東方證券：維持長安汽車(000625.SZ)“買入”評級 目標價26.45元

智通財經(jīng)APP獲悉，東方證券發(fā)布研究報告稱，維持長安汽車(000625.SZ)“買入”評級，預(yù)計2021-23年EPS0.61/0.7/0.82元，可比公司21年平均PB3.44倍左右，予21年P(guān)B3.44倍估值，21年每股凈資產(chǎn)7.69元，目標價26.45元。

事件：阿維塔品牌正式發(fā)布，旗下首款車型阿維塔11首發(fā)亮相。

東方證券主要觀點如下：

阿維塔11首發(fā)亮相。

11月15日，由長安汽車、寧德時代和華為攜手打造的高端智能汽車品牌阿維塔科技于上海進行品牌首發(fā)，旗下首款SUV車型阿維塔11也正式首發(fā)亮相。阿維塔11基于智能電動汽車平臺CHN打造，定位純電動中型轎跑SUV，預(yù)計將于2022Q2正式發(fā)布，2022Q3量產(chǎn)并實現(xiàn)交付。

阿維塔定位情感智能品牌，配置競爭力不俗。

阿維塔以“情感智能”為品牌愿景，品牌取名自“Avatr”，意為“化身”，旨在用科技賦能用戶，為用戶打造智慧世界的另一個自己，做“最懂你的智慧化身”?；趯τ脩粜枨蟮牟恍柑剿?，阿維塔品牌首次提出了“E.I.用戶需求理論體系”，以智能科技串聯(lián)起“高端奢華”“溫暖體貼”“有未來感”三大進階需求，開創(chuàng)了高端智能汽車品牌的新定位。

作為阿維塔品牌的首款車型，阿維塔11以“未來感”為核心設(shè)計理念，簡潔柔和的前臉與F型LED大燈形成鮮明的視覺對比，流暢的車身線條彰顯極具運動感的設(shè)計風格，溜背式設(shè)計及流行的貫穿式尾燈組呈現(xiàn)時尚感。配置方面，阿維塔11搭載華為全棧HI智能汽車解決方案及寧德時代最新電動化技術(shù)，具備百公里加速小于4s、700km+續(xù)航能力、200kw超級快充及400Tops算力等性能，預(yù)計自動駕駛性能競爭力較強。

長安自主品牌銷量持續(xù)向好，阿維塔品牌有望為長安自主新能源持續(xù)賦能。

長安自主品牌前10月累計銷量109.19萬輛，同比增長32.79%;10月CS75系列、CS55系列銷量破2萬，UNI系列、逸動系列、歐尚系列等銷量破萬，自主品牌銷量表現(xiàn)持續(xù)向好。長安自主品牌新能源銷量1.09萬輛，連續(xù)4個月破萬，預(yù)計阿維塔11及后續(xù)車型上市后將為長安自主新能源持續(xù)賦能，加速長安智能化、電動化轉(zhuǎn)型進程。

風險提示：長安福特銷量低于預(yù)期風險、長安馬自達銷量低于預(yù)期、長安自主品牌銷量低于預(yù)期的風險。