瑞信:降和諧汽車(03836)目標(biāo)價(jià)至4.4元 維持“跑贏大市“評(píng)級(jí)

瑞信調(diào)低和諧汽車(03836)目標(biāo)價(jià)，由7.6元大削至4.4元，評(píng)級(jí)仍為"跑贏大市"。

瑞信指，受和諧汽車獨(dú)立售后服務(wù)錄得意外虧損影響，因此調(diào)低對(duì)該股2017及2018年每股盈利預(yù)測(cè)達(dá)38%及42%，至0.3元人民幣及0.37元人民幣，為此調(diào)低目標(biāo)價(jià)。

但瑞信指，和諧汽車主席協(xié)助內(nèi)地調(diào)查后，已在2017年第一季重回寫字樓，因助查已經(jīng)完結(jié)，相信汽車代理業(yè)務(wù)有望回復(fù)正常，同時(shí)又受惠寶馬汽車代理業(yè)務(wù)回傭增加，即由2016年的9.5%升至2017年的10.5%，估計(jì)2017年汽車毛利率有望回復(fù)至4.2%合理水平。