智通A股機構(gòu)動向參考(12.31) | 完美收官

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤綜述】

2021年最后一個交易日完美收官，再度超預(yù)期，滬指全天都穩(wěn)定高位運行，北向資金凈買入超45億元。

市場有火爆的一面，但也有殘酷的另一面。總龍頭九安醫(yī)療(002432.SZ)正式完成使命，最終以跌停告終，這個退場方式有些悲壯，不像三羊馬(001317.SZ)好歹還給了體面的方式，只能說年底這個節(jié)點，結(jié)算心態(tài)太強了，都想落袋為安。九安的結(jié)束，宣告了高標行情的正式退潮，三羊馬就不用說了，昨天已經(jīng)結(jié)束，今天的西儀股份(002265.SZ)、陜西金葉(000812.SZ)、仁智股份(002629.SZ)、啟明信息(002232.SZ)均趟在跌停板。市場期待的跨年妖股看來還是吃藥勝出。

醫(yī)藥類依然是市場最靚的仔，政策面再度加一把火，國家醫(yī)療保障局、國家中醫(yī)藥管理局近日發(fā)布醫(yī)保支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見。意見提出，及時將符合條件的中醫(yī)(含中西醫(yī)結(jié)合、少數(shù)民族醫(yī))醫(yī)療機構(gòu)、中藥零售藥店等納入醫(yī)保定點協(xié)議管理。按規(guī)定將符合條件的中藥飲片、中成藥、醫(yī)療機構(gòu)中藥制劑等納入醫(yī)保藥品目錄。龍頭精華制藥(002349.SZ)開盤直接被巨單頂一字，龍津藥業(yè)(002750.SZ)出現(xiàn)分歧但尾盤回封，華森制藥(002907.SZ)、佐力藥業(yè)(300181.SZ),新天藥業(yè)(002873.SZ)、同仁堂(600085.SH)、華潤三九(000999.SZ)、佛慈制藥(002644.SZ)等J集體漲停。板塊已經(jīng)全面高潮，接下來將走向分化，除了前排還會繼續(xù)晉級，后排的要注意風險。

醫(yī)藥勝出帶動的還有就是防御這塊屬性的加強，沒想到養(yǎng)雞的仙壇股份(002746.SZ)不知不覺來到了4板，超預(yù)期帶動了春雪食品(605567.SH)的漲停。

元宇宙概念繼續(xù)表現(xiàn)強悍，博瑞傳播(600880.SH)因嗶哩嗶哩擬戰(zhàn)略入股子公司漫游谷引發(fā)一字頂板，浙文互聯(lián)(600986.SH)、天神娛樂(002354.SZ)、首航高科(002665.SZ)3板，新開普(300248.SZ)20cm，其它基本上都是沖高回落。注意一下這個題材的幾個方向，虛擬人方向：有天神娛樂(002354.SZ)，峰尚文化(300860.SZ)，視覺中國(000681.SZ)，藍色光標(300058.SZ)等;NFT方向：主要是博瑞傳播(600880.SH);傳媒方向：次新股內(nèi)蒙新華(603230.SH)、湖北廣電(000665.SZ);游戲方向，浙文互聯(lián)(600986.SH)，凱撒文化(002425.SZ)領(lǐng)漲。盡量以新的品種為主。

新能源也有利好，如鋰鹽價格不斷上漲的預(yù)期強烈，價格在不斷突破高點，有礦的受到追捧，如西藏礦業(yè)(000762.SZ)、中銀絨業(yè)(000982.SZ)漲停，中軍鹽湖股份(000792.SZ)、藏格礦業(yè)(000408.SZ)、西藏珠峰(600338.SH)、盛新鋰能(002240.SZ)、川能動力(000155.SZ)等均走勢穩(wěn)健。

光伏方面，近日，國資委引發(fā)《關(guān)于推進中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》，提出，到2025年，中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化取得明顯進展，重點行業(yè)能源利用效率大幅提升，新型電力系統(tǒng)加快構(gòu)建，綠色低碳技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用取得積極進展;中央企業(yè)萬元產(chǎn)值綜合能耗比2020年下降15%，萬元產(chǎn)值二氧化碳排放比2020年下降18%，可再生能源發(fā)電裝機比重達到50%以上，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)營收比重不低于30%，為實現(xiàn)碳達峰奠定堅實基礎(chǔ)。光伏及電力板塊大漲，隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、福萊特(601865.SH)強勁反彈、 西昌電力(600505.SH)漲停。

順利收官后，年后的行情將趨于好轉(zhuǎn)，市場風格注意可能會有一些變化。業(yè)績層面的因素將會逐步成為市場的核心方向。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入45.73億元，買入的品種主要集中在房地產(chǎn)、免稅、銀行、鋰電池及光伏類。重點品種如下圖：

 

【熱門板塊分析】

光伏行業(yè)近期觀點：產(chǎn)業(yè)鏈價格博弈拐點已現(xiàn)，12月中下旬排產(chǎn)修復(fù)：短期看，11月初工業(yè)硅、EVA粒子等原材料及玻璃價格回調(diào)，11月底硅片率先降價，12月8日硅料價格開始下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價格博弈拐點已現(xiàn)，近兩周組件廠排產(chǎn)已明顯好轉(zhuǎn)，輔材廠加單較多。政策端，風光大基地一期97GW正有序推進，二期已開始申報;中央經(jīng)濟工作會議:新增可再生能源和原料用能不納入能耗總量;歐盟發(fā)布《2021-2025歐洲光伏市場展望》，提出光伏2021年裝機達26GW+，同比增速或達34%，未來十年持續(xù)高增。戶用市場快速增長，組件&逆變器出口快速增長：2021年戶用補貼3分/kwh，且直接消納并網(wǎng)，2021年1-11月戶用光伏新增裝機16.4GW，同比+62%，超市場預(yù)期。

隆基股份(601012.SH):助力"雙碳"目標 中石化攜手公司共建147座分布式光伏加油站。

通威股份(600438.SH)：與天合光能合作投建的15GW拉棒和15GW切片項目，按計劃推進中，其中拉棒項目2021年內(nèi)投產(chǎn)2GW，2022年上半年投產(chǎn)13GW，切片項目2021年投產(chǎn)7.5GW，2022年上半年投產(chǎn)7.5GW。

川能動力(000155.SZ):鋰礦對外依存度較高，公司控股的李家溝有望成為明年唯一投產(chǎn)的綠地硬巖礦項目，在鋰精礦價格高漲的背景下，李家溝鋰礦建成投產(chǎn)后，將給公司形成積極的利潤貢獻。

【機構(gòu)龍虎榜】

中科三環(huán)(000970.SZ):龍虎榜陣容豪華，深股通對倒凈買入582萬元，買二是知名游資作手新一的席位買入8027萬元，買五是知名游資的席位買入6420萬元，當日凈買入2.07億元，該股今日連板繼續(xù)漲停，預(yù)計有溢價。

 

基本面分析：公司12月30日披露2021年度業(yè)績預(yù)告。預(yù)計2021年全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤33,000萬元-49,000萬元，較上年同期同比預(yù)增155.18%-278.90%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤30,000萬元-46,000萬元，同比增長172.66%-317.17%。

大規(guī)模投資擴建，把握行業(yè)發(fā)展機遇。公司擬出資3.3億元，與南方稀土合作設(shè)立“中科三環(huán)(贛州)新材料有限公司”，共建稀土永磁高端生產(chǎn)基地，保障原料供應(yīng)，實現(xiàn)上下游協(xié)同;為提升高端燒結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)能，公司擬投資3.9億元，對寧波生產(chǎn)基地進行 擴建改造;此外，公司亦對子公司天津三環(huán)樂喜、天津三環(huán)精益分別進行擴建、增資。公司積極擴產(chǎn)有望抓住產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機遇，助力公司長期發(fā)展。

在創(chuàng)新研發(fā)方面，中科三環(huán)擁有一支高素質(zhì)的研發(fā)隊伍。公司創(chuàng)立和發(fā)展時期的技術(shù)骨干源自中科院物理所，公司創(chuàng)始人、董事長王震西院士早年曾工作于法國國家磁學(xué)實驗室，師從諾貝爾物理獎獲得者、世界著名科學(xué)家奈爾教授，回到中科院物理所后一直致力于稀土磁性材料的研究，并在國內(nèi)率先實現(xiàn)第三代稀土永磁材料釹鐵硼的研究開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，從而開創(chuàng)了中國第三代稀土永磁產(chǎn)業(yè)。

中科三環(huán)介紹，公司將圍繞磁性材料，積極拓展產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，對稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)上下游適時進行產(chǎn)業(yè)延伸。在穩(wěn)定發(fā)展稀土永磁材料主業(yè)，保障中科三環(huán)在該領(lǐng)域競爭優(yōu)勢的同時，公司還將積極拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域，在目前已有的上游稀土原材料產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，繼續(xù)尋找投資或合作機會，加大投資規(guī)模，為公司主業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供更加廣泛的支持。同時，進軍相關(guān)磁性材料領(lǐng)域。發(fā)揮公司在磁性材料領(lǐng)域已有的技術(shù)、人才、市場優(yōu)勢，拓展公司在相關(guān)磁性材料領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，將已經(jīng)布局的非晶和納米晶金屬軟磁材料繼續(xù)做大做強;在熱壓和熱變形稀土永磁材料方面加大研發(fā)力度，構(gòu)成對燒結(jié)磁體市場的有效補充。

【機構(gòu)調(diào)研】

雅化集團(002497.SZ)：近期獲華夏基金、富國基金、華安基金、華寶基金等機構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：2021年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.46億元，同比增長55.74%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤6.32億元，同比增長226.06%;實現(xiàn)基本每股收益0.5512元，同比增長172.33%。公司2021Q3單季度實現(xiàn)營業(yè)收入13.21億元，同比增長43.64%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤3.02億元，同比增長384.20%。

鋰鹽價格上漲，民爆業(yè)務(wù)穩(wěn)定。2021年三季度，新能源汽車快速發(fā)展拉動鋰消費持續(xù)增長，鋰鹽價格不斷上漲。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2021Q3單季國內(nèi)電池級氫氧化鋰均價為12.23萬元/噸，同比上漲127%，環(huán)比上漲42%;2021Q3單季國內(nèi)電池級碳酸鋰均價11.61萬元/噸，同比上漲191%，環(huán)比上漲30%。公司抓住鋰鹽需求景氣、價格大幅上漲的機遇，充分釋放產(chǎn)能、增加銷售，鋰鹽產(chǎn)品銷量逐步提升帶動業(yè)務(wù)利潤大幅增長，疊加公司民爆業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位穩(wěn)步發(fā)展。

加緊鋰資源布局，鋰鹽產(chǎn)能有序擴張。冶煉產(chǎn)能方面，公司現(xiàn)有4.3萬噸鋰鹽產(chǎn)能，其中3.3萬噸為氫氧化鋰產(chǎn)能，1萬噸為碳酸鋰及其他鋰鹽產(chǎn)品;公司鋰鹽產(chǎn)能計劃擴產(chǎn)雅安鋰業(yè)5萬噸氫氧化鋰和1.1萬噸氯化鋰產(chǎn)品項目，其中，一期3萬噸電池級氫氧化鋰將于2022年底建成，剩余2萬噸將在一期投產(chǎn)后啟動建設(shè)。全部建成投產(chǎn)后，公司鋰鹽產(chǎn)品綜合產(chǎn)能規(guī)劃將達10萬噸以上，其中氫氧化鋰產(chǎn)能將達8.3萬噸，鋰鹽產(chǎn)能有望處于行業(yè)前列，且已打入特斯拉等行業(yè)龍頭供應(yīng)鏈。資源方面，公司與銀河鋰業(yè)簽訂至2025年不低于12萬噸/年的鋰精礦承購協(xié)議，且擁有28%權(quán)益的李家溝鋰礦(產(chǎn)能17-18萬噸鋰精礦，將優(yōu)先供應(yīng)公司子公司國理公司生產(chǎn))與參股Core4.76%股權(quán)的Finniss鋰礦項目(公司簽署7.5萬噸/年鋰精礦的承購協(xié)議)皆有望于2022年投產(chǎn)。此外，公司擬與東部鐵業(yè)成立合資企業(yè)，合作開發(fā)TriggHill項目并將在澳大利亞和除中國以外的其他國家收購和開發(fā)鋰資源。公司在鋰礦上游資源布局方面持續(xù)推進，以保障鋰鹽規(guī)劃產(chǎn)能有序釋放。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的拉動下，鋰鹽需求維持高景氣度拉動價格大幅上漲，助力公司釋放業(yè)績彈性。公司通過上游鎖定資源保障、中游鋰鹽產(chǎn)能有序釋放、下游進入新能源汽車行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，有望成為鋰鹽新一線企業(yè)。

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