解讀愛(ài)奇藝(IQ.US)Q3財(cái)報(bào)：會(huì)員營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%，新布局打開(kāi)想象空間

11月17日，愛(ài)奇藝(IQ.US)公布了截至2021年9月30日的第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2021年第三季度，該公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收為76億元人民幣(單位下同)，同比增長(zhǎng)6%。同時(shí)，截至三季度末，該公司的訂閱會(huì)員規(guī)模達(dá)到1.036億，會(huì)員服務(wù)收入同比增長(zhǎng)8%，會(huì)員ARPU值同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中同比增長(zhǎng)達(dá)10%。

拆分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年第三季度，主營(yíng)業(yè)務(wù)會(huì)員服務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)會(huì)員服務(wù)營(yíng)收為43億元，同比增長(zhǎng)8%，主要得益于專注提供多元化內(nèi)容和用戶體驗(yàn)的會(huì)員策略，及貨幣化能力的提升。在線廣告服務(wù)營(yíng)收則因?yàn)閺?fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容較少影響有所下降，為17億元。

與此同時(shí)，該公司的內(nèi)容發(fā)行業(yè)務(wù)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為6.271億元，同比增長(zhǎng)60%。此外，其他業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10億元，同比增長(zhǎng)3%。

除上述備受關(guān)注的業(yè)務(wù)之外，從愛(ài)奇藝的整體戰(zhàn)略布局來(lái)看，本季度該公司部分新業(yè)務(wù)進(jìn)展值得注意。

一是，通過(guò)海外布局，愛(ài)奇藝進(jìn)一步打開(kāi)增長(zhǎng)新空間。

近年來(lái)，在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)流量枯竭的背景下，長(zhǎng)視頻平臺(tái)的“走出去”已成行業(yè)共識(shí)。據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，愛(ài)奇藝真正以平臺(tái)形式出海是在2019年6月，彼時(shí)愛(ài)奇藝推出國(guó)際版iQIYIApp，準(zhǔn)備向文化相近且流媒體領(lǐng)域處于爆發(fā)期的東南亞地區(qū)開(kāi)拓市場(chǎng)。至2021年Q2季度末，愛(ài)奇藝海外會(huì)員數(shù)已超100萬(wàn)，覆蓋馬來(lái)西亞、新加坡、泰國(guó)、日韓、北美、澳新等國(guó)家和地區(qū)。

截至2021年Q3,該公司顯著擴(kuò)大了用戶群，多個(gè)東南亞國(guó)家的DAU環(huán)比上季度增加。與此同時(shí)，期內(nèi)《賀先生的戀戀不忘》、《一生一世》等國(guó)內(nèi)大片也帶動(dòng)了愛(ài)奇藝海外收入的持續(xù)增長(zhǎng)。

另?yè)?jù)最新公布的“10月中國(guó)非游戲廠商出海收入排行榜”顯示，中國(guó)長(zhǎng)視頻領(lǐng)跑者愛(ài)奇藝上榜前十，是榜單中唯一一家流媒體平臺(tái)。在去年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)上，愛(ài)奇藝CEO龔宇還曾表示：“海外會(huì)員數(shù)很小，所以沒(méi)有披露具體的數(shù)字，其占所有會(huì)員數(shù)的比例不到百分之一?！钡荒甑臅r(shí)間，該公司便在非游戲廠商出海收入排行榜“榜上有名”。

由此，不難看出，愛(ài)奇藝來(lái)自海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)力的確不容小覷。

二是，通過(guò)云影院上映及PVOD模式發(fā)行等，愛(ài)奇藝自制力和貨幣化進(jìn)一步提高。

從愛(ài)奇藝此前披露的信息來(lái)看，“云影院”指的是一個(gè)以互聯(lián)網(wǎng)為核心的電影在線交易平臺(tái)，主要由“PVOD模式發(fā)行的院線電影”“定級(jí)為S的網(wǎng)絡(luò)電影”和“愛(ài)奇藝出品電影”三類內(nèi)容構(gòu)成。而PVOD模式，則指的是高級(jí)視頻點(diǎn)播服務(wù)，簡(jiǎn)言之就是一部影片以接近于院線同期上映的時(shí)間上線流媒體平臺(tái)。

由于云影院模式不僅可以減少在線視頻平臺(tái)對(duì)院線電影的依賴，而且用戶還可以用比傳統(tǒng)電影票更便宜的價(jià)格(線上)觀看新電影，因此進(jìn)一步最大化了每部電影的貨幣化潛力：據(jù)悉，隨著云影院正式推出，PVOD影片分賬比例將由35%提升為42%。

今年三季度，該公司在云影院模式下發(fā)布了《我們的新生活》、《龍虎武師》和《致命感應(yīng)》，覆蓋喜劇、動(dòng)作和懸疑等不同類型，并滿足了不同用戶群體的需求。此外，利用云影院這一模式，今年10月底該公司第一部原創(chuàng)PVOD電影《東北戀哥》正式上線，并廣獲好評(píng)。

可以看到，隨著愛(ài)奇藝越來(lái)越多的自制產(chǎn)品以PVOD模式上映云影院，該公司或?qū)孬@“1+1大于2”的增長(zhǎng)效果。

三是，不斷升級(jí)智能制作能力，推進(jìn)行業(yè)“影視工業(yè)化”，有助于促使內(nèi)容生產(chǎn)效率和運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)一步提升。

實(shí)際上，長(zhǎng)視頻受到來(lái)自短視頻等的競(jìng)爭(zhēng)，用戶時(shí)長(zhǎng)和會(huì)員數(shù)量出現(xiàn)波動(dòng)，根本原因還是優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的匱乏，無(wú)法持續(xù)產(chǎn)出爆款內(nèi)容吸引用戶。為此，愛(ài)奇藝提出影視工業(yè)化，通過(guò)技術(shù)對(duì)內(nèi)容制作前期和播出后進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、流量預(yù)測(cè)，計(jì)算集成內(nèi)容制作的各環(huán)節(jié)、減少浪費(fèi)，并通過(guò)智能制作工具來(lái)降低成本。

舉例來(lái)說(shuō)，本季度愛(ài)奇藝推出的一款后期制作編輯流程管理工具(Yesra一體化高速轉(zhuǎn)碼方案)已被多家后期制作公司使用，轉(zhuǎn)碼效率提高了3.7倍。而在內(nèi)容制作和效率提升方面，今年第三季度該公司繼續(xù)應(yīng)用AI技術(shù)以有效降低制作成本，例如，愛(ài)奇藝專有的智能翻譯工具。

基于上，不難看出，愛(ài)奇藝推進(jìn)影視工業(yè)化無(wú)疑是十分正確的，有利于內(nèi)容制作工作更加持續(xù)穩(wěn)定高效率。

愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、董事兼首席執(zhí)行官龔宇表示：“盡管未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境仍存在不確定性，我們正積極適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，在堅(jiān)持內(nèi)容的多元化戰(zhàn)略同時(shí)，致力于持續(xù)提高運(yùn)營(yíng)效率。同時(shí)，我們也看到一些新的業(yè)務(wù)展現(xiàn)出令人鼓舞的發(fā)展勢(shì)頭，例如愛(ài)奇藝極速版和公司的海外業(yè)務(wù)。我們將持續(xù)升級(jí)智能制作能力，推動(dòng)長(zhǎng)視頻領(lǐng)域的影視工業(yè)化進(jìn)程，這將進(jìn)一步優(yōu)化我們的運(yùn)營(yíng)效率。”

眾所周知，當(dāng)下在線視頻行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈——一面面臨著互聯(lián)網(wǎng)流量紅利逐漸消失的增長(zhǎng)瓶頸;另一面則面臨在短視頻侵蝕下生存空間進(jìn)一步被擠壓的發(fā)展窘境。此背景下，愛(ài)奇藝用新布局和新動(dòng)作打開(kāi)新增長(zhǎng)空間無(wú)疑是“明智之舉”。而這也正是愛(ài)奇藝堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的一大體現(xiàn)。

流水不爭(zhēng)先，爭(zhēng)的是滔滔不絕。

隨著愛(ài)奇藝的新業(yè)務(wù)線逐步推進(jìn)，疊加不斷進(jìn)步的技術(shù)力和內(nèi)容力助力，這些領(lǐng)域產(chǎn)線預(yù)計(jì)在未來(lái)將愈加成熟，從而促使愛(ài)奇藝整體收入規(guī)模增長(zhǎng)，長(zhǎng)期價(jià)值進(jìn)一步凸顯。