強(qiáng)勁業(yè)績(jī)推動(dòng)微軟(MSFT.US)股價(jià)創(chuàng)新高，華爾街投行也紛紛點(diǎn)贊

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美東時(shí)間周二美股盤后，微軟(MSFT.US)公布了2022財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)。由于多個(gè)重要指標(biāo)超出市場(chǎng)預(yù)期，該股股價(jià)上漲并創(chuàng)歷史新高。多家華爾街投行也開(kāi)始上調(diào)目標(biāo)價(jià)。

財(cái)報(bào)顯示，公司Q1營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%至453.17億美元，高于分析師預(yù)期的440億美元。攤薄后每股收益同比增長(zhǎng)49%至2.71美元，同樣高于分析師預(yù)期的2.07美元。凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48%至205.05億美元。

按業(yè)務(wù)劃分，公司Q1智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)31%至169.64億美元;包括微軟Office套件的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%至150.39億美元;包括Windows、Surface、Xbox 和Bing搜索的更多個(gè)人計(jì)算(More Personal Computing)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)12%至133.14億美元。

微軟Q1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為202.38億美元，同比增長(zhǎng)27%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為45%，同比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。硬實(shí)力強(qiáng)大，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率近幾個(gè)季度連續(xù)站穩(wěn)40%以上。

微軟財(cái)報(bào)公布后，各投行的觀點(diǎn)如下：

Stifel分析師Brad Reback維持“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從325美元上調(diào)至380美元。

Reback表示，微軟公布了又一個(gè)強(qiáng)勁的季度財(cái)報(bào)，全面超過(guò)預(yù)期，商業(yè)云表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，Windows業(yè)務(wù)也優(yōu)于預(yù)期。隨著公司基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)力和安全解決方案的不斷增長(zhǎng)，各種規(guī)模的客戶都選擇擁抱微軟，這種廣泛的優(yōu)勢(shì)看來(lái)是可持續(xù)的。

他補(bǔ)充道，不斷擴(kuò)大的產(chǎn)品組合，加上不斷增長(zhǎng)的領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)，以及更深入、更具戰(zhàn)略性的客戶伙伴關(guān)系，使微軟能夠從傳統(tǒng)企業(yè)供應(yīng)商那里獲得可觀的市場(chǎng)份額。

隨著數(shù)字轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)的不斷增加，微軟有望實(shí)現(xiàn)比預(yù)期更好的營(yíng)收增長(zhǎng)，如果再加上良好的運(yùn)營(yíng)，該公司未來(lái)幾年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和現(xiàn)金流增長(zhǎng)將超過(guò)營(yíng)收增長(zhǎng)。

美銀證券分析師Brad Sills重申“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從340美元上調(diào)至365美元。

Sills表示，微軟第一季度的業(yè)績(jī)顯示，兩大關(guān)鍵的云業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。云計(jì)算業(yè)務(wù)的毛利率持續(xù)攀升也令人鼓舞。服務(wù)器和windows業(yè)務(wù)的穩(wěn)定正常的低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)表明，微軟有能力在云計(jì)算領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增量增長(zhǎng)，但不會(huì)以犧牲這些大型、盈利的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為代價(jià)。

Wedbush分析師Daniel Ives維持“強(qiáng)于大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為375美元，牛市情景下的目標(biāo)價(jià)為415美元。

Ives指出，微軟的旗艦云計(jì)算業(yè)務(wù)Azure營(yíng)收同比增長(zhǎng)近50%，比預(yù)期高300個(gè)基點(diǎn)。他看好微軟的云業(yè)務(wù)發(fā)展前景，并認(rèn)為強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)反映了微軟在云領(lǐng)域的強(qiáng)勁實(shí)力。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)和指引將足以推動(dòng)微軟股價(jià)大幅走高，直至2022年。

Rosenblatt Securities分析師Blair Abernethy維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為349美元。

該分析師表示，微軟的云模式轉(zhuǎn)變促成了七年來(lái)最高的季度增長(zhǎng)率，云規(guī)模經(jīng)濟(jì)的改善也促進(jìn)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的增長(zhǎng)，達(dá)到44.7%，這是十多年來(lái)的最高利潤(rùn)率。

Abernethy預(yù)計(jì)，在未來(lái)三個(gè)季度，微軟云計(jì)算的年?duì)I收將超過(guò)1000億美元。

瑞士信貸分析師Stephen Ju維持“強(qiáng)于大盤”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從320美元上調(diào)至340美元。

Ju表示，考慮到其在線服務(wù)器產(chǎn)品、公共云和SaaS應(yīng)用的廣泛組合，Azure盈利能力不斷上升，以及Office 365 的持續(xù)成功，微軟有可能成為混合云領(lǐng)域的贏家之一。

此前，在微軟公布財(cái)報(bào)后，智通財(cái)經(jīng)也整理了摩根大通、高盛、花旗等投行對(duì)該股的最新評(píng)級(jí)，現(xiàn)綜合如下：