(wù)領(lǐng)域的積累，將引領(lǐng)智慧水務(wù)的發(fā)展，智慧水務(wù)或成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

偉星新材(002372.SZ)：近期獲匯添富基金、招商基金、南方基金、中歐基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司2021年三季報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.26億元，同比增長(zhǎng)25.02%，歸母凈利7.73億元，同比增長(zhǎng)5.27%。其中，單Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.40億元，同比增長(zhǎng)15.80%，歸母凈利3.59億元，同比下滑4.85%。

零售業(yè)務(wù)：市場(chǎng)容量大，雖新房零售市場(chǎng)增速放緩，但存量市場(chǎng)基數(shù)大且不斷遞增，次新房、二手房的交易及舊房裝修產(chǎn)生裝修需求不容忽視。公司將繼續(xù)強(qiáng)化渠道和品牌形象建設(shè)，鞏固高質(zhì)量產(chǎn)品和“星管家”服務(wù)優(yōu)勢(shì)，加快渠道下沉和存量市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，零售市占率有望持續(xù)提升。

工程業(yè)務(wù)：地產(chǎn)預(yù)期修復(fù)，且連續(xù)地產(chǎn)調(diào)控下“房住”屬性凸顯，未來(lái)穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展可期，中高端管材等品牌建材受益。公司在建筑工程業(yè)務(wù)方面主抓全裝修、房企集中化、高端化等市場(chǎng)機(jī)會(huì)，與大地產(chǎn)商加強(qiáng)合作，聚焦優(yōu)勢(shì)客戶占比提升;基建需求不悲觀，流動(dòng)性拐點(diǎn)預(yù)期鄰近，重大工程項(xiàng)目建設(shè)或?qū)⑻崴?。公司將在市政工程業(yè)務(wù)持續(xù)結(jié)構(gòu)性調(diào)整優(yōu)化，更加注重訂單質(zhì)量和現(xiàn)金流的穩(wěn)健，有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)。

同心圓業(yè)務(wù)：防水、凈水等多元化業(yè)務(wù)承接偉星零售端行業(yè)首家“產(chǎn)品+服務(wù)”盈利模式優(yōu)勢(shì)，安內(nèi)特和咖樂(lè)防水定位高端以增厚單客價(jià)，施工+檢測(cè)服務(wù)與傳統(tǒng)管材“星管家”專業(yè)化服務(wù)具備高度協(xié)調(diào)性，預(yù)計(jì)同心圓產(chǎn)品鏈將得到大力發(fā)展。

公司具備渠道、品牌、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，高價(jià)值屬性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力兼?zhèn)?。未?lái)看點(diǎn)在于零售和工程雙輪驅(qū)動(dòng)下的高質(zhì)量發(fā)展，同心圓戰(zhàn)略推動(dòng)防水、凈水等第二主業(yè)快速發(fā)展，以及上海、泰國(guó)擴(kuò)建、新建產(chǎn)能的逐步推進(jìn)。此外，第三期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃彰顯公司信心，業(yè)績(jī)目標(biāo)超額完成大可期待。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。