央行王信：建議制訂粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展與經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型長期規(guī)劃

智通財經(jīng)APP獲悉，中國人民銀行研究局局長王信日前在《中國金融》撰文建議，制訂粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展與經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型長期規(guī)劃。如在能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，重點支持電力、鋼鐵、水泥、石化、紡織等行業(yè)的能源替代和電氣化改造，推動海上風(fēng)電和光伏等可再生能源優(yōu)先發(fā)展；在制造業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，加大對新能源、半導(dǎo)體與集成電路、電子信息等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的支持力度，鼓勵開發(fā)利用新技術(shù)促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)節(jié)能增效等。

以下為原文：

王信：粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展探索

2021年9月，習(xí)近平主席在第七十六屆聯(lián)合國大會一般性辯論上指出，“加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)綠色復(fù)蘇發(fā)展。中國將力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和，這需要付出艱苦努力，但我們會全力以赴。” 作為支持綠色低碳發(fā)展的有力抓手，綠色金融已經(jīng)成為助力國家和地區(qū)綠色發(fā)展的重要工具，在推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)的過程中也將扮演不可替代的重要角色。中國人民銀行一直高度重視綠色金融工作，扎實推動綠色金融發(fā)展，經(jīng)過多年探索，確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展思路，并積極推進金融支持綠色低碳發(fā)展工作。近年來，我國綠色金融發(fā)展取得了令人矚目的成績，在引導(dǎo)綠色投資、促進產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、支持污染防治、保護環(huán)境、應(yīng)對氣候變化等方面發(fā)揮了重要作用，金融助力綠色發(fā)展取得了積極成效。本刊特別策劃專欄，約請相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分享金融助力綠色發(fā)展的實踐、成效和經(jīng)驗，就金融如何有效促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、加快推動綠色低碳發(fā)展進行探討。

大力發(fā)展綠色金融，是促進經(jīng)濟綠色低碳和高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，是構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要動力?；浉郯拇鬄硡^(qū)（以下簡稱“大灣區(qū)”）經(jīng)濟實力雄厚、金融業(yè)和制造業(yè)均較發(fā)達、創(chuàng)新環(huán)境良好，為綠色金融發(fā)展創(chuàng)造了非常有利的條件。當(dāng)前，大灣區(qū)綠色金融發(fā)展走在全國前列，應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用。

大灣區(qū)應(yīng)發(fā)揮綠色金融發(fā)展的引領(lǐng)作用

大灣區(qū)位于改革開放前沿，有利于探索更深層次的綠色金融體制機制創(chuàng)新

經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，我國綠色金融實現(xiàn)了從無到有、量增面擴的巨大飛躍，綠色金融產(chǎn)品和市場蓬勃發(fā)展。當(dāng)前和未來一段時期，為更好地發(fā)揮綠色金融支持綠色低碳發(fā)展的作用，需加快完善碳核算、環(huán)境信息披露等綠色金融基礎(chǔ)性制度安排，大力發(fā)展碳金融市場，引導(dǎo)資源有效配置。作為我國對外開放時間最早、水平最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一，廣東承擔(dān)了國家眾多重大改革創(chuàng)新任務(wù)，較好地發(fā)揮了“前沿陣地”和“試驗田”作用，為綠色金融的體制機制創(chuàng)新奠定了堅實基礎(chǔ)。

廣州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設(shè)走在全國前列，有利于積累綠色金融可復(fù)制可推廣經(jīng)驗

2017年6月，廣州獲批全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。經(jīng)過幾年的努力，廣州在綠色金融體制機制、綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)等方面取得了一批創(chuàng)新成果，多項指標(biāo)領(lǐng)先全國六?。▍^(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。截至2020年末，廣州市綠色貸款余額達3677.83億元，累計發(fā)行綠色債券463億元，廣州碳排放權(quán)交易所配額現(xiàn)貨交易量累計成交突破1.69億噸，排名全國首位。2020年，人民銀行等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，依托廣州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，建立完善大灣區(qū)綠色金融合作工作機制，推動大灣區(qū)綠色合作，將“廣州經(jīng)驗”推廣至大灣區(qū)全域，并逐步向全國推廣。

大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級起步早、步伐快，綠色金融支持經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型大有可為

2008年以來，大灣區(qū)從以“三來一補”出口加工為主的傳統(tǒng)發(fā)展模式，逐漸轉(zhuǎn)型為以智能制造、信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融為主的創(chuàng)新型發(fā)展模式，技術(shù)密集型企業(yè)占比持續(xù)提升，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷向中高端邁進?！笆奈濉逼陂g，大灣區(qū)將繼續(xù)以創(chuàng)新為發(fā)展動力，融入“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，堅持?jǐn)?shù)字化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型方向，以綠色發(fā)展促進區(qū)域內(nèi)生態(tài)文明建設(shè)，綠色金融改革創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型可望形成良性循環(huán)。

依托港澳區(qū)位優(yōu)勢和發(fā)達的金融業(yè)基礎(chǔ)，有利于綠色金融資源集聚、輻射

港澳獨特的國際地位結(jié)合大灣區(qū)發(fā)達的金融體系，為綠色金融發(fā)展創(chuàng)造了基礎(chǔ)和條件。大灣區(qū)集聚了豐富的人才、機構(gòu)和資金，正在發(fā)展成為國際金融樞紐。2019年，大灣區(qū)金融業(yè)增加值達1.25萬億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值的11.3%，金融業(yè)已是大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要“推進器”。大灣區(qū)內(nèi)地城市可通過綠色金融，引進港澳的大量低成本資金；港澳機構(gòu)和資金也可在內(nèi)地空間巨大的經(jīng)濟低碳發(fā)展中發(fā)揮重要作用，在國際金融競爭中維護和鞏固自己的獨特地位。

大灣區(qū)科技創(chuàng)新活躍，有利于推動綠色金融數(shù)字化、高端化發(fā)展

2019年，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出，推進“廣州—深圳—香港—澳門”科技創(chuàng)新走廊建設(shè)。此后，廣東省及大灣區(qū)各地市政府陸續(xù)出臺一系列文件，從科技保險、科技創(chuàng)新平臺、信貸風(fēng)險補償、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方面支持科技創(chuàng)新。截至2020年末，廣東省投入研發(fā)經(jīng)費2705億元，占全國的13.7%。其中，深圳、廣州、東莞、佛山、惠州、珠海的研發(fā)經(jīng)費超百億元。此外，2020年7月，廣州、深圳兩市被納入金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點。這些都為綠色金融與金融科技緊密結(jié)合帶來重大利好，推動綠色金融和經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型邁向更高層次。

大灣區(qū)綠色金融發(fā)展成效和存在的問題

大力發(fā)展綠色金融已成大灣區(qū)共識，但缺乏統(tǒng)一規(guī)劃指引

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》確立了綠色發(fā)展、保護生態(tài)的基本原則，明確提出要在大灣區(qū)大力發(fā)展綠色金融。2020年，人民銀行等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，進一步強調(diào)要推動大灣區(qū)綠色金融合作。截至目前，廣州、深圳、香港、澳門四個中心城市和各重要節(jié)點城市均已在綠色金融上發(fā)力，為推動綠色金融創(chuàng)新營造了良好環(huán)境。但由于政府層面的綠色金融協(xié)調(diào)推動機制尚未建立，統(tǒng)一規(guī)劃指引尚缺。

地區(qū)綠色金融發(fā)展優(yōu)勢各異，區(qū)域聯(lián)動效應(yīng)尚未有效發(fā)揮

四個中心城市發(fā)展綠色金融優(yōu)勢顯著。廣州作為全國綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)之一，在政策支持、體系構(gòu)建、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)以及碳金融等方面處于領(lǐng)先地位。深圳是中國特色社會主義先行示范區(qū)，在綠色金融與科技創(chuàng)新深度融合、綠色基金、綠色保險等方面走在全國前列。香港作為國際金融中心，在吸引國際資金方面具備優(yōu)勢。澳門與葡語系國家聯(lián)系密切，是內(nèi)地與葡語系國家在綠色金融、經(jīng)濟低碳發(fā)展方面相互合作不可或缺的平臺和橋梁。但目前大灣區(qū)內(nèi)綠色發(fā)展的聯(lián)動效應(yīng)尚未有效發(fā)揮。

綠色金融基礎(chǔ)日趨完善，但一體化水平有待提升

近年來，三地綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系加快構(gòu)建，雖有相互借鑒，但大灣區(qū)尚未形成統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。以金融機構(gòu)環(huán)境信息披露為例，廣州的金融機構(gòu)參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》探索開展環(huán)境信息披露工作。《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》作為我國首部綠色金融法律法規(guī)正式實施，對當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)開展強制性環(huán)境信息披露作出了規(guī)定。香港主要依據(jù)聯(lián)交所《環(huán)境、社會及管治報告指引》要求上市公司披露環(huán)境、社會和治理（ESG）信息。澳門暫未出臺類似的披露要求?？偟膩砜?，大灣區(qū)環(huán)境信息披露在標(biāo)準(zhǔn)、主體、內(nèi)容、規(guī)則以及形式等方面的一體化水平有待提升，披露信息的可比性不足，不利于大灣區(qū)綠色金融的跨區(qū)域合作和協(xié)調(diào)統(tǒng)籌發(fā)展。

產(chǎn)品體系初步建立，但互聯(lián)互通仍存較多障礙

三地綠色金融產(chǎn)品體系各有特色、側(cè)重不同，形成互補格局。但由于監(jiān)管、標(biāo)準(zhǔn)、程序等方面的差異，三地綠色金融產(chǎn)品難以互認(rèn)。以綠色債券為例，《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》明確提出，鼓勵更多大灣區(qū)企業(yè)利用港澳平臺為綠色項目融資及認(rèn)證，但由于缺乏境內(nèi)外信息交流機制，境內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)對境外發(fā)行債券的政策和流程普遍不了解，加之境外發(fā)行綠色債券審批流程復(fù)雜、手續(xù)煩瑣、發(fā)債周期長，內(nèi)地企業(yè)赴港澳發(fā)行綠色債券動力不足，綠色債券市場互聯(lián)互通尚未實現(xiàn)。

碳市場發(fā)展優(yōu)勢明顯，但平臺功能尚未凸顯

碳市場是國際社會廣泛認(rèn)可的市場化減排工具。大灣區(qū)擁有廣州、深圳兩個碳排放權(quán)交易所，香港交易所2020年推出了可持續(xù)及綠色交易所STAGE，廣州期貨交易所也于2021年2月注冊設(shè)立。但由于初始碳配額分配機制不同、碳市場監(jiān)管體系不同，廣深兩地碳配額還不能跨市場交易和互認(rèn)流通。澳門尚未成立專門的碳排放權(quán)交易平臺。

政策建議

發(fā)揮先行先試優(yōu)勢，推動綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)提質(zhì)增效

充分發(fā)揮大灣區(qū)先行先試的機制優(yōu)勢，探索綠色金融新機遇。一是加快廣州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的成功經(jīng)驗在大灣區(qū)復(fù)制推廣，支持試驗區(qū)適時升級擴容，擴大其輻射范圍。二是以廣州試驗區(qū)為核心區(qū)，推動大灣區(qū)率先在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、金融機構(gòu)和企業(yè)環(huán)境信息披露、金融機構(gòu)綠色金融業(yè)績評價、基礎(chǔ)設(shè)施互通、產(chǎn)品和市場創(chuàng)新等方面大膽探索，繼續(xù)保持大灣區(qū)在綠色金融發(fā)展中的排頭兵地位。三是引入境內(nèi)外綠色銀行、證券、基金、信托、保險等金融機構(gòu)及第三方認(rèn)證機構(gòu)在大灣區(qū)設(shè)立總部或運營總部，鼓勵港澳金融機構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立分支機構(gòu)或成立合資金融機構(gòu)，支持三地金融機構(gòu)開展綠色業(yè)務(wù)合作。四是積極推進綠色金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培養(yǎng)和引進，涵蓋綠色金融、生態(tài)環(huán)境以及氣候應(yīng)對等領(lǐng)域人才，打造大灣區(qū)綠色金融人才資源集聚中心。

完善頂層設(shè)計，建立大灣區(qū)綠色金融與低碳轉(zhuǎn)型相互促進的長效機制

一是盡快建立并完善大灣區(qū)綠色金融發(fā)展的區(qū)域統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制。組建由國家金融管理部門會同粵港澳三地政府相關(guān)部門參與的大灣區(qū)綠色金融專項工作小組，統(tǒng)籌規(guī)劃大灣區(qū)綠色金融工作，明確粵港澳三地定位，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。二是制訂大灣區(qū)綠色金融發(fā)展與經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型長期規(guī)劃。明確綠色金融支持的重點行業(yè)，更好地指引大灣區(qū)綠色金融與產(chǎn)業(yè)的協(xié)同整合，避免在綠色金融發(fā)展過程中出現(xiàn)重復(fù)投資和重復(fù)建設(shè)問題。如在能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，重點支持電力、鋼鐵、水泥、石化、紡織等行業(yè)的能源替代和電氣化改造，推動海上風(fēng)電和光伏等可再生能源優(yōu)先發(fā)展；在制造業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，加大對新能源、半導(dǎo)體與集成電路、電子信息等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的支持力度，鼓勵開發(fā)利用新技術(shù)促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)節(jié)能增效等。三是發(fā)揮好大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟的作用。搭建粵港澳三地金融業(yè)與大灣區(qū)企業(yè)的聯(lián)系溝通和信息共享平臺，推動綠色投資需求與綠色資金有效銜接，促進大灣區(qū)綠色金融業(yè)界與政府及監(jiān)管部門間的合作，推動綠色金融有關(guān)政策在大灣區(qū)落地。

強化政策激勵，優(yōu)先在大灣區(qū)探索創(chuàng)新貨幣政策工具

一是優(yōu)先在大灣區(qū)探索創(chuàng)新貨幣政策工具支持綠色金融發(fā)展。例如，創(chuàng)設(shè)支持綠色轉(zhuǎn)型項目的再貸款機制，研究降低銀行綠色信貸資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，依據(jù)銀行綠色信貸規(guī)模設(shè)定差別化準(zhǔn)備金率。二是在完善綠色信貸業(yè)績評價的基礎(chǔ)上，適時擴充綠色金融評價對象范圍，擴大評價結(jié)果運用，更好地發(fā)揮激勵約束作用。三是推動粵港澳三地有關(guān)部門出臺支持大灣區(qū)綠色金融創(chuàng)新的配套政策，綜合運用財政貼息、擔(dān)保及風(fēng)險補償?shù)却胧?，激勵金融機構(gòu)加大綠色金融支持。

加強互聯(lián)互通，完善大灣區(qū)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品和市場體系

一是加強大灣區(qū)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)，統(tǒng)一大灣區(qū)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。組建大灣區(qū)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)工作組，研究推動三地綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、綠色企業(yè)和項目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、綠色信用評級評估標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)等標(biāo)準(zhǔn)的融合。二是加強大灣區(qū)綠色金融信息互通互享，促進金融資源與綠色項目有效對接。搭建大灣區(qū)綠色企業(yè)和項目融資對接平臺，統(tǒng)籌管理粵港澳綠色企業(yè)和項目信息及綠色金融產(chǎn)品信息，實現(xiàn)銀企融資有效對接。三是加強大灣區(qū)市場體系互聯(lián)互通，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。鼓勵內(nèi)地企業(yè)赴港澳發(fā)行綠色債券，在深圳試點開展境外發(fā)行人民幣地方政府債券為境內(nèi)綠色項目融資，探索建設(shè)大灣區(qū)綠色信貸中心，推動金融產(chǎn)品對接。

促進大灣區(qū)綠色金融與人民幣國際化互動發(fā)展

充分發(fā)揮香港人民幣離岸中心作用，打造綠色金融離岸、在岸業(yè)務(wù)一體化中心，暢通跨境綠色投資渠道，推進境內(nèi)綠色金融市場對外開放。一是探索跨境融資、貿(mào)易融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、人民幣QFLP（合格境外有限合伙人）、離岸人民幣債券等多層次跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新渠道，吸引更多境外資金支持大灣區(qū)綠色發(fā)展。如鼓勵離岸發(fā)行人民幣計價或外幣和人民幣雙重計價的綠色證券、支持內(nèi)地與港澳金融機構(gòu)間綠色信貸資產(chǎn)雙向跨境人民幣轉(zhuǎn)讓、分步開放廣東相關(guān)綠色企業(yè)試點FT賬戶業(yè)務(wù)等。二是加強“一帶一路”綠色金融國際合作，借鑒國際投資者踐行ESG原則或者負(fù)責(zé)任投資原則的豐富經(jīng)驗，設(shè)立人民幣綠色基金，支持“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）綠色項目建設(shè)。三是探索建立碳市場跨境交易機制，打通碳市場境內(nèi)外交易渠道，吸引更多境外投資者參與廣東碳市場，提升中國碳市場定價的國際影響力，促進大灣區(qū)碳金融市場發(fā)展、人民幣國際化和經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展的良性互動。

強化氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險防范和應(yīng)對，提升大灣區(qū)綠色金融體系韌性

一是建立健全大灣區(qū)碳核算體系，持續(xù)強化金融機構(gòu)與企業(yè)環(huán)境信息披露要求，通過打造大灣區(qū)環(huán)境信息數(shù)據(jù)平臺，推動上市公司、金融機構(gòu)、發(fā)債主體、重點排放單位實現(xiàn)環(huán)境信息共享，完善氣候變化相關(guān)風(fēng)險評估的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二是引導(dǎo)金融機構(gòu)開展環(huán)境和氣候風(fēng)險分析，開發(fā)有關(guān)監(jiān)測和評估環(huán)境風(fēng)險敞口的工具與指標(biāo)，定期做好壓力測試等風(fēng)險管理工作。建立起對氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險的前瞻性判斷和風(fēng)險防范機制，不斷強化應(yīng)對氣候變化金融風(fēng)險的相關(guān)能力建設(shè)。三是強化激勵約束。實施綠色金融評價，構(gòu)建氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險評估、監(jiān)測機制。

本文選編自“中國金融”公眾號，智通財經(jīng)編輯：秦志洲