新股研報 | 圣諾醫(yī)藥-B(02257)引入2名基石投資者認購約2.23億港元，專注探索開發(fā)RNA療法創(chuàng)新藥物

智通財經(jīng)APP獲悉，圣諾醫(yī)藥-B(02257)是一家RNA(核糖核酸)療法生物制藥公司，專注探索開發(fā)未滿足醫(yī)療需求適應(yīng)癥的創(chuàng)新藥物。

招股日期︰12月20日至23日

上市日期︰12月30日

獨家保薦人︰中金

收款行︰中銀香港

發(fā)售754萬股，90%配售，10%公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)

每股招股價為65.9元至72.7元，集資最多約5.48億元，占總市值約8.6%，上市開支約1億元

按每手50股，入場費3,671.63元

以上限價72.7元計算，市值約64.02億元

截至21年9月底 ，平均資產(chǎn)凈值約負1.4億美元(若扣除按公平值計入損益的金融負債變動，則調(diào)整為1.81億美元)

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業(yè)務(wù)︰

9至20年收入分別為44萬美元、77萬美元，21年首九個月收入為20萬美元

19至20年研發(fā)開支分別為1,021萬美元、1,489萬美元，21年首九個月研發(fā)開支為2,201萬美元

19至20年純利分別為虧損1,712萬美元、虧損4,642萬美元，21年首九個月純利為虧損5,000萬美元

虧損主要歸因于按公平值計入損益的金融負債的公平值變動、行政開支、研發(fā)開支等

公司歷史可追溯至陸陽博士于07年2月在美國特拉華州成立美國Sirnaomics。陸博士擁有豐富的經(jīng)驗及能力發(fā)現(xiàn)、開發(fā)及商業(yè)化RNA療法，彼在商業(yè)化方面的經(jīng)驗及努力主要專注于業(yè)務(wù)發(fā)展，包括公司與沃森及廣州香雪的合作。公司目前在中國及美國均占有市場地位，于這兩個國家均設(shè)有研發(fā)中心。

根據(jù)美國FDA獨立IND批準，公司已啟動應(yīng)用STP705經(jīng)局部注射給藥治療肝癌(籃式)的I期臨床試驗。于最后實際可行日期，美國兩項已授權(quán)專利及五項待批專利申請涵蓋核心產(chǎn)品STP705，其中中國兩項、美國三項。公司最終可能無法成功地開發(fā)及銷售核心產(chǎn)品STP705。

目前公司擁有合共六項已發(fā)行專利，包括歐洲一項及美國五項以及涵蓋遞送平臺以外16種候選產(chǎn)品的40項待批專利申請。

集資所得其中約57.9%將用于為發(fā)展及商業(yè)化STP705提供資金；約15.6%將用于撥付STP707的開發(fā)；約15.4%將用于撥付GalNAc計劃產(chǎn)品；約7.3%將用于其他臨床前候選藥物的研發(fā)；約3.8%將用于一般企業(yè)及營運資金用途。

首次公開發(fā)售前進行融資︰

于09年2月至21年6月曾進行多輪融資，當時發(fā)售價較中間價折讓約94.4%至5%，設(shè)立6個月禁售期，其中前期投資者包括蘇州市人民政府旗下中新創(chuàng)業(yè)投資、非執(zhí)行董事戴曉暢博士、旋石基金、嘉興華控、越秀二期基金等。

基石投資者︰

目前引入2名基石投資者，合共認購2,900萬美元(約2.23億港元)，其中包括昆明佳時清認購2,360萬美元、健新原力制藥認購5,00萬美元，按中間價計算，約占發(fā)售股份42.66%，設(shè)6個月禁售期。

上市后主要股東架構(gòu)︰

 陸博士家族信托持股11.5%

非執(zhí)行董事戴曉暢博士持股8.91%

股權(quán)激勵計劃受托人持股14.5%

其他前期投資者持股56.53%

公眾股東持股8.56%

簡評︰

圣諾醫(yī)藥-B(02257)是一家RNA(核糖核酸)療法生物制藥公司，專注探索開發(fā)未滿足醫(yī)療需求適應(yīng)癥的創(chuàng)新藥物。

以上限價72.7元計算，市值約64.02億元，圣諾醫(yī)藥作為仍在虧損的生物科技公司，收入非常取決于公司研發(fā)成果及藥物推出市面的效率，投資者宜注意相關(guān)風(fēng)險。

是次引入2名基石投資者，合共認購2,900萬美元(約2.23億港元)，按中間價計算，約占發(fā)售股份42.66%，設(shè)6個月禁售期。

本文由“信誠證券”供稿，作者：信誠證券分析師陳伯豪；智通財經(jīng)編輯：黃曉冬。