港A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)周報(bào)：股指期貨升水持續(xù)

投資要點(diǎn)

一、A股市場(chǎng)綜述(注：本周指的是20211227-20211231)

股指表現(xiàn)：本周重要指數(shù)中，除上證50(跌0.5%)下跌外，其他均上漲。其中科創(chuàng)50(漲2.9%)、中小板指(漲1.8%)、深證成指(漲1.0%)領(lǐng)漲，另外，創(chuàng)業(yè)板指漲0.8%、上證指數(shù)漲0.6%，滬深300漲0.4%。行業(yè)上，國(guó)防軍工(漲4.5%)、輕工制造(漲4.2%)和基礎(chǔ)化工(漲3.7%)領(lǐng)漲，食品飲料(跌4.8%)、煤炭(跌4.2%)和汽車(chē)(跌1.5%)領(lǐng)跌。

行業(yè)估值水平：截至12月31日，部分行業(yè)市盈率TTM分位數(shù)特征如下：汽車(chē)(93.6%)、電氣設(shè)備(90.8%)、社會(huì)服務(wù)(87.2%)、食品飲料(85.5%)、家用電器(57.4%)、國(guó)防軍工(43.2%)、計(jì)算機(jī)(28.8%)、通信(25.5%)、非銀金融(22.2%)、電子(21.9%)、醫(yī)藥生物(21.6%)、房地產(chǎn)(10.3%)、銀行(9.8%)(括號(hào)內(nèi)為其2014年以來(lái)分位數(shù)數(shù)值)。

資金流動(dòng)：本周陸股通凈流出12.2億元人民幣;本周陸股通凈流入146.7億元人民幣;自開(kāi)通以來(lái)，陸股通累計(jì)買(mǎi)入額為16345.78億元人民幣。北向資金本周主要流入電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、銀行,流出電子、家電、輕工制造。本周重要股東凈減持142.9億元，其中增持約14.7億元，減持約157.6億元。減持規(guī)模排前三的行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、機(jī)械和醫(yī)藥。本周限售股解禁市值約1136.42億元，下周解禁約433.82億元。

投資者情緒：1)A股周度日均換手率為1.29%，位于2014年以來(lái)51.8%分位數(shù)水平。2)本周融資買(mǎi)入成交額占全部A股成交額比重為5.7%，處于2011年以來(lái)的12%分位數(shù)水平。3)本周滬深300股指期貨(IF)基差率均值為0.35%，值得注意的是，近期IF持續(xù)升水，IF基差率周一一度達(dá)到0.52%，位于2011年以來(lái)的93%分位數(shù)。

二、港股市場(chǎng)綜述(注：本周指的是20211227-20211231)

股指表現(xiàn)：本周港股主要指數(shù)均上漲，其中恒生科技(漲0.9%)、恒生小型股(漲0.8%)和恒生指數(shù)(漲0.7%)領(lǐng)漲，另外，恒生大型股漲0.6%、恒生綜指漲0.6%、恒生國(guó)企指數(shù)漲0.4%、恒生中型股漲0.2%。行業(yè)上，恒生醫(yī)療保健業(yè)(漲1.7%)、恒生非必需性消費(fèi)業(yè)(漲1.5%)和恒生資訊科技業(yè)(漲0.8%)領(lǐng)漲;恒生能源業(yè)(跌1.4%)、恒生電訊業(yè)(跌0.8%)和恒生必需性消費(fèi)業(yè)(跌0.4%)領(lǐng)跌。

市場(chǎng)和行業(yè)估值：截至12月31日,恒指預(yù)測(cè)PE(彭博一致預(yù)期)為12.0倍，恒生國(guó)指預(yù)測(cè)PE為9.9倍，分別位于2005年以來(lái)的48%和59%分位數(shù)水平;恒生指數(shù)2022財(cái)年一致預(yù)測(cè)EPS增速為10.1%。行業(yè)估值(PE-TTM)分位數(shù)特征如下：恒生公用事業(yè)(46.5%)、恒生資訊科技業(yè)(32.3%)、恒生原材料業(yè)(19.4%)、恒生綜合業(yè)(16.0%)、恒生能源業(yè)(3.5%)、恒生金融業(yè)(2.1%)、恒生工業(yè)(1.4%)、恒生地產(chǎn)建筑業(yè)(1.4%)、恒生電訊業(yè)(0.4%)。(注：行業(yè)括號(hào)內(nèi)百分比數(shù)值為2014年以來(lái)行業(yè)最新市盈率所在分位數(shù))。

資金流動(dòng)：本周港股通資金凈流出13.98億人民幣，從前列活躍成交個(gè)股的數(shù)據(jù)來(lái)看，南向資金主要流入電力及公用事業(yè)、石油石化、煤炭，流出銀行、汽車(chē)、傳媒。AH溢價(jià)指數(shù)為147.0，略低于上周收盤(pán)的147.1，位于2014年以來(lái)的98%分位數(shù)水平。 

投資者情緒：截至12月31日，恒生波指為19.6，低于上周收盤(pán)的19.9，處于2012年以來(lái)的59%分位數(shù)水平;主板周平均賣(mài)空成交比為14.8%，高于上周的13.7%。

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本文選編自“張憶東策略世界”，作者：張憶東;智通財(cái)經(jīng)編輯：李均柃