小摩：和電(00215)出售固網(wǎng)資產(chǎn)仍存不確定性，維持“中性”評(píng)級(jí)

摩根大通報(bào)告指出，和電(00215) 股價(jià)自5月中旬傳出集團(tuán)有意出售固網(wǎng)資產(chǎn)的消息后已有所反彈，估計(jì)現(xiàn)時(shí)股價(jià)是基于假設(shè)交易作價(jià)13億美元，相當(dāng)于2016年企業(yè)價(jià)值10倍。

該行指，在基本情況下，若和電以15億美元出售固網(wǎng)資產(chǎn)，股價(jià)仍有11%上升空間。雖然交易最終能否成事仍存不確定性，但認(rèn)為發(fā)生的機(jī)會(huì)大，維持和電“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)看2.3元。

該行相信，潛在買家包括私募基金或香港寬帶(01310) ，后者應(yīng)考慮到收購(gòu)和電固網(wǎng)資產(chǎn)可為現(xiàn)有業(yè)務(wù)帶來協(xié)同效應(yīng)。