大和：重申小鵬汽車-W(09868)“買入”評級 目標價升至231港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告，重申小鵬汽車-W(09868)“買入”評級，將明年新車交付量預測由9萬臺上調(diào)超1倍至18.5萬臺，上調(diào)2021-22年收入預測6-10%，目標價由209港元升10.53%至231港元。

報告中稱，公司第三季新車毛利率按季改善2.6%至13.6%，同比改善10.6%，主要受交付量同比升1.99倍及小鵬P7銷量上升所帶動。該行預期，小鵬2022年新車毛利率可達21%，因更高產(chǎn)能利用率及更多來自XPILOT的收入。小鵬計劃自12月起每月交付1.5萬臺新車，該行認為每月平均交付1.5萬臺新車將可在明年持續(xù)，而新SUB型號G9將在明年第三季開始交付。

報告提到，小鵬將在明年下半年推出Robotaxi業(yè)務，將使用其自家汽車型號及XPILOT 3.5及4.0，主要用以收集實時駕駛數(shù)據(jù)，測試及訓練其演算法，從而調(diào)整其市區(qū)先進輔助駕駛系統(tǒng)。