美銀證券：重申中國鋁業(yè)(02600)“買入”評級 目標價升17.6%至8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申中國鋁業(yè)(02600)“買入”評級，上調(diào)2021-23年鋁銷售均價預(yù)測介于3%至21%，并升氧化鋁銷售均價預(yù)測介于5%至9%，2021-23年盈測升介于34%至109%，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計，目標價由6.8港元升至8港元，并為內(nèi)地金屬及鋼行業(yè)首選。

報告中稱，該行全球商品團隊指出跨種商品進一步價格上行面臨風險。內(nèi)地政府正出手重組商品密集行業(yè)，在物業(yè)市場收緊信貸、持續(xù)遏制排污(損害鋼鐵生產(chǎn)及鐵礦砂需求)，以及汽車芯片短缺下，致商品需求下降。

該行表示，上調(diào)今年鋁價預(yù)測0.4%至每噸2465美元，及明年升13%至每噸3250美元。認為除中國內(nèi)地外，全球鋁生產(chǎn)商均缺乏意欲加大投資和產(chǎn)量。而中國鋁價則受減產(chǎn)和新生產(chǎn)線押后，4500萬噸產(chǎn)能上限未達限所支持;至今187萬噸產(chǎn)能已被停止，預(yù)計未來更多;新能源車、再生能源和出口增長多于房地產(chǎn)業(yè)潛在下行。雖然鋁面對短期下行風險，但基本面仍然穩(wěn)健。