交銀國際：維持中國電力(02380)“買入”評級 目標價上調(diào)20%至5.28港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持中國電力(02380)“買入”評級，由于動力煤價格飆升和配售的稀釋效應，下調(diào)2021-23年每股盈利預測65%/19%/22%，但目標價由4.4港元調(diào)高至5.28港元。

報告提到，集團最近進行一系列資產(chǎn)處置及新股配售，估計將帶來約70億元人民幣的現(xiàn)金流入。另認為集團有意在年底前降低凈負債率，預計一連串企業(yè)行動后，其凈負債率將由約210%降至195%。

該行表示，隨著燃料成本降低和平均火電電價提高，預計到明年點火價差將恢復到每千瓦時0.11元人民幣，接近2020年的水平。交銀國際將風能及光伏項目的估值基準由1.2倍2022年市凈率提高至1.35倍，以反映更明確的擴張計劃。