花旗：維持六福集團(tuán)(00590)“買入”評級 目標(biāo)價升至29.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持六福集團(tuán)(00590)“買入”評級，基于其穩(wěn)健的復(fù)蘇前景，目標(biāo)價由28.1港元上調(diào)至29.2港元。

報告中稱，公司2022財年上半年收入增長67%至56億元，純利升125%至6.54億元，超出該行預(yù)期，并認(rèn)為公司與周大福(01929)不同，沒有將黃金銷售記入批發(fā)收入之中，因此金價疲弱及強(qiáng)勁的黃金銷售并未轉(zhuǎn)化為公司的經(jīng)營利潤率。

經(jīng)營杠桿方面，花旗認(rèn)為中國內(nèi)地零售銷售復(fù)蘇，與零售市場金價和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化帶來的毛利率收縮有所抵銷，中國港澳地區(qū)市場好轉(zhuǎn)，集團(tuán)于2022財年上半年的核心經(jīng)營利潤率提升0.4個百分點至14%。