知名機(jī)構(gòu)盤(pán)京投資參與調(diào)研！賽微電子（300456.SZ）擬收購(gòu)德國(guó)Elmos汽車(chē)芯片制造產(chǎn)線(xiàn)相關(guān)資產(chǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP訊，賽微電子（300456.SZ）在12月15日接受了包括了工銀瑞信、嘉實(shí)基金、盤(pán)京投資、久盈投資等機(jī)構(gòu)的調(diào)研。公司接受調(diào)研時(shí)表示，公司子公司賽萊克斯北京(FAB3)與武漢敏聲的合作正常開(kāi)展中，相關(guān)設(shè)備訂單已陸續(xù)發(fā)出，截至目前進(jìn)展順利。

賽微電子近期發(fā)布公告稱(chēng)，為將公司核心主業(yè)傳感器和芯片工藝制造的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步拓寬至汽車(chē)電子領(lǐng)域、迅速提升可兼容MEMS與CMOS芯片集成工藝制造的境外產(chǎn)能，擬收購(gòu)德國(guó)Elmos汽車(chē)芯片制造產(chǎn)線(xiàn)相關(guān)資產(chǎn)。

投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提到，本次收購(gòu)德國(guó)產(chǎn)線(xiàn)資產(chǎn)能否獲得批準(zhǔn)以及獲得批準(zhǔn)的時(shí)間存在不確定性，但雙方均會(huì)盡快推進(jìn)本次交易。根據(jù)SPA協(xié)議的約定，雙方設(shè)定的資產(chǎn)交割過(guò)渡最長(zhǎng)時(shí)間為6個(gè)月，即若一切順利，按計(jì)劃該德國(guó)FAB5將自2022年7月起成為公司全資子公司，納入公司并表范圍。

公司北京MEMS產(chǎn)線(xiàn)目前一期產(chǎn)能1萬(wàn)片/月已于今年6月實(shí)現(xiàn)正式生產(chǎn);就產(chǎn)能規(guī)劃而言，今年下半年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)一期50%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)5000片晶圓，2022年實(shí)現(xiàn)一期100%的產(chǎn)能。目前二期產(chǎn)能(即合計(jì)2萬(wàn)片/月產(chǎn)能)的建設(shè)已經(jīng)在進(jìn)行中，若訂單及客戶(hù)需求的增長(zhǎng)超出預(yù)期，則上述自2022年起的產(chǎn)能爬坡進(jìn)度有可能加快。

由于自2020年第四季度起，瑞典Silex與賽萊克斯北京的技術(shù)合作就已處于中止?fàn)顟B(tài)，該兩家控股子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均正常開(kāi)展，公司認(rèn)為，該事項(xiàng)對(duì)公司的短期運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大不利影響，對(duì)北京FAB3的中長(zhǎng)期發(fā)展構(gòu)成不利影響。

具體問(wèn)答實(shí)錄如下：

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)本次交易中買(mǎi)賣(mài)雙方是如何考慮的?公司為何安排由瑞典子公司Silex而不是境內(nèi)公司來(lái)實(shí)施本次收購(gòu)?

答：Elmos是一家知名的車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體公司，開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售各類(lèi)CMOS芯片及傳感器芯片，主要應(yīng)用于汽車(chē)電子領(lǐng)域。Elmos一直以來(lái)的運(yùn)營(yíng)模式是IDM，那么在全球汽車(chē)芯片制造需求旺盛的情況下，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患逸p資產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)公司模式對(duì)其而言是一個(gè)選擇，可以避免因芯片制造需求更新而帶來(lái)的巨大資本投入，同時(shí)公司收購(gòu)產(chǎn)線(xiàn)后也將繼續(xù)為其提供制造服務(wù)。而對(duì)于賽微電子而言，一方面可以將半導(dǎo)體制造主業(yè)拓展至汽車(chē)芯片領(lǐng)域，另一方面又可以極大緩解境外MEMS產(chǎn)能緊張的問(wèn)題。由于瑞典Silex與德國(guó)Elmos均屬于歐盟國(guó)家，公司如此安排交易主要是希望能夠提高交易及相關(guān)審批的效率。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)本次由瑞典Silex收購(gòu)的德國(guó)產(chǎn)線(xiàn)資產(chǎn)相關(guān)技術(shù)將來(lái)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移是否仍會(huì)受到瑞典ISP審查?

答：根據(jù)此前瑞典ISP的決定，瑞典Silex向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移MEMS制造技術(shù)需要獲得額外審批。將來(lái)德國(guó)產(chǎn)線(xiàn)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移芯片制造技術(shù)是否需要德國(guó)相關(guān)政府部門(mén)審批尚不明確。根據(jù)昨天簽署的SPA協(xié)議的約定，該汽車(chē)芯片產(chǎn)線(xiàn)350nm工藝流程的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)套件(PDK)在2025年所有權(quán)歸SPV及瑞典Silex所有，兩地產(chǎn)線(xiàn)均可使用。而對(duì)于未來(lái)與國(guó)內(nèi)的授權(quán)關(guān)系，公司理解此前的MEMS制造技術(shù)在《歐盟兩用物項(xiàng)管理?xiàng)l例》框架下可能被認(rèn)為是涉及軍民兩用的，但對(duì)于汽車(chē)芯片制造技術(shù)，公司認(rèn)為敏感等級(jí)會(huì)低一些，到時(shí)候需要看具體情況。當(dāng)前首要任務(wù)是先順利完成交易。

問(wèn)：根據(jù)公司2021年12月14日的公告，本次收購(gòu)德國(guó)產(chǎn)線(xiàn)資產(chǎn)仍需歐盟和德國(guó)審批，請(qǐng)問(wèn)審批預(yù)計(jì)需要多長(zhǎng)時(shí)間，何時(shí)納入公司并表范圍?

答：本次收購(gòu)事項(xiàng)尚需歐盟和德國(guó)政府相關(guān)部門(mén)的審批，包括但不限于從德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候行動(dòng)部(Federal Ministry for Economic Affairs and Climate Action)獲得FDI(Foreign Direct Investment，外商直接投資)相關(guān)批準(zhǔn)證書(shū)，能否獲得批準(zhǔn)以及獲得批準(zhǔn)的時(shí)間存在不確定性，但雙方均會(huì)盡快推進(jìn)本次交易。根據(jù)SPA協(xié)議的約定，雙方設(shè)定的資產(chǎn)交割過(guò)渡最長(zhǎng)時(shí)間為6個(gè)月，即若一切順利，按計(jì)劃該德國(guó)FAB5將自2022年7月起成為公司全資子公司，納入公司并表范圍。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司與武漢敏聲合作進(jìn)展情況?

答：基于已簽訂的《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》及后續(xù)具體業(yè)務(wù)合同，公司子公司賽萊克斯北京(FAB3)與武漢敏聲的合作正常開(kāi)展中，相關(guān)設(shè)備訂單已陸續(xù)發(fā)出，截至目前進(jìn)展順利，F(xiàn)AB3將繼續(xù)負(fù)責(zé)執(zhí)行與武漢敏聲之間的合作事項(xiàng)。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)本次收購(gòu)的德國(guó)產(chǎn)線(xiàn)的盈利情況如何?

答：本次收購(gòu)的是產(chǎn)線(xiàn)資產(chǎn)，目前還不是一家公司實(shí)體(當(dāng)然后續(xù)都會(huì)裝入SPV);該產(chǎn)線(xiàn)原來(lái)屬于Elmos公司在IDM商業(yè)模式下中的內(nèi)部環(huán)節(jié)，利潤(rùn)取決于其內(nèi)部定價(jià)機(jī)制，難以單獨(dú)進(jìn)行市場(chǎng)化核算;但在公司完成收購(gòu)之后，德國(guó)FAB5和Elmos之間的訂單為市場(chǎng)化定價(jià)，面向其他客戶(hù)、其他領(lǐng)域的也是市場(chǎng)化定價(jià);因此能夠享受汽車(chē)芯片制造環(huán)節(jié)的正常利潤(rùn)水平;

問(wèn)：請(qǐng)介紹貴公司北京MEMS代工產(chǎn)線(xiàn)的目前的產(chǎn)能情況，以及未來(lái)的產(chǎn)能計(jì)劃?

答：公司北京MEMS產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)總產(chǎn)能為3萬(wàn)片/月，目前一期產(chǎn)能1萬(wàn)片/月已于今年6月實(shí)現(xiàn)正式生產(chǎn);就產(chǎn)能規(guī)劃而言，今年下半年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)一期50%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)5000片晶圓，2022年實(shí)現(xiàn)一期100%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)1萬(wàn)片晶圓。目前二期產(chǎn)能(即合計(jì)2萬(wàn)片/月產(chǎn)能)的建設(shè)已經(jīng)在進(jìn)行中，隨著北京產(chǎn)線(xiàn)工藝制造水平的逐漸成熟，若訂單及客戶(hù)需求的增長(zhǎng)超出預(yù)期，則上述自2022年起的產(chǎn)能爬坡進(jìn)度有可能加快。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)瑞典Silex的專(zhuān)項(xiàng)出口許可申請(qǐng)被瑞典戰(zhàn)略產(chǎn)品檢驗(yàn)局ISP否決對(duì)公司的影響如何?

答：由于自2020年第四季度起，瑞典Silex與賽萊克斯北京的技術(shù)合作就已處于中止?fàn)顟B(tài)，該兩家控股子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均正常開(kāi)展，公司認(rèn)為，該事項(xiàng)對(duì)公司的短期運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大不利影響，對(duì)北京FAB3的中長(zhǎng)期發(fā)展構(gòu)成不利影響。公司與瑞典Silex管理層將繼續(xù)與瑞典政府相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通，并視情況采取一切可行措施，在北京FAB3自力更生的基礎(chǔ)上積極尋求可能的解決方案，爭(zhēng)取將瑞典ISP該決定所帶來(lái)的不利影響降至最低水平。到目前為止，公司北京FAB3已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)部分產(chǎn)品的良率已超過(guò)瑞典產(chǎn)線(xiàn)。當(dāng)然其中重要原因也在于產(chǎn)線(xiàn)定位不同，截至目前瑞典為中試線(xiàn)性質(zhì)，北京為量產(chǎn)線(xiàn)性質(zhì)。

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