中信證券：首予信義玻璃(00868)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)37港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予信義玻璃(00868)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)37港元，看好大股東增持，及玻璃行業(yè)走勢(shì)，公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),并預(yù)測(cè)2021-23年純利為125.2/134.3/151.1億元，對(duì)應(yīng)每股盈預(yù)測(cè)為3.1/3.32/3.74元。

該行指，公司大股東每年均有一定規(guī)模增持，兼基本上無減持紀(jì)錄，整體持股比例不斷上升;自去年5月玻璃行業(yè)周期見底以來，增持、回購力度加大，證明公司及大股東對(duì)未來發(fā)展有信心。

報(bào)告中稱，在浮法玻璃供需方面，同受國策推動(dòng)，如“三玻兩腔”真空玻璃推升使用滲透率;冬奧令北方限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，影響需求。不過，目前玻璃期貨價(jià)格已經(jīng)止跌回升，顯示市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)。

該行表示，信義玻璃具成本優(yōu)勢(shì)，如原燃料采購、沿?；夭季?。另一方面，公司建筑節(jié)能玻璃、汽車玻璃有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，未來具良好發(fā)展空間。該行預(yù)計(jì)，今年底浮法玻璃產(chǎn)能將同比增長26%至820萬噸，汽車玻璃具備成長性;建筑節(jié)能玻璃受惠政策，以及隨產(chǎn)能持續(xù)釋放，市占率有望進(jìn)一步提升。