星展唯高達(dá)：重申建行(00939)為內(nèi)銀股首選 可受惠內(nèi)地收緊按揭利率

星展唯高達(dá)發(fā)表研究報(bào)告表示，建設(shè)銀行(00939)有強(qiáng)健資產(chǎn)負(fù)債表，可受惠內(nèi)地企業(yè)信貸需求上升。該行內(nèi)地按揭業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，是近期內(nèi)地收緊按揭之下的得益者。此外，該行金融科技應(yīng)用較領(lǐng)先，可捕捉新業(yè)務(wù)機(jī)遇，如中小微企業(yè)貸款快速增長。星展唯高達(dá)重申建行“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.3元，是國有銀行中首選。

報(bào)告指出，市場(chǎng)低估建行盈利上升空間，今年前四個(gè)月企業(yè)貸款按年增14.8%。另內(nèi)地按揭市場(chǎng)利率偏緊，但建行依仗較高的按揭杠桿，預(yù)計(jì)受惠最大。

星展唯高達(dá)預(yù)計(jì)，每40點(diǎn)的新貸款利率變化，會(huì)令建行今年凈息差上升1.3個(gè)百分點(diǎn)及盈利上升1%。每10個(gè)點(diǎn)的指標(biāo)利率變化，會(huì)令凈息差上升1.7個(gè)百分點(diǎn)及盈利上升1%。此外，在今年首季，建行盈利按年增3%，跑贏四大行中其他銀行。星展唯高達(dá)預(yù)計(jì)，建行增長動(dòng)力將加快。