瑞信：維持海螺水泥(00914)“跑贏大市”評級 目標價降至56港元

智通財經APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持海螺水泥(00914)“跑贏大市”評級，降低今年盈測3%至320億元人民幣，2022-23年盈利預期保持不變，目標價由60港元降至56港元。

報告中稱，公司首九個月純利同比跌9.5%至224億元人民幣，意味第三季純利同比跌14%至74億元人民幣，認為主因煤價上升和“電荒”致銷量下跌影響。

該行表示，煤價上升壓抑利潤率。估算第三季自產產品每噸毛利134元人民幣，同比跌3.7%，按季跌8.5%，銷售均價每噸332元人民幣，同比升2.9%，按季則跌2.3%。第三季自產產品銷量8,100萬噸，同比跌9%，按季跌5%。該行預計每噸毛利將由三季的130元人民幣，升至每噸170元人民幣。