智通每日大行研報(bào)丨中國(guó)鐵建(01186)獲花旗看高至7港元 交銀國(guó)際維持華潤(rùn)電力(00836)“買入”評(píng)級(jí)

智通提示：

花旗預(yù)期中國(guó)鐵建(01186)受惠于合約大量積壓，未來幾年收入將保持增長(zhǎng)。

交銀國(guó)際上調(diào)華潤(rùn)電力(00836)2021-23年每股盈利預(yù)測(cè)2%-4%，以反映在供電緊張下，市場(chǎng)電價(jià)折讓收窄。

里昂將信義玻璃(00868)2021/22/23財(cái)年核心盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)0.9%/11%/14.5%，以反映下調(diào)浮法玻璃銷售均價(jià)預(yù)測(cè)及上調(diào)成本預(yù)測(cè)。

花旗：下調(diào)中鐵建(01186)目標(biāo)價(jià)至7港元 評(píng)級(jí)“買入”

花旗稱，將中鐵建(01186)目標(biāo)價(jià)由8.5港元下調(diào)至7港元，考慮其現(xiàn)價(jià)水平對(duì)應(yīng)今年預(yù)測(cè)市盈率為約2至3倍，估值屬吸引，故予以“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，由于內(nèi)地專項(xiàng)債券配額加快，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)將啟動(dòng)更多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)加劇，因此將中鐵建2021-2023年盈利預(yù)測(cè)由下調(diào)1%升至上調(diào)3%。該行預(yù)期公司受惠于合約大量積壓，未來幾年收入將保持增長(zhǎng)。

花旗：予高鑫零售(06808)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至6.08港元

花旗稱，將高鑫零售(06808)目標(biāo)價(jià)由11.62港元降至6.08港元，因其估值吸引，故予以“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，由于來自社區(qū)團(tuán)購(gòu)影響減退，預(yù)期高鑫零售同店銷售在7月取得低單位數(shù)增長(zhǎng)，較5月至6月同店銷售跌幅較4月收窄呈進(jìn)一步改善。但由于內(nèi)地8月整體消費(fèi)放緩，豬肉價(jià)格續(xù)弱，以及來自地區(qū)線下超市競(jìng)爭(zhēng)升溫，預(yù)計(jì)壓抑高鑫截至明年3月底止下半財(cái)年收入增長(zhǎng)?？v使如此，花旗續(xù)看好高鑫與阿里巴巴(09988)的合作，預(yù)計(jì)當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)正?；螅A(yù)計(jì)高鑫復(fù)蘇速度與同行業(yè)相比較快。

交銀國(guó)際：維持華潤(rùn)電力(00836)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)大幅升35.8%至26.45港元

交銀國(guó)際稱，維持華潤(rùn)電力(00836)“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)由19.48港元大幅升35.8%至26.45港元。該行預(yù)期，華潤(rùn)電力將對(duì)火電板塊采取策略性管理，維持適度的電力供應(yīng)，以履行社會(huì)責(zé)任。預(yù)計(jì)公司2021年火電利用小時(shí)仍保持4600小時(shí)。該行上調(diào)2021-23年每股盈利預(yù)測(cè)2%-4%，以反映在供電緊張下，市場(chǎng)電價(jià)折讓收窄。

里昂：重申信義玻璃(00868)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至32.7港元

里昂稱，重申信義玻璃(00868)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由44.7港元降至32.7港元，將2021/22/23財(cái)年核心盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)0.9%/11%/14.5%，以反映下調(diào)浮法玻璃銷售均價(jià)預(yù)測(cè)及上調(diào)成本預(yù)測(cè)。

該行指出，房地產(chǎn)表現(xiàn)低迷，以及近期銷售均價(jià)回調(diào)，令信義玻璃股價(jià)較高位下跌37%。雖然浮法玻璃需求將受到負(fù)面影響，但相信此次下行周期將與過往不同，因?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)繼續(xù)以確保交付，以及有限的新供應(yīng)，為公司高于歷史平均水平的盈利能力提供支持。

大摩：下調(diào)綠葉制藥(02186)目標(biāo)價(jià)至3.6港元 評(píng)級(jí)“減持”

大摩稱，將綠葉制藥(02186)目標(biāo)價(jià)由3.9港元下調(diào)至3.6港元，評(píng)級(jí)“減持”。同時(shí)下調(diào)其2021-2030年的盈測(cè)7%至11%，主要反映藥品集中采購(gòu)引致其腫瘤藥力撲素(Lipusu)大幅降價(jià)和中樞神經(jīng)系統(tǒng)分部產(chǎn)品的影響，同時(shí)降低銷售成本預(yù)測(cè)。