?反常！美元黃金同步上漲，黃金抗通脹屬性重新煥發(fā)？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)周三公布通脹數(shù)據(jù)創(chuàng)30年新高后，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)將比預(yù)期更快收緊貨幣政策，美元兌歐元和其他貨幣周四升至近16個(gè)月高位。與此同時(shí)，隔夜黃金價(jià)格也出現(xiàn)了極為罕見(jiàn)地與美元的同步大漲行情。

美元走強(qiáng)

美國(guó)10月CPI同比上漲6.2%，創(chuàng)1990年來(lái)最大升幅，通脹猛烈的上漲勢(shì)頭，將迫使美聯(lián)儲(chǔ)加速完成Taper，并提前加息。因此明年美國(guó)加息的概率將進(jìn)一步提高，對(duì)美元走強(qiáng)有所提振。數(shù)據(jù)顯示，美元指數(shù)在周三美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后，連續(xù)兩個(gè)交易日上漲，觸及95.197高點(diǎn)，為為2020年7月22日以來(lái)的最高水平。截止發(fā)稿，美元指數(shù)上漲0.32%至95.145。

美元走強(qiáng)后，歐元、英鎊、澳元等多國(guó)貨幣被美元強(qiáng)勢(shì)拉低。具體數(shù)據(jù)如下：

截止發(fā)稿，歐元兌美元匯率下跌0.09%，至1.1440美元，此前曾觸及1.1430美元，為2020年7月以來(lái)的最低水平，下一個(gè)關(guān)鍵支撐區(qū)是2020年6月10日高點(diǎn)約1.1422。

英鎊兌美元下跌0.08%，至1.3361美元，此前曾觸及1.3359美元，為2020年12月以來(lái)的最低水平。

澳元兌美元最后下跌0.12%，至0.7286美元，此前曾觸及0.7287美元的一個(gè)月低點(diǎn)。

新西蘭元兌美元下跌0.18%，至0.7007美元，此前創(chuàng)下10月14日以來(lái)的最低水平。

土耳其里拉兌美元匯率跌至9.975的歷史低點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，土耳其里拉已經(jīng)貶值了約25%，是新興經(jīng)濟(jì)體中貶值幅度最大的貨幣。9月初以來(lái)里拉的貶值幅度達(dá)到15%。

"感覺(jué)我們?nèi)栽诮灰證PI的影響，"瑞銀駐紐約外匯策略師Vassili Serebriakov評(píng)論道，“短期內(nèi)阻力最小的路徑似乎是美元走高，更強(qiáng)勁的通脹數(shù)據(jù)削弱了美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為高通脹是"暫時(shí)"的立場(chǎng)，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能需要更快收緊政策?！?/p>

此外，追蹤金融市場(chǎng)的網(wǎng)站FXstreet.com的高級(jí)分析師Joseph Trevisani稱(chēng)，連續(xù)第二天出現(xiàn)與通脹相關(guān)的押注，且美債市場(chǎng)因退伍軍人節(jié)而休市可能導(dǎo)致交投減少，放大了價(jià)格波動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)債市休市時(shí)，流動(dòng)性會(huì)減少，走勢(shì)往往會(huì)放大，因吸收任何特定走勢(shì)的流動(dòng)性都會(huì)減少。

黃金重獲青睞

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，今年前期的通脹飆升曾令黃金價(jià)格承壓，這是因?yàn)橥顿Y者押注通脹飆升將促使美聯(lián)儲(chǔ)收緊巨額刺激措施。但由于美聯(lián)儲(chǔ)決心在失業(yè)率居高不下的情況下維持低利率，目前對(duì)通脹失控的擔(dān)憂正提振黃金的吸引力。投資者在物價(jià)上漲時(shí)購(gòu)買(mǎi)黃金通常是為了避險(xiǎn)保值。

金價(jià)最近的上漲表明，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)目前不會(huì)采取更多措施應(yīng)對(duì)通脹;這為金價(jià)走高創(chuàng)造了一個(gè)有利環(huán)境。通脹率上升侵蝕了被政策控制住的債券收益率，這增強(qiáng)了黃金等無(wú)息資產(chǎn)的吸引力。

真正造成黃金與美元同漲的原因何在?

如果從加息預(yù)期升溫和美元飆升的角度來(lái)衡量，黃金隔夜的上漲無(wú)疑顯得極不合理，因?yàn)辄S金與美元一般是蹺蹺板效應(yīng)。但事實(shí)上，隔夜真正影響貴金屬市場(chǎng)的，反而是實(shí)際利率的走勢(shì)。

從長(zhǎng)期來(lái)看，黃金價(jià)格與美國(guó)實(shí)際利率具有著較為牢固的負(fù)相關(guān)關(guān)系。而周三伴隨著通脹預(yù)期的大幅攀升，美國(guó)通脹保值國(guó)債(TIPS)代表的實(shí)際收益率進(jìn)一步挫跌至了創(chuàng)紀(jì)錄的低位水平。10年期TIPS收益率在當(dāng)天早盤(pán)一度跌至-1.243%，30年期TIPS收益率一度跌至-0.608%，兩者均創(chuàng)下紀(jì)錄新低。

當(dāng)然，近期美國(guó)實(shí)際利率持續(xù)下跌的本質(zhì)原因，依然是對(duì)高通脹的深層次恐慌，尤其是在隔夜爆表的最新10月CPI數(shù)據(jù)出爐后，被一下子徹底激發(fā)，而昔日傳統(tǒng)的通脹對(duì)沖工具黃金，則因此搭上了順風(fēng)車(chē)。

對(duì)此，RJO Futures資深大宗商品經(jīng)紀(jì)商Bob Haberkorn評(píng)論道：“通脹已經(jīng)出現(xiàn)，而且情況只會(huì)變得更糟。人們主要擔(dān)心的是，美聯(lián)儲(chǔ)在阻止通脹上升方面能做的有限。它們將失去對(duì)市場(chǎng)的控制?！盚aberkorn補(bǔ)充稱(chēng)，他預(yù)計(jì)這只是金價(jià)走高的開(kāi)始。他的下一個(gè)目標(biāo)位是金價(jià)升至每盎司1900-1920美元之間。

而摩根大通團(tuán)隊(duì)雖然在近期上調(diào)了對(duì)今年金價(jià)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)21年第四季度金價(jià)平均為1760美元/盎司，明年第一季度為1740美元/盎司。但該機(jī)構(gòu)分析師Gregory C. Shearer仍指出，由通脹和能源價(jià)格飆升引發(fā)的金價(jià)升勢(shì)難以持續(xù)到明年底，他預(yù)計(jì)黃金明年底或?qū)⒌?520美元。

受通脹影響的其他標(biāo)的

周三美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后，10年期美國(guó)國(guó)債收益率上升，美元走強(qiáng)，油價(jià)暴跌。周三WTI原油收跌3.09%，報(bào)81.55美元/桶;布倫特原油收跌2.43%，報(bào)82.72美元/桶。

加密貨幣方面，因越來(lái)越多投資者相信加密貨幣是對(duì)沖通脹的有效工具。市值最高的比特幣價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，首次逼近6.9萬(wàn)美元/枚。