新股消息 | 中國(guó)中免通過港交所聆訊，占全球旅游零售行業(yè)市場(chǎng)份額22.6%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所11月22日披露，中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司 (China Tourism Group Duty Free Corporation Limited)（以下稱“中國(guó)中免”）通過港交所上市聆訊，中金公司及瑞銀集團(tuán)為其聯(lián)席保薦人。

公司簡(jiǎn)介

中國(guó)中免成立于1984年，經(jīng)過近40年的發(fā)展，現(xiàn)已成為全球最大的旅游零售運(yùn)營(yíng)商，專注為境內(nèi)外旅客提供優(yōu)質(zhì)的免稅和有稅商品銷售服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按照零售銷售額計(jì)算，中國(guó)中免的全球排名在過去10年不斷提升，從2010年排名的第19名提升到2015年第12名、并于2019年進(jìn)一步升至第四，及于2020年位列全球第一。2020年，中國(guó)中免占全球旅游零售行業(yè)市場(chǎng)份額的22.6%。

公司以免稅為核心，發(fā)展中國(guó)的旅游零售業(yè)務(wù)，并致力擴(kuò)大全球布局。中國(guó)中免是中國(guó)唯一一家覆蓋全免稅銷售渠道的零售運(yùn)營(yíng)商，涵蓋口岸店、離島店、市內(nèi)店、郵輪店、機(jī)上店和外輪供應(yīng)店。公司擁有全國(guó)最多的免稅店。截至2020年12月31日，中國(guó)中免是中國(guó)持有免稅經(jīng)營(yíng)牌照的十組實(shí)體之一、持有免稅經(jīng)營(yíng)牌照在全國(guó)經(jīng)營(yíng)免稅口岸店的六組實(shí)體之一，并為持有經(jīng)營(yíng)牌照在中國(guó)經(jīng)營(yíng)所有種類免稅店的唯一集團(tuán)。

業(yè)務(wù)模式

中國(guó)中免的業(yè)務(wù)主要包括向境內(nèi)及境外旅客銷售免稅和有稅商品。公司的供應(yīng)鏈和銷售渠道是其在商品銷售成功的關(guān)鍵。截至2021年5月31日，公司的品牌組合包括超過1,000個(gè)來(lái)自世界各地的品牌，其中很多品牌家喻戶曉。截至2021年5月31日，中國(guó)中免的商品組合超過 300,000個(gè)SKU，范圍包括香化、時(shí)尚品及配飾、煙酒以及食品及其他。

為了進(jìn)一步拓展旅游零售網(wǎng)絡(luò)及提高利潤(rùn)率，公司亦投資于旅游零售綜合體。旅游零售綜合體是以免稅業(yè)務(wù)為核心，與有稅零售、餐飲、娛樂、休閑、酒店等其他業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的商業(yè)模式。此外，公司還運(yùn)營(yíng)著三亞國(guó)際免稅城，而?？趪?guó)際免稅城正在建設(shè)。

零售網(wǎng)絡(luò)

據(jù)招股書顯示，中國(guó)中免經(jīng)營(yíng)著195間店鋪，包括在中國(guó)29個(gè)省、直轄市和自治區(qū)經(jīng)營(yíng)的187間店鋪(覆蓋超過90個(gè)城市)，以及8家境外免稅店，包括6家在香港、澳門和柬埔寨經(jīng)營(yíng)及2家郵輪免稅店。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，僅是中國(guó)中免開設(shè)店鋪的機(jī)場(chǎng)就為超過27億人次的旅客提供了服務(wù)。

不僅如此，中國(guó)中免已建立中國(guó)唯一覆蓋全國(guó)的免稅物流配送體系，并建立起全球范圍內(nèi)超過 370個(gè)供貨商和1,000多個(gè)品牌的直采渠道。公司銷售的產(chǎn)品主要包括中高端香化產(chǎn)品、時(shí)尚品及配飾(如手表、珠寶、服飾及配飾等)、煙酒、食品及其他等。

財(cái)務(wù)概況

于2018年、2019年、2020年及截至2021年5月31日止五個(gè)月，中國(guó)中免的收入分別為人民幣346.20億元、480.10億元、525.97億元及304.66億元。同期，公司的凈利潤(rùn)分別為38.67億元、54.70億元、71.10億元及58.03億元。由2018年至2020年，中國(guó)中免的收入按復(fù)合年增長(zhǎng)率23.3%增長(zhǎng)，而其凈利潤(rùn)則按復(fù)合年增長(zhǎng)率35.6%增長(zhǎng)。