高盛：維持新華保險(01336)“中性”評級 目標價微降至25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，維持新華保險(01336)“中性”評級，目標價由26.6港元降至25港元，下調(diào)2021-23年純利預(yù)測9/7/5%，即資產(chǎn)回報率由2021年1.3%，降至2023年1.1%。

該行下調(diào)2021-23年新業(yè)務(wù)價值預(yù)測4%-10%，反映保單期較長產(chǎn)品銷售持續(xù)疲弱，估計2023年新業(yè)務(wù)價值由同比增4%下調(diào)至小幅增0.3%。此外，公司第三季業(yè)績明顯受到投資市場波動影響，期內(nèi)取得純利同比跌51%，低過預(yù)期，首年保費收入同比跌21%，主要由于代理及銀保渠道收入分別跌27%及20%所致，反映保險銷售仍然充滿挑戰(zhàn)。