業(yè)績糟又怎樣，蘋果(AAPL.US)依然是華爾街“香餑餑”

智通財經(jīng)APP獲悉，周四美股收盤后，蘋果(AAPL.US)公布了2021財年第四財季財報，本季度營收是該公司自2018年來首次出現(xiàn)季度營收不及預期，蘋果股價在盤后一度暴跌超5%。盡管如此，大部分華爾街投行仍然看好蘋果。

財報顯示，四財季總營收同比增長29%至834億美元，不及預期的848.5億美元。其中，iPhone營收388.7億美元，分析師預期415.1億美元;Mac營收91.8億美元，分析師預期92.3億美元;iPad營收82.5億美元，分析師預期72.3億美元;可穿戴設(shè)備、居家用品、以及周邊產(chǎn)品營收87.9億美元，分析師預期93.3億美元;服務(wù)營收182.8億美元，分析師預期176.4億美元。第四財季服務(wù)和Mac營收均創(chuàng)歷史新高。

蘋果四財季凈利潤為205.51億美元，超過預期的201.8億美元;每股盈利1.24美元，市場預期為1.23美元。

以下是蘋果公布財報后部分投行的觀點：

花旗分析師Jim Suva重申對蘋果的“買入”評級，目標價為170美元。

Suva在一份研究報告中告訴投資者，由于供應(yīng)緊張，蘋果銷售業(yè)績未能達到市場普遍預期，“這種罕見的遜于預期可能會嚇到一些投資者”。分析師表示，供應(yīng)鏈對營收的影響已從三個月前的20億美元增至“令人瞠目的”60億美元，而這一影響將在12月當季變得更糟。然而，該分析師認為銷售遜于預期并不意味著蘋果的市場地位被動搖了，因為競爭對手也面臨短缺。Suva表示:“簡單地說，蘋果產(chǎn)品的需求遠遠超過了供應(yīng)?！?/p>

瑞銀分析師David Vogt重申對蘋果的“買入”評級，目標價為175美元。

Vogt表示，蘋果第四季度iPhone的疲軟業(yè)績可能是“暫時的”，不會對他的近期和長期預測產(chǎn)生影響。 盡管供應(yīng)鏈和新冠疫情導致iPhone銷量減少了約500萬部，但近期需求信號對2022財年來說是個好兆頭。

摩根士丹利分析師Katy Huberty保持對蘋果的“增持”評級，但將目標價從166美元下調(diào)至164美元。

Huberty表示，供應(yīng)限制導致60億美元的季度損失，但業(yè)績指引暗示12月當季營收與預期一致，“感覺像是一場勝利”。她認為“真正重要的”是，服務(wù)增長出人意料，中國的需求超過了其他市場，加上零部件預購、產(chǎn)品積壓等因素，3月份財季的業(yè)績有望強于往年同期。Huberty將其對蘋果2022財年營收和每股收益的預估下調(diào)2%，但她仍會買入蘋果股票。

Oppenheimer分析師Martin Yang將蘋果的目標價從165美元上調(diào)至170美元，并保持“強于大盤”評級。

Yang在一份研究報告中告訴投資者，盡管供應(yīng)限制導致了60億美元的季度損失，但蘋果第四季度再次打破歷史紀錄，Mac和服務(wù)營收達到歷史最高水平，其他業(yè)務(wù)的營收也達到了第四季度的最高水平。雖然未來幾個季度供應(yīng)緊張仍是不利因素，但Yang預計，由于其卓越的供應(yīng)鏈管理和規(guī)模優(yōu)勢，蘋果市場份額的增長有望加速。

巴克萊分析師Tim Long將蘋果的目標股價從142美元上調(diào)至145美元，并維持“持有”評級。

Long在一份研究報告中告訴投資者，蘋果第四財季業(yè)績不及預期，預計服務(wù)業(yè)務(wù)的強勁勢頭不足以抵消iphone的銷售疲軟。 這位分析師表示，供應(yīng)鏈影響了銷售，這種情況在12月份季度應(yīng)該會加劇。

Piper Sandler 分析師Harsh Kumar重申對蘋果的“增持”評級，目標價為175美元。

Kumar表示，由于供應(yīng)方面的不利因素超出預期，蘋果公司在9月份季度的營收“罕見”不及預期。預計供應(yīng)鏈因素對12月當季業(yè)績的影響將超過9月當季的60億美元，但“預計多數(shù)蘋果產(chǎn)品將實現(xiàn)同比增長，并刷新營收紀錄?！? 他認為，蘋果似乎正在盡其所能緩解供應(yīng)狀況。 建議投資者逢低買入該股。