能源雙控如何影響經(jīng)濟和行業(yè)？

區(qū)域方面，上半年能耗強度不降反升的青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西和江蘇將面臨更強的能耗約束，經(jīng)濟增長可能會面臨一定壓力。行業(yè)方面，目前能耗限制主要集中在螺紋鋼、黃磷、電解鋁、工業(yè)硅、建材、煤電等高耗能行業(yè)。參照德國的高耗能行業(yè)清單，采選類、農副產(chǎn)品類、紡織木材紙漿類、石化和化工產(chǎn)品、玻璃陶瓷建材等非金屬礦物制品、鋼鐵和有色金屬等行業(yè)未來可能面臨較強的能耗約束。

9月11日，國家發(fā)改委印發(fā)《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，指出“國家繼續(xù)將能耗強度降低作為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃的約束性指標，合理設置能源消費總量指標，并向各省(自治區(qū)、直轄市)分解下達能耗雙控五年目標”。

9月18日，在《方案》答記者問會上，發(fā)改委進一步明確指出，“推進能耗雙控工作過程中要堅持全國一盤棋統(tǒng)籌謀劃調控，各地區(qū)各部門要從國之大者出發(fā)，深刻認識堅持和完善能耗雙控制度的極端重要性和緊迫性，克服地方、部門本位主義，防止追求局部利益損害整體利益，干擾國家大局”。

《方案》是當前和今后一個時期指導節(jié)能降耗工作、促進高質量發(fā)展的重要制度性文件，它的出臺使得能耗指標在各地區(qū)各部門發(fā)揮約束性作用有著重要意義。但對不同地區(qū)、不同部門、不同行業(yè)而言，能耗指標的約束強度將具有很大差異。

一、雙控對區(qū)域經(jīng)濟的影響

上半年部分地區(qū)能耗控制形式較為緊張。從8月發(fā)改委辦公廳印發(fā)的《各地區(qū)2021年上半年能耗雙控目標完成情況晴雨表》來看，上半年有19個省(區(qū)、市)能耗強度不降反升或降低率不達標，有13個省(區(qū)、市)能源消費總量控制工作不及預期。發(fā)改委要求能耗強度降低預警等級為一級的省(區(qū)、市)對其能耗強度不降反升的地區(qū)暫?！皟筛摺表椖俊⒐?jié)能審查，并將暫停審查項目的地區(qū)名單報送中央。

《晴雨表》下發(fā)后，上半年能耗控制形式不佳的省份陸續(xù)開始對高能耗重點行業(yè)實施高強度管控，限電限產(chǎn)措施得到進一步強化。以云南省為例，9月11日云南省出臺《關于堅決做好能耗雙控有關工作的通知》，要求加強鋼鐵、水泥、黃磷、綠色鋁、工業(yè)硅、煤電等重點行業(yè)的管控;9月19日云南省發(fā)改委進一步強調，將推進壓實州市落實雙控目標責任，建立日監(jiān)測日分析日報告制度，在全面加強工業(yè)節(jié)能的同時大力推進建筑節(jié)能、交通運輸節(jié)能、消費流通節(jié)能、公共機構節(jié)能。

政府能耗雙控的原則是嚴格控制能耗強度，合理控制能源消費總量，適當增加管理彈性，因此上半年能耗強度不降反升的青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西和江蘇將面臨更強的能耗約束。考慮到制造工藝的改進、產(chǎn)業(yè)結構的轉型和能耗利用效率的提升并非一日之功，這些省份下半年的經(jīng)濟增長可能會面臨一定壓力。

二、雙控對行業(yè)和上市公司的影響

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國能耗較大的工業(yè)行業(yè)主要包括黑色金屬冶煉、化學原料、非金屬礦物、電熱供應、石油加工煉焦、有色金屬冶煉，2018年這些行業(yè)合計耗能23萬噸標準煤，占比全國能耗總量的48.8%。從各地出臺的限電限產(chǎn)政策來看，目前地方對生產(chǎn)的限制主要集中在以上六大高耗能行業(yè)，包括螺紋鋼、黃磷、電解鋁、工業(yè)硅、建材、煤電。

從A股上市公司來看，蒙娜麗莎、云鋁股份、晨化股份、*ST澄星、迎豐股份、天原股份等數(shù)十家上市公司已經(jīng)受到限電限產(chǎn)的影響，涉及產(chǎn)品主要包括建筑陶瓷、電解鋁、化學品、黃磷、印染、遮陽面料、電石等。

另外，《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》特別指出，“鼓勵地方增加可再生能源消費。根據(jù)各省(自治區(qū)、直轄市)可再生能源電力消納和綠色電力證書交易等情況，對超額完成激勵性可再生能源電力消納責任權重的地區(qū)，超出最低可再生能源電力消納責任權重的消納量不納入該地區(qū)年度和五年規(guī)劃當期能源消費總量考核?！? 換言之，地方和企業(yè)可以通過大量使用可再生能源電力，繞過對能源消費總量的考核，換取產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間，因此我國能源結構調整有望加速。

未來雙控政策將持續(xù)推進，出口導向型企業(yè)的碳關稅約束也將日趨嚴格，可再生能源電力(綠電)需求的增長將成為長期趨勢。由于我國太陽能資源豐富帶主要集中于西北地區(qū)、青藏高原及東北西部，風能資源主要集中在內蒙古、新疆、黑龍江、甘肅四省，且分布式光伏發(fā)電和分散式風電建設的主要陣地在鄉(xiāng)村和縣域，發(fā)展可再生能源電力有助于縮小地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距，實現(xiàn)共同富裕。

三、還有哪些領域可能被納入能耗約束范圍?

我們可以從德國的高耗能行業(yè)清單找到借鑒。

2000年，德國首次頒布了《可再生能源法案》，規(guī)定德國電網(wǎng)運營商必須要以固定上網(wǎng)電價購買一定比例的可再生能源電能，否則需繳納罰款，以此激勵包括光伏在內的可再生能源發(fā)展。可再生能源電價高于市場價的部分被稱作可再生能源附加費，據(jù)Clean Energy Wire，2006年至2019年間可再生能源附加費費從0.88歐分/kWh一路上漲至6.41歐分/kWh，漲幅高達628.4%。在可再生能源附加費的推動下，德國電價快速走高，2019年下半年工業(yè)用電電價達到了15.80歐分/kWh，其中含稅56.3%，高出歐盟平均價34%。

為了避免高電價帶來產(chǎn)業(yè)鏈外移、削弱國際競爭力，2003年起德國對高耗能行業(yè)豁免或部分豁免了可再生能源附加費，近幾年又進一步擴大了豁免企業(yè)的范圍，2018年共有2156家德國公司免于支付總計110500 GWh的可再生能源附加費。

德國政府規(guī)定，凡屬于《可再生能源法(2017)》附件4清單1高耗能行業(yè)的企業(yè)均可申請豁免資格。這些行業(yè)主要包括以下8類：

(1)采選類：煤炭開采、土砂石開采、化學礦開采、采鹽;

(2)農副產(chǎn)品類：果蔬加工、油脂、淀粉、葡萄酒、麥芽;

(3)紡織、木材、紙漿類：纖維、紡織品、繩索、非織造布及其制品、皮革服裝、鋸木和刨木、人造板、紙漿紙板廁紙;

(4)石化和化工產(chǎn)品：精煉石油、工業(yè)氣體、燃料顏料、有機和無機基礎化學品、肥料和氮化合物、塑料橡膠、基礎醫(yī)藥、塑料板管和型材、塑料包裝;

(5)玻璃、陶瓷、建材等非金屬礦物制品：平板玻璃、中空玻璃、玻璃纖維、耐火制品、衛(wèi)生陶瓷制品、陶瓷絕緣體、瓷磚、粘土磚瓦、水泥、石灰石膏;

(6)鋼鐵：基本鋼鐵、鋼制管道型材、冷軋棒材、冷軋窄帶、冷軋線材;

(7)有色金屬：貴金屬、鋁、鉛、鋅、錫、銅的生產(chǎn)鑄造;

(8)其他，包括電子元件、磁性和光學介質和蓄電池。

雖然中德制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構存在一定差異，但這并不會改變行業(yè)的固有屬性。參照德國的行業(yè)清單，以上(1)-(7)類行業(yè)的耗能較高且附加值較低，單位能耗產(chǎn)出偏低，未來供給端可能面臨較強的能耗約束。

本文編選自“雪濤宏觀筆記”，作者：宋雪濤 ；智通財經(jīng)編輯：玉景。