大摩：予達(dá)利食品(03799)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降8.8%至5.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予達(dá)利食品(03799)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2021-23年銷售額增7%/6%/5%，盈利增3%/8%/6%，目標(biāo)價(jià)由5.7港元下調(diào)至5.2港元。

大摩估計(jì)，集團(tuán)今年下半年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)不一，預(yù)計(jì)重點(diǎn)產(chǎn)品短保面包(保質(zhì)期短的面包)、能量飲品及豆奶產(chǎn)品將有雙位數(shù)字增長(zhǎng)，而休閑食品則有所下跌，部分由于基數(shù)較高。

該行預(yù)期，原材料成本在今年下半年繼續(xù)拖累毛利率，尤其是PET(聚對(duì)苯二甲酸乙二酯)價(jià)格上升。因此，該行下調(diào)集團(tuán)今年全年銷售額預(yù)測(cè)1%，下調(diào)毛利率預(yù)測(cè)1.1個(gè)百分點(diǎn)，盈利預(yù)測(cè)跌3%，下調(diào)2022/23年每股盈利預(yù)測(cè)3%-4%。