瑞信：維持國(guó)泰航空(00293)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至7.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持國(guó)泰航空(00293)“中性”評(píng)級(jí)，隨著疫情影響延長(zhǎng)及新變種病毒的威脅，調(diào)整了流量假設(shè)。另在新的利潤(rùn)假設(shè)下，上調(diào)2021年盈測(cè)20%，但下調(diào)2022-23年預(yù)測(cè)9%-50%，目標(biāo)價(jià)由7.2港元下調(diào)1.4%至7.1港元。

報(bào)告提到，公司舉行分析員會(huì)議，當(dāng)中有數(shù)個(gè)重點(diǎn)。今年7至10月，月均經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金消耗已收窄至近收支平衡，主因強(qiáng)勁的貨運(yùn)旺季及成本控制帶動(dòng)?；跍p值下降及燃料對(duì)沖收益，預(yù)計(jì)凈虧損由上半年76億港元減至下半年31億港元。

其次，8月及9月為學(xué)生客運(yùn)量高峰期，因此整體客運(yùn)量較上半年有一些改善，而12月的載客量預(yù)期維持在疫情前水平的10%內(nèi)。另外，由于運(yùn)力短缺，預(yù)計(jì)中期貨運(yùn)收益將仍強(qiáng)勁。