高盛：維持中金公司(03908)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至23.78港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，維持中金公司(03908)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)11%至23.78港元。

報(bào)告中稱，公司第三季度收入增長(zhǎng)15%，凈收入增長(zhǎng)33%。強(qiáng)勁的盈利主要受經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(增長(zhǎng)18%)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(增長(zhǎng)82%)和非費(fèi)用收入(增長(zhǎng)13%)推動(dòng)，同時(shí)受投資銀行業(yè)務(wù)拖累(增長(zhǎng)5%)。

該行考慮第三季度及以后的增長(zhǎng)勢(shì)頭，將2021-25年收入預(yù)測(cè)上調(diào)9%-11%，凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)調(diào)高7%-11%;其中經(jīng)紀(jì)傭金費(fèi)上調(diào)17%至13%，以考慮市場(chǎng)成交量的增長(zhǎng)中。投資銀行收入下調(diào)9%至5%，基于離岸IPO管道降溫。資產(chǎn)管理收入上調(diào)2%至8%，以考慮公司增加市場(chǎng)份額快于預(yù)期。同時(shí)將投資收益率上調(diào)30個(gè)基點(diǎn)至10個(gè)基點(diǎn)，導(dǎo)致自營(yíng)交易收入上調(diào)5%。