工信部十四五規(guī)劃力挺軟件產(chǎn)業(yè) 中國SaaS公司長期價(jià)值可期

今年以來，伴隨著疫情和國內(nèi)外復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)面波動(dòng)，二級(jí)市場的中國SaaS概念股與互聯(lián)網(wǎng)板塊一同經(jīng)歷大漲大落。然而，資本市場的波瀾背后卻不改國家層面支持中國SaaS行業(yè)未來發(fā)展的堅(jiān)定信心。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近期，工業(yè)和信息化部印發(fā)《“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》三大規(guī)劃，引導(dǎo)我國信息產(chǎn)業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展的軌道。日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也提出了“加快數(shù)字化改造，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)”等多項(xiàng)明年經(jīng)濟(jì)工作的具體要求。

業(yè)內(nèi)人士分析，在企業(yè)數(shù)字化升級(jí)背景下，SaaS行業(yè)或?qū)⑹亲畲蟮恼呤芤嬲撸绕涫恰丁笆奈濉避浖托畔⒓夹g(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將直接利好SaaS軟件行業(yè)。工信部三大發(fā)展規(guī)劃深化了軟件定義，推動(dòng)了軟件價(jià)值，國內(nèi)軟件業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期，未來軟件業(yè)投資迎來新的發(fā)展機(jī)遇。與業(yè)內(nèi)看好相呼應(yīng)的是，中國SaaS產(chǎn)業(yè)2021年的投融資異?；鸨瑑H上半年就有111起投融資事件，總金額超過190億元人民幣，已經(jīng)超過去年全年總和。

工信部因何力挺軟件產(chǎn)業(yè)?

“未來十年，我預(yù)計(jì)將有更多的行業(yè)被軟件所瓦解”——2011年，硅谷著名投資人馬克·安德森曾發(fā)出這樣的預(yù)言。如今十年時(shí)間過去，預(yù)言成真。

我們?cè)絹碓缴钤谝粋€(gè)“軟件定義”的世界。軟件是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)的底座，在工業(yè)制造、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)、日常生活等各個(gè)領(lǐng)域都離不開軟件。但很長一段時(shí)間以來，在我國信息化、數(shù)字化的過程中，重要領(lǐng)域的軟件采購一直依賴國際廠商，國產(chǎn)軟件一直難以占領(lǐng)重要份額和地位。信息安全是事關(guān)國家安全的重大戰(zhàn)略問題，要擺脫國外“卡脖子”的技術(shù)封鎖，自主可控成為我國軟件產(chǎn)業(yè)和廣大用戶面臨的必然選擇，國產(chǎn)軟件要扛起民族軟件的大旗，走出一條自主創(chuàng)新發(fā)展之路，推動(dòng)國產(chǎn)軟件產(chǎn)業(yè)繁榮。

近年來，伴隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國軟件產(chǎn)業(yè)取得了明顯成效。數(shù)據(jù)顯示，“十二五”我國軟件業(yè)收入年增27%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模4.3萬億元，“十三五”期間，我國軟件產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入從2015年的4.28萬億元增長至2020年的8.16萬億元，年均增長率達(dá)13.8%，占信息產(chǎn)業(yè)比重從2015年的28%增長到了2020年的40%。從“十二五”到“十三五”期間，誕生了一批優(yōu)秀的軟件企業(yè)。例如2013年成立、致力于為企業(yè)客戶提供SaaS軟件服務(wù)的微盟(02013)，乘著我國軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的快車，于2019年初在香港上市，成為新經(jīng)濟(jì)SaaS行業(yè)的領(lǐng)軍者。

“軟件是新一代信息技術(shù)的靈魂，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，是制造強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國建設(shè)的關(guān)鍵支撐，發(fā)展軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，對(duì)于加快建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系具有重要意義。”——工信部《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》開篇簡明扼要地點(diǎn)明了力挺軟件服務(wù)行業(yè)的原因。

規(guī)劃提出，軟件定義擴(kuò)展了產(chǎn)品的功能，變革了產(chǎn)品的價(jià)值創(chuàng)造模式，催生了平臺(tái)化設(shè)計(jì)、個(gè)性化定制、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同、智能化生產(chǎn)、服務(wù)化延伸、數(shù)字化管理等新型制造模式，推動(dòng)了平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)蓬勃興起。軟件定義賦予了企業(yè)新型能力，汽車、鋼鐵、石化等行業(yè)企業(yè)紛紛加快軟件化轉(zhuǎn)型，軟件能力已成為工業(yè)企業(yè)的核心競爭力。軟件定義賦予基礎(chǔ)設(shè)施新的能力和靈活性，成為生產(chǎn)方式升級(jí)、生產(chǎn)關(guān)系變革、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎。

透過此次工信部“規(guī)劃”的出臺(tái)，我們可以明顯感受到，數(shù)字化的東風(fēng)已來，未來將會(huì)有更多的資金、人才、技術(shù)流向軟件服務(wù)、信息技術(shù)行業(yè)，我國軟件產(chǎn)業(yè)將迎來規(guī)模、質(zhì)量雙提升的發(fā)展黃金期。

按照工信部的規(guī)劃，到2025年，規(guī)模以上企業(yè)軟件業(yè)務(wù)收入突破14萬億元，年均增長12%以上，工業(yè)APP突破100萬個(gè)，建設(shè)2-3個(gè)有國際影響力的開源社區(qū)，高水平建成20家中國軟件名園。

可以預(yù)見，在政策推動(dòng)之下，軟件行業(yè)將繼續(xù)引領(lǐng)我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。民生證券表示，“隨著《規(guī)劃》等重磅政策發(fā)布，我國軟件業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期?！敝行抛C券也表示，“十四五”期間我國軟件業(yè)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)，迎來新發(fā)展機(jī)遇。

軟件“向云而生” SaaS價(jià)值凸顯

回看我國軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，經(jīng)歷了本地部署的傳統(tǒng)軟件時(shí)代，傳統(tǒng)單機(jī)式的軟件已無法滿足企業(yè)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的數(shù)字化需求，軟件行業(yè)來到了“云端時(shí)代”。工信部數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前上云企業(yè)數(shù)量超過百萬家，軟件信息服務(wù)消費(fèi)在信息消費(fèi)中占比超過50%，在新冠肺炎疫情防控期間，健康碼、遠(yuǎn)程辦公、微信小程序直播等軟件創(chuàng)新應(yīng)用，有力支撐了疫情防控和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

在此情況下，以金蝶國際、用友、廣聯(lián)達(dá)等為代表的傳統(tǒng)軟件廠商紛紛轉(zhuǎn)型云上，構(gòu)建基于云端的商業(yè)軟件服務(wù)，并將轉(zhuǎn)型重心放在了SaaS上，“云化看SaaS(軟件即服務(wù))”成為主流。

在中國SaaS這條孕育機(jī)會(huì)的黃金賽道上，除了傳統(tǒng)軟件廠商，還有從成立之初就植根于SaaS的軟件廠商并且跑出了一批上市公司。以智慧商業(yè)服務(wù)提供商微盟為例，微盟成立之初便將自身定位于SaaS軟件開發(fā)廠商。數(shù)據(jù)顯示，2015年微盟營收才剛破億，到2020年，微盟年收入已經(jīng)達(dá)到20.64億元，五年增長近20倍，可以說，微盟見證了SaaS行業(yè)的發(fā)展壯大，出于對(duì)企業(yè)“上云”的數(shù)字化升級(jí)需求的精準(zhǔn)把握，微盟也成為中國SaaS發(fā)展的最大受益者，在去年在疫情沖擊之下依舊取得逆勢增長的成績，并將增長延續(xù)到今年。

為什么是SaaS?

我們可以通過相關(guān)的數(shù)據(jù)報(bào)告來探究一二。根據(jù)IDC最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，中國公有云服務(wù)整體市場規(guī)模(IaaS+PaaS+SaaS)達(dá)到123.1億美元，整體云運(yùn)營服務(wù)市場規(guī)模為129.8億元人民幣，同比增長28.8%。分市場來看，在IaaS市場，阿里云排名第一，市場份額為38.6%，華為云、騰訊云分別位列第二、三名，市場份額為11.2%和11.1%，前三名玩家已經(jīng)占有了60%以上的市場份額，留給后來者的機(jī)會(huì)本就不多;就PaaS來說，通常IaaS廠商和SaaS廠商在發(fā)展過程中會(huì)將一部分業(yè)務(wù)覆蓋到PaaS，走生態(tài)化之路，比IaaS服務(wù)商阿里云的“IaaS+PaaS”模式，再比如微盟的“SaaS+PaaS”模式。唯獨(dú)SaaS市場，還沒有真正的大贏家出現(xiàn)。

SaaS起源于美國，最早由美國企業(yè)服務(wù)巨頭Salesforce在1999年提出并將其推廣。根據(jù)德勤相關(guān)報(bào)告顯示，過去十年，全球SaaS產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模增長迅猛，年復(fù)合增速達(dá)到25%。

SaaS模式具備多重優(yōu)勢。

首先，SaaS降低了中小企業(yè)使用IT服務(wù)的門檻。根據(jù)CSDN云計(jì)算統(tǒng)計(jì)，使用云計(jì)算SaaS模式后，訂閱成本相當(dāng)于原來傳統(tǒng)軟件采購成本的20%左右，極大地降低了成本。中國信通院調(diào)研也顯示，95%的企業(yè)認(rèn)為云計(jì)算能夠降低企業(yè)IT成本，超過40%的企業(yè)認(rèn)同云計(jì)算帶來了IT運(yùn)行效率的提升。

其次，SaaS推高了軟件廠商估值。SaaS按照訂閱收費(fèi)，核心在于續(xù)費(fèi)和增購，支撐起了SaaS企業(yè)更好的盈利能力、更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流、以及更高的市場估值。并且SaaS獲得新訂單的比率比傳統(tǒng)軟件廠商高;SaaS的開發(fā)周期、實(shí)施周期短、銷售周期通常也只是傳統(tǒng)軟件的一半。傳統(tǒng)的大型軟件廠商，例如微軟、甲骨文都看到了市場對(duì)SaaS的需求，正大力發(fā)展SaaS業(yè)務(wù)并取得成果。

再者，當(dāng)前中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)加速融合，推動(dòng)人們邁向“軟件定義、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、平臺(tái)支撐、智能主導(dǎo)、服務(wù)增值”的新時(shí)代。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型如火如荼地展開，從營銷、電商、HR到辦公協(xié)作等諸多領(lǐng)域，都可以用SaaS的方式再做一遍。比如微盟面向電商、零售、餐飲等不同行業(yè)推出微商城、智慧零售、智慧餐飲等垂直類產(chǎn)品，為行業(yè)客戶提供開箱即用的SaaS軟件服務(wù)，讓商家可以依托微信小程序等去中心化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化銷售、數(shù)字化營銷等，收獲了眾多企業(yè)客戶的青睞，目前付費(fèi)商戶數(shù)超過10萬家。

SaaS帶來對(duì)消費(fèi)和制造行業(yè)的數(shù)字化賦能機(jī)會(huì)同樣也引發(fā)傳統(tǒng)業(yè)內(nèi)巨頭的關(guān)注。近日，復(fù)星集團(tuán)就與微盟達(dá)成的戰(zhàn)略合作，微盟將聯(lián)合復(fù)星通過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)流量運(yùn)營、場景和技術(shù)共創(chuàng)，打造覆蓋用戶全生命周期的運(yùn)營及營銷SaaS平臺(tái)，全面推動(dòng)復(fù)星旗下大健康、旅游、珠寶時(shí)尚等行業(yè)數(shù)十個(gè)品牌的上云經(jīng)營，助力復(fù)星實(shí)現(xiàn)全品牌全球“燎原”，為復(fù)星可持續(xù)發(fā)展注入增長新動(dòng)能。

從數(shù)據(jù)中來，到實(shí)體中去，是中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的根基，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將助力產(chǎn)業(yè)流程重塑，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)升級(jí)。中信證券在最近的一份云計(jì)算產(chǎn)業(yè)研報(bào)中分析認(rèn)為，伴隨全球企業(yè)云化、數(shù)字化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，軟件SaaS仍將是未來5-10年全球科技領(lǐng)域最值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)方向之一。工信部《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的出臺(tái)，無疑為SaaS提供了絕好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

站在國際化視角審視中國SaaS未來

“中國何時(shí)能誕生一家能夠與Salesforce、Shopify比肩的SaaS公司?”——這是中國SaaS最常被追問的一個(gè)話題。

《2021中國SaaS市場研究報(bào)告》顯示，2020年我國SaaS市場規(guī)模為498.2億元，同比2019年增長了31.6%，預(yù)計(jì)到今年我國SaaS市場規(guī)模將達(dá)到666億元;SaaS廠商數(shù)量達(dá)到4500家，SaaS行業(yè)呈現(xiàn)出“云開千朵”的盛況。盡管如此，我們也不得不承認(rèn)，中國SaaS的發(fā)展程度仍然大幅落后于美國，中國SaaS公司的市值規(guī)模與Salesforce更加存在巨大差距。

從中美市場比較而言，美國SaaS支出占整體IT支出的比重增長保持穩(wěn)定，2020年美國SaaS服務(wù)占整體IT投入比重超過5%。相比之下，中國在SaaS服務(wù)占整體IT支出的份額雖然逐年攀升，但2020年占比僅為1.3%，仍有較大發(fā)展空間。以電商SaaS為例，2020年Shopify的營收約30億美元，GMV約為1200億美元，而同一年亞馬遜的GMV約為4900億美元，前者已經(jīng)占到后者25%的份額。而如果刨去亞馬遜平臺(tái)自營部分GMV，那么Shopify已占亞馬遜GMV的近40%份額。可以說，Shopify在海外已成為除亞馬遜之外排名第二的開店工具。而在中國，雖然隨著互聯(lián)互通、反壟斷監(jiān)管等的落地，電商平臺(tái)經(jīng)濟(jì)趨于冷靜，商家的私域意識(shí)覺醒，但是SaaS電商份額距離主流電商平臺(tái)仍具有較大差距，之所造成這種情況，有兩方面的原因，一是市場的開放程度不一樣。美國的電商SaaS可以接入Google、Facebook，甚至可以接入亞馬遜。而在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)早期的開放程度相對(duì)較低，導(dǎo)致很多用戶的購物心智還沒有完全形成。二是市場面臨的基礎(chǔ)設(shè)施不一樣。2020年美國電子商務(wù)總額為8000億美元，而中國電子商務(wù)交易額早就超過了10萬億，物流、移動(dòng)支付等也高度發(fā)展，因此可以說，中國電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)程快于美國。但對(duì)于中國SaaS企業(yè)來說，幾乎不可能通過支付、物流、金融等環(huán)節(jié)獲得收益。因此，中國SaaS企業(yè)也嘗試從營銷、運(yùn)營等方面尋求增量。

隨著中國SaaS市場的發(fā)展，在奠定國內(nèi)市場領(lǐng)先優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，中國SaaS廠商也開始了國際化的征程，將在國際市場上與Salesforce、shopify等展開正面較量，開啟更大想象空間。以微盟為例，微盟7月推出ShopExpress跨境電商獨(dú)立站解決方案，與PingPong、CNE、遞四方、首信易支付、Strike、iPayLinks艾貝盈、Oceanpayment錢海等跨境電商的物流、支付等領(lǐng)域服務(wù)商頻頻展開合作，加速國際化步伐。

此外，今年來，微盟還推出了智慧商超、智慧生鮮等SaaS解決方案，并且完成收購向心云，不斷擴(kuò)展云端商業(yè)版圖。在服務(wù)客戶上，微盟提出“TSO”全鏈路智慧商業(yè)解決方案，通過“流量-SaaS-運(yùn)營”的全鏈路營銷助力企業(yè)數(shù)字化升級(jí)，不僅打通百度、QQ、視頻號(hào)、支付寶、短信、快手等多渠道流量入口，促進(jìn)流量的生態(tài)融合，更是支持商家后臺(tái)一鍵生成小程序鏈接接入外部平臺(tái)，開啟一站式運(yùn)營，提升客戶價(jià)值。在近期落幕的第六屆·格隆匯全球投資嘉年華主題活動(dòng)上，微盟榮獲“最佳可持續(xù)發(fā)展獎(jiǎng)”，無疑是對(duì)新價(jià)值坐標(biāo)體系的認(rèn)可，這也意味著在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管新背景下，行業(yè)對(duì)于微盟長期發(fā)展?jié)摿Φ钠诖?/p>

從股市來看，目前還未有市值超過千億美元的SaaS公司，金蝶2005年即上市，金山2007年上市，微盟則在2019年上市，從股價(jià)走勢來看，金蝶、金山股價(jià)都是在2019年前后股價(jià)開始飆升的。今年受一系列監(jiān)管措施影響，中概股遭暴擊，也令市場仍然存有對(duì)于科技公司未來發(fā)展的擔(dān)憂，這幾大SaaS公司股價(jià)較年內(nèi)最高點(diǎn)均有所回撤，不過隨著利空出盡，市場投資回歸理性，SaaS股正逐漸走出低谷。

分析人士指出，中國上市的互聯(lián)網(wǎng)科技公司，在電商、新零售、云服務(wù)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)To B相關(guān)領(lǐng)域深耕，長期來看他們的商業(yè)邏輯是符合中國長期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型理念的，未來仍大有可為。在互聯(lián)互通、“脫虛向?qū)崱钡拇蟊尘跋拢切┐龠M(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)將大有可為。

頭部SaaS公司們正在書寫新的增長故事，有人預(yù)言，中國本土廠商肯定能夠產(chǎn)生出全球領(lǐng)先的企業(yè)服務(wù)公司，時(shí)機(jī)和土壤已經(jīng)具備。期盼在全球SaaS行業(yè)，涌現(xiàn)出更多“made in China”。