大摩：維持中國旺旺(00151)“與大市同步”評級 目標(biāo)價升9.4%至7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，維持中國旺旺(00151)“與大市同步”評級，下調(diào)2021-23年的經(jīng)營成本率0.1-0.3個百分點，2021-23財年盈測上升1%/3%/7%，銷售額增長10%/6%/5%，盈利增長5%/7%/8%，目標(biāo)價由6.4港元升至7港元，最?？锤邽?.9港元，預(yù)測上調(diào)11%;最熊看至4.8港元。

報告中稱，隨著中國旺旺在渠道滲透方面的努力，將2021-22財年度的銷售額預(yù)測上調(diào)3-5%，以反映2021財年度上半年乳制品細分市場的銷售額更好。期待牛奶粉末成本在下半財年和2022財年小幅上升，并將2021-23財年毛利率預(yù)測分別降低1.1/0.9/0.3個百分點，也期待運營更好、銷售額更高和運營成本率更低帶來的效率和規(guī)模經(jīng)濟。