大摩：予中煤能源(01898)“減持”評級 目標(biāo)價(jià)4.01港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，中煤能源(01898)第三季業(yè)績指引差過預(yù)期，予其“減持”評級，目標(biāo)價(jià)4.01港元。該行指，公司正面因素已反映在股價(jià)之上，H股股價(jià)由年初至今已升價(jià)1.5倍。

該行表示，最新煤價(jià)同比升逾25%，中煤能源預(yù)計(jì)首9個(gè)月純利指引介于125-138億元人民幣，反映單第二季純利按季比，同比減11%至同比增18%，差過該行預(yù)期。

大摩認(rèn)為，盈利遜預(yù)期由于公司較高的合約銷售比例，作價(jià)每噸700元至750元人幣，相對現(xiàn)時(shí)浮動(dòng)價(jià)格是已超過每噸2000元人幣。煤化工業(yè)務(wù)利潤也因煤價(jià)飆升及需求疲弱而轉(zhuǎn)弱，屬表現(xiàn)不佳因素。