美聯(lián)儲宣布加速Taper，每月翻倍減少購債，預計2022年將加息三次

智通財經(jīng)APP獲悉，周三，美聯(lián)儲做出了至今為止最強有力的決定，表明了其對抗通脹的決心。如市場預期所料，該行正式宣布加快Taper的速度，并表明贊成在2022年以比預期更快的速度提高利率。

美聯(lián)儲維持基準利率，每月翻倍減少購債

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)當?shù)貢r間周三公布最新利率決議，將基準利率維持在0%-0.25%區(qū)間不變，將超額準備金利率(IOER)維持在0.15%不變，將隔夜逆回購利率維持在0.05%不變，符合市場的普遍預期。

FOMC聲明稱，從明年1月起，將每月資產(chǎn)購買規(guī)模減少300億美元(原計劃為每月減少150億美元)，即月度美國國債購買規(guī)模降低200億美元、抵押貸款支持證券(MBS)減少100億美元，此前為每月減少150億美元。美聯(lián)儲的縮減計劃能夠在明年3月結(jié)束，而不是原計劃的6月。聲明稱，委員會認為，可能每月都適合這樣減少凈購買資產(chǎn)，但如果經(jīng)濟前景發(fā)生變化，將準備調(diào)整購債速度。

美聯(lián)儲點陣圖顯示，所有委員均預計美聯(lián)儲將在2022年開始加息，具體為2022年和2023年分別加息三次。委員們對政策舉措持鷹派態(tài)度，堅定地傾向于加息。在18名FOMC委員中，只有6名預計明年加息不到3次，且沒有任何委員看到明年利率保持當前近零水平。

大幅提高2021年通脹前景

委員會大幅提高了2021年的通脹前景，將所有項目的通脹率從4.2%提高到5.3%，將不包括食品和能源的通脹率從3.7%提高到4.4%。對于2022年，現(xiàn)在的預期是總體通脹率為2.6%，核心通脹率為2.7%，都比9月份有所提高。同時，對2022年的失業(yè)率預測從9月份的4.8%下降到4.3%。

下調(diào)了今年和后年的GDP增長預期，上調(diào)了明年的GDP增速預期。委員會預計2021年GDP增長5.5%，較9月公布的預期增速5.9%要低，2022年和2023年的GDP預期增速分別為4.0%和2.2%，9月分別預期為3.8%和2.5%，2024年預期增長2.0%不變。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上表示：“經(jīng)濟發(fā)展和前景的變化證明了貨幣政策的這種演變，經(jīng)濟一直在朝著最大就業(yè)目標前進?！?/p>

利率決議公布后美股上漲，分析師認為美聯(lián)儲較市場預期更鷹派

美聯(lián)儲利率決議公布后，美股持續(xù)上揚，三大指數(shù)轉(zhuǎn)漲，尾盤繼續(xù)拉升。截至收盤，納指漲超2%、標普500指數(shù)漲超1.5%、道指漲超1%。美元指數(shù)DXY短線走高。

富國銀行股票策略主管Chris Harvey表示，美股最初的積極反應是因為投資者對美聯(lián)儲抗擊通脹的意愿和能力越來越有信心。但是他們低估了出現(xiàn)滯脹和政策失誤的幾率。

加拿大皇家銀行高級固收策略師Tom Garretson指出，點陣圖顯示2022年加息三次的想法較市場預期更鷹派一些，但市場似乎對此沒有什么意見。由于只有兩名美聯(lián)儲官員預計明年加息四次，市場預期該聯(lián)儲不會采取更加激進的舉措。仍有較多人預期明年加息兩次。市場認為美聯(lián)儲不會走得太遠，它將會根據(jù)需要來調(diào)整政策，通脹將是其關(guān)注的重點。

Pantheon Macroeconomics首席經(jīng)濟學家Ian Shepherdson認為，美聯(lián)儲最新預期顯示出美聯(lián)儲采取的行動與市場想法一致?，F(xiàn)在的關(guān)鍵問題是第一次加息的時機。如果不是奧密克戎毒株，我們預計首次加息將在3月，但其他國家的經(jīng)歷表明，美國可能出現(xiàn)疫情大規(guī)模擴散以及病例前所未有的激增，這將對經(jīng)濟造成不可知但可能是暫時的后果。我們認為這將把美聯(lián)儲的第一次加息推遲到明年5月，下一次加息將在9月和12月。