美國CPI居高不下，市場(chǎng)加息預(yù)期提前

投資要點(diǎn)

上周新公布重要數(shù)據(jù) 

美國 

9月CPI數(shù)據(jù)公布，核心CPI同比增長4.00%，增速與上月持平，環(huán)比增長0.2%;9月PPI數(shù)據(jù)公布，核心PPI同比增長8.3%，較上月增加了0.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長0.6%;9月美國零售數(shù)據(jù)公布，9月零售和食品服務(wù)銷售總額同比增長13.95%，較上月增速降低了1.45個(gè)百分點(diǎn)。

歐洲

10月歐元區(qū)ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)公布，錄得21.0，較上月下降10.1。

美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率預(yù)期 

截至10月17日，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2022年提前加息的的概率有所上升。預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2022年5月、6月、7月加息至25-50bp的概率分別為18.5%、36.7%、40.8%;分別較上周上升8.6%、9.9%、7.8%。

疫情方面 

近期Delta毒株在美國、英國蔓延迅速，疫情在海外有反彈傾向，目前Delta毒株已經(jīng)成為美國傳染性最高的新冠病毒毒株。疫苗接種方面，阿聯(lián)酋和以色列接種完成率最高，分別達(dá)96.2%和86.9%。西班牙和丹麥接種完成率緊隨其后，分別達(dá)到76.3%和76.2%。

風(fēng)險(xiǎn)提示

經(jīng)濟(jì)刺激不及預(yù)期、新冠疫情變化。

報(bào)告正文

1、全球經(jīng)濟(jì)指標(biāo)追蹤

1.1 生產(chǎn)情況

9月美國制造業(yè)PMI錄得61.1，較上月上升1.2;9月歐元區(qū)制造業(yè)PMI錄得58.6，較上月下降2.8;9月日本PMI錄得51.5，較上月下降1.2。

8月美國全部工業(yè)部門產(chǎn)能利用率同比增加5.76%，較上月增速減少0.76個(gè)百分點(diǎn)。7月日本產(chǎn)能利用率同比增加14.07%，較上月增速減少16.19個(gè)百分點(diǎn)。

1.2 庫存情況

8月份，美國制造商庫存錄得7492.99億美元，同比增加7.09%，同比增速較上月增加0.45個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得0.55%。

8月份，美國批發(fā)商耐用品庫存錄得4344.16億美元，同比增加11.66%，同比增速較上月增加0.68個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得1.21%。

1.3 需求與消費(fèi)情況

9月美國零售和食品服務(wù)銷售額同比增加14.28%，同比增速較上月降低1.45個(gè)百分點(diǎn);8月歐元區(qū)零售銷售指數(shù)較去年同比持平，同比增速較上月減少3.10個(gè)百分點(diǎn);8月日本商業(yè)銷售額同比增加6.90%，同比增速較上月減少2.80個(gè)百分點(diǎn)。

8月美國個(gè)人消費(fèi)支出錄得15.92萬億美元，同比增速錄得11.57%，較上月下降0.19個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得0.83%。

1.4 就業(yè)情況

10月2日，美國持續(xù)領(lǐng)取失業(yè)金人數(shù)錄得259.3萬人，較上周減少13.4萬人;持有失業(yè)保證金失業(yè)率錄得1.90%，較上周下降0.10%。

9月美國ADP新增就業(yè)人數(shù)錄得56.81萬人，較上月新增增加22.84萬人;9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)19.4萬人，較上月減少4.1萬人。

1.5 通脹情況

9月美國PPI同比增速錄得8.59%，同比增速較上月增加0.32個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得0.55%;8月歐元區(qū)PPI同比增速錄得13.40%，同比增速較上月增加1.00個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得1.10%;9月日本PPI同比增速錄得6.29%，同比增速較上月增加0.51個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得0.28%。

9月美國核心CPI同比增速錄得4.00%，同比增速與上月持平，環(huán)比增速錄得0.10%;9月歐元區(qū)核心HICP同比增速錄得1.90%，同比增速較上月上升0.33個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得0.50%;8月日本核心CPI同比增速錄得0.00%，同比增速較上月增加0.20個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速錄得-0.10%。

1.6 景氣指數(shù)

10月8日，美國經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)領(lǐng)先指標(biāo)錄得154.66，較上周上升了1.14。年增長率錄得3.27%，較上周上升了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

10月份美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)錄得71.4，較上月下降1.4;9月份歐元區(qū)消費(fèi)者信心指數(shù)錄得-4.0，較上月上升1.3;9月份日本消費(fèi)者信心指數(shù)錄得38.0，較上月上升1.4。

1.7 上周新公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

2、海外央行跟蹤

2.1 聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率期貨隱含預(yù)期

截至10月17日，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2022年提前加息的的概率有所上升。預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2022年5月、6月、7月加息至25-50bp的概率分別為18.5%、36.7%、40.8%;分別較上周上升8.6%、9.9%、7.8%。

2.2 央行官員表態(tài)

3、全球新冠疫情及防疫措施追蹤

4、附錄-經(jīng)濟(jì)指標(biāo)熱力圖

風(fēng)險(xiǎn)提示

經(jīng)濟(jì)刺激不及預(yù)期，新冠疫情惡化。

本文選編自“靳毅投資思考”，作者：靳毅團(tuán)隊(duì);智通財(cái)經(jīng)編輯：莊禮佳。