華菱鋼鐵（000932.SZ）：冬奧會(huì)臨近，相關(guān)區(qū)域限產(chǎn)政策或?qū)②厙?yán) 加速推進(jìn)汽車板二期項(xiàng)目建設(shè)

智通財(cái)經(jīng)APP訊，華菱鋼鐵（000932.SZ）在12月8日接受調(diào)研時(shí)表示，目前公司與安米的合作聚焦在汽車板公司層面，雙方正在加速推進(jìn)汽車板二期項(xiàng)目建設(shè)。需求端來看，目前海外粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到疫情前最高水平，后續(xù)繼續(xù)增量空間有限。近期臨近冬奧會(huì)，京津冀及周邊地區(qū)鋼廠限產(chǎn)或?qū)②厙?yán)，有利于壓制鐵礦石需求。預(yù)計(jì)明年鐵礦石價(jià)格將維持弱勢(shì)震蕩格局。

公司高度重視節(jié)能環(huán)保工作，目前公司下屬各鋼廠的超低排放改造正在有序推進(jìn)中。子公司華菱湘鋼2023年年底之前完成超低排放改造，華菱漣鋼和華菱衡鋼2025年之前完成超低排放改造。

寬厚板方面，子公司華菱湘鋼特厚板坯連鑄機(jī)項(xiàng)目已于今年9月投產(chǎn)并開始接單。熱軋板方面，華菱漣鋼高強(qiáng)鋼二期項(xiàng)目已于今年7月1日投產(chǎn)1條線。冷軋板方面，華菱漣鋼高端家電用鍍鋅線項(xiàng)目已于7月1日投產(chǎn)，新增年鍍鋅產(chǎn)能40萬噸;汽車板合資公司二期項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年下半年投產(chǎn)。無縫鋼管方面，720機(jī)組高端工程機(jī)械用管研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化改造項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年上半年投產(chǎn)。線棒材方面，華菱湘鋼棒二線品質(zhì)提升項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年初投產(chǎn)。

具體問答實(shí)錄如下：

問：公司四季度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況?

答：四季度公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于正常水平，板材方面，造船、風(fēng)電、汽車、家電等需求較好，工程機(jī)械、重卡等需求偏弱;長(zhǎng)材方面，受到房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響需求較弱，但最悲觀時(shí)期或已經(jīng)過去，高建橋梁等需求保持穩(wěn)定;無縫鋼管需求下游油氣行業(yè)需求較穩(wěn)定。

問：鐵礦石、焦煤焦炭定價(jià)模式?

答：公司鐵礦石以長(zhǎng)協(xié)礦為主，定價(jià)以普氏指數(shù)月均價(jià)格為基礎(chǔ);司焦煤、焦炭采購(gòu)主要是直供渠道，公司與山西焦煤、平煤等大型國(guó)營(yíng)礦山企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并簽訂年度協(xié)議。協(xié)議主要是約定采購(gòu)數(shù)量和定價(jià)方式，保障供應(yīng)渠道穩(wěn)定，價(jià)格將根據(jù)市場(chǎng)階段性變化綜合考慮調(diào)整。近期鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格回調(diào)對(duì)公司盈利產(chǎn)生積極作用。

問：限產(chǎn)對(duì)公司的影響?明年的限產(chǎn)政策?

答：公司積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，依法合規(guī)組織生產(chǎn)。明年的限產(chǎn)政策目前尚未明確。近期臨近冬奧會(huì)，考慮到空氣質(zhì)量控制，對(duì)相關(guān)區(qū)域的限產(chǎn)政策或?qū)②厙?yán)。同時(shí)，工信部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放降低18%，鋼鐵、有色金屬等行業(yè)碳總排放控制取得階段性成果，在此背景下全國(guó)粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊掷m(xù)受控。

問：鋼鐵行業(yè)減少碳排放的路徑?

答：碳中和符合國(guó)家未來綠色發(fā)展戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)將有助于推動(dòng)鋼鐵等高耗能行業(yè)減少化石能源消耗，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。短期來看，鋼鐵行業(yè)可以通過降低燃料比和鐵鋼比、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、提高自發(fā)電比例、擴(kuò)大綠化面積等方式減少碳排放，但長(zhǎng)期看可能還需要新的冶金技術(shù)突破。近年來，公司在降低鐵鋼比、提高循環(huán)自發(fā)電比例、建設(shè)綠色鋼廠等領(lǐng)域開展了一系列工作并取得一定效果。2020年公司噸鋼二氧化碳排放為1.69噸，處于行業(yè)內(nèi)先進(jìn)水平。同時(shí)，公司高度重視和關(guān)注各種減碳方式及新冶金技術(shù)的應(yīng)用，也在與部分上、下游合作伙伴聯(lián)合開展相關(guān)新技術(shù)應(yīng)用的探索，努力為減少碳排放、實(shí)現(xiàn)碳中和貢獻(xiàn)力量。

問：對(duì)明年鐵礦石價(jià)格的看法?

答：從供給端看，四大礦山尤其是巴西淡水河谷產(chǎn)量恢復(fù)緩慢，預(yù)計(jì)其明年仍有部分增量釋放，在2000-3000萬噸左右;從需求端看，目前海外粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到疫情前最高水平，后續(xù)繼續(xù)增量空間有限。同時(shí)，近期臨近冬奧會(huì)，京津冀及周邊地區(qū)鋼廠限產(chǎn)或?qū)②厙?yán)，有利于壓制鐵礦石需求。預(yù)計(jì)明年鐵礦石價(jià)格將維持弱勢(shì)震蕩格局。

問：公司對(duì)明年行業(yè)供需格局如何看?

答：從宏觀經(jīng)濟(jì)政策看，12月15日央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來流動(dòng)性將保持合理充裕。需求方面，房地產(chǎn)最悲觀時(shí)期或已過去，近期國(guó)家層面出臺(tái)部分呵護(hù)政策，有利于制造業(yè)、房地產(chǎn)、基建等需求回暖。造船、汽車、風(fēng)電、油氣等領(lǐng)域需求維持較好態(tài)勢(shì)，對(duì)鋼鐵行業(yè)形成支撐;供給方面，明年的限產(chǎn)政策目前尚未明確，但近期臨近冬奧會(huì)，對(duì)相關(guān)區(qū)域的限產(chǎn)政策或?qū)②厙?yán)。同時(shí)，工信部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放降低18%，鋼鐵、有色金屬等行業(yè)碳總排放控制取得階段性成果，鋼鐵供給端或?qū)⒊掷m(xù)受到限制?？傊A(yù)計(jì)未來一段時(shí)間鋼鐵行業(yè)處于供需均衡的格局。

問：今年汽車板的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況?未來產(chǎn)能規(guī)劃?

答：今年以來受益于汽車輕量化發(fā)展趨勢(shì)和新能源汽車高速發(fā)展，公司汽車板需求較好，產(chǎn)能利用率已接近飽和，上半年汽車板合資公司完成銷量57.1萬噸，其中汽車板銷量41.9萬噸，同比增幅達(dá)56%。目前公司正在加速推進(jìn)汽車板二期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目投資總額10.7億元，投產(chǎn)后酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產(chǎn)能規(guī)模45萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，預(yù)計(jì)將引進(jìn)第三代冷成形超高強(qiáng)鋼和鋅鎂合金鍍層產(chǎn)品。

問：公司明年的產(chǎn)量規(guī)劃?

答：從明年的限產(chǎn)政策看，目前尚未明確，公司將積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，依法合規(guī)組織生產(chǎn)。

問：華菱集團(tuán)可交債情況?公司怎樣看待大股東持股比例下降?

答：控股股東華菱集團(tuán)分別于2019年11月、2020年1月發(fā)行了規(guī)模為20億元和15億元的兩期以華菱鋼鐵股票為換股標(biāo)的的可交換債券，該兩期債券的持有者合計(jì)主動(dòng)換股742,021,867股，占公司總股本的10.74%。剩余可交債債券余額合計(jì)為4,687.05萬元，由華菱集團(tuán)于10月22日按照債券面值和當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息贖回，贖回金額合計(jì)4,728.33萬元，并在深圳證券交易所摘牌。換股完成后，華菱集團(tuán)及其一致行動(dòng)人持有公司的股權(quán)比例仍有43.76%，不會(huì)影響華菱集團(tuán)的控股股東地位。

問：限產(chǎn)是否會(huì)影響汽車板公司?未來公司如何調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)?

答：公司產(chǎn)成品的生產(chǎn)經(jīng)歷了煉鐵、煉鋼和軋鋼三個(gè)環(huán)節(jié)，限產(chǎn)政策主要是限制粗鋼產(chǎn)量，即煉鐵和煉鋼環(huán)節(jié)，但不會(huì)限制軋鋼工序。汽車板公司產(chǎn)品主要借助合作伙伴安賽樂米塔爾的全球技術(shù)優(yōu)勢(shì)，專注于高端汽車用鋼市場(chǎng)，滿足汽車行業(yè)內(nèi)更高的安全、輕量、抗腐蝕和減排要求，但整體產(chǎn)量規(guī)模較小，限產(chǎn)對(duì)汽車板公司沒有影響。

公司將緊跟市場(chǎng)需求和高端制造轉(zhuǎn)型的方向做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè)，基于高端定位和個(gè)性化需求推動(dòng)品種結(jié)構(gòu)升級(jí)，鞏固和擴(kuò)大公司產(chǎn)品在下游細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。寬厚板方面，子公司華菱湘鋼特厚板坯連鑄機(jī)項(xiàng)目已于今年9月投產(chǎn)并開始接單，進(jìn)一步鞏固了公司在寬厚板下游細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步滿足風(fēng)電鋼、高建鋼、海工鋼等高端市場(chǎng)需求。熱軋板方面，華菱漣鋼高強(qiáng)鋼二期項(xiàng)目已于今年7月1日投產(chǎn)1條線，新增年熱處理能力10萬噸，進(jìn)一步提升高端品種鋼銷量占比。冷軋板方面，華菱漣鋼高端家電用鍍鋅線項(xiàng)目已于7月1日投產(chǎn)，新增年鍍鋅產(chǎn)能40萬噸;汽車板合資公司二期項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年下半年投產(chǎn)，建成后將新增高端汽車板年產(chǎn)能45萬噸;電工鋼方面，上半年電工鋼月均生產(chǎn)量突破10萬噸，實(shí)現(xiàn)無取向電工鋼量、質(zhì)、效齊升，創(chuàng)歷史最好水平，總體規(guī)模排名國(guó)內(nèi)靠前。目前公司正在持續(xù)開展相關(guān)研發(fā)，推動(dòng)電工鋼產(chǎn)品檔次升級(jí)。無縫鋼管方面，720機(jī)組高端工程機(jī)械用管研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化改造項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年上半年投產(chǎn)，將進(jìn)一步增加高端工程機(jī)械管、結(jié)構(gòu)用管、流體管、油氣用管、壓力容器用管年軋制能力15萬噸以上。線棒材方面，華菱湘鋼棒二線品質(zhì)提升項(xiàng)目順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年初投產(chǎn)，可提升大規(guī)格產(chǎn)品質(zhì)量，年增加高檔品種鋼棒材4萬噸，助力華菱湘鋼線棒材“優(yōu)轉(zhuǎn)特”加速。

問：電工鋼的產(chǎn)量和未來規(guī)劃?和安米未來的合作方向?

答：上半年電工鋼月均生產(chǎn)量突破10萬噸，實(shí)現(xiàn)無取向電工鋼量、質(zhì)、效齊升，創(chuàng)歷史最好水平，總體規(guī)模排名國(guó)內(nèi)靠前。目前公司正在持續(xù)開展相關(guān)研發(fā)，推動(dòng)電工鋼產(chǎn)品檔次升級(jí)。公司主要子公司汽車板公司產(chǎn)品主要借助合作伙伴安賽樂米塔爾的全球技術(shù)優(yōu)勢(shì)，專注于高端汽車用鋼市場(chǎng)，滿足汽車行業(yè)內(nèi)更高的安全、輕量、抗腐蝕和減排要求，在細(xì)分領(lǐng)域建立起差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品通過歐美、日系及自主品牌主流車企認(rèn)證，與全球新能源汽車頭部企業(yè)T公司以及國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力保持戰(zhàn)略合作關(guān)系，專利產(chǎn)品第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，引領(lǐng)汽車輕量化發(fā)展趨勢(shì)。目前公司與安米的合作聚焦在汽車板公司層面，雙方正在加速推進(jìn)汽車板二期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目投資總額10.7億元，投產(chǎn)后酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產(chǎn)能規(guī)模45萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，預(yù)計(jì)將引進(jìn)第三代冷成形超高強(qiáng)鋼和鋅鎂合金鍍層產(chǎn)品。

問：超低排放改造情況和未來規(guī)劃?

答：根據(jù)《湖南省鋼鐵行業(yè)超低排放改造實(shí)施方案》，子公司華菱湘鋼2023年年底之前完成超低排放改造，華菱漣鋼和華菱衡鋼2025年之前完成超低排放改造。公司高度重視節(jié)能環(huán)保工作，每年資本性開支中有30-40億左右用于節(jié)能環(huán)保、智能制造、提質(zhì)增效等領(lǐng)域，目前公司下屬各鋼廠的超低排放改造正在有序推進(jìn)中。

問：公司未來的分紅規(guī)劃?

答：公司制定了《未來三年(2019-2021年度)股東回報(bào)規(guī)劃》，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，預(yù)計(jì)2021年現(xiàn)金分紅將“不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”，且“不低于2020年公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的20%”。

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