全球“缺芯”問(wèn)題殃及池魚(yú)：鉑族金屬價(jià)格遭受重創(chuàng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在全球芯片短缺之際，最受傷的除了汽車(chē)等下游制造業(yè)，還有鈀、銠和鉑等鉑族金屬?；ㄆ旆治鰩燁A(yù)計(jì)，隨著全球汽車(chē)大幅減產(chǎn)，鈀、銠和鉑價(jià)格預(yù)計(jì)在未來(lái)仍將承壓，不過(guò)如果芯片供應(yīng)回暖，鈀將是最有可能反彈的品種。

芯片短缺殃及池魚(yú)

鈀、銠和鉑主要應(yīng)用于汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)尾氣排放控制的催化劑之中，具體來(lái)說(shuō)，鉑金主要用于柴油車(chē)的尾氣催化劑，而鈀金主要用于汽油車(chē)尾氣催化劑。過(guò)去幾年，由于中國(guó)和歐洲實(shí)施了更加嚴(yán)格的汽車(chē)尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，鈀、銠和鉑的市場(chǎng)需求升溫，導(dǎo)致價(jià)格今年一度升至新高。然而近幾個(gè)月來(lái)，由于芯片短缺，全球不少車(chē)企被迫停工減產(chǎn)，鈀、銠和鉑的需求也隨之下滑，價(jià)格因而出現(xiàn)大幅下跌。

鉑、鈀和銠的價(jià)格均較年初的高位回落

截止目前，鈀已經(jīng)從5月逾3000美元/盎司的紀(jì)錄高位跌至2000美元/盎司左右，銠從3月近3萬(wàn)美元/盎司的紀(jì)錄高位跌至1.2萬(wàn)美元/盎司，鉑則從2月1336.50美元/盎司的七年高位跌至950美元/盎司。在鉑族金屬中，鈀和銠是相對(duì)受汽車(chē)減產(chǎn)影響較深的品種，而鉑受到的影響相對(duì)較輕：

鈀的年消費(fèi)量約為1000萬(wàn)盎司，其中汽車(chē)生產(chǎn)占據(jù)總消費(fèi)量的80%;銠的年消費(fèi)量約為100萬(wàn)盎司，其中汽車(chē)生產(chǎn)占其中的90%;鉑的年消費(fèi)量約為800萬(wàn)盎司，其中汽車(chē)生產(chǎn)占其中約40%。

咨詢公司LMC Automotive發(fā)布的報(bào)告估計(jì)，今年輕型汽車(chē)的產(chǎn)量將比最初預(yù)期減少約700萬(wàn)輛。而國(guó)際衍生品智庫(kù)Metals Focus的威爾瑪?斯沃茨(Wilma Swarts)估算，每100萬(wàn)輛輕型汽車(chē)汽車(chē)大約需要10-15萬(wàn)盎司鈀、4-5萬(wàn)盎司鉑金和8000-1萬(wàn)盎司銠。以此粗略計(jì)算，今年輕型汽車(chē)汽車(chē)減產(chǎn)將造成約70-105萬(wàn)盎司鈀、28-35萬(wàn)盎司鉑和5.6萬(wàn)-7萬(wàn)盎司銠的需求減少。

鈀是最容易反彈的品種

分析師表示，在鉑族金屬中，鈀是最有可能反彈的品種。不過(guò)，芯片短缺持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，車(chē)企產(chǎn)量受到的影響也越深，未來(lái)鈀反彈的力度也會(huì)越弱。

花旗分析師奧利弗?紐金特(Oliver Nugent)表示，近期鉑族金屬可能還會(huì)進(jìn)一步下跌，但在2022年和2023年，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)反彈，尤其是鈀。因?yàn)殁Z多年來(lái)一直處于供應(yīng)短缺的狀態(tài)，這一點(diǎn)與鉑和銠截然不同。

紐金特說(shuō)，為了滿足當(dāng)下的需求，眾多車(chē)企已經(jīng)減少了成品車(chē)庫(kù)存。而當(dāng)未來(lái)芯片供應(yīng)回暖時(shí)，車(chē)企們將需要再補(bǔ)充成品車(chē)庫(kù)存，這意味著他們將不得不過(guò)度生產(chǎn)。他表示“這個(gè)行業(yè)將會(huì)全面補(bǔ)充庫(kù)存。如果你想從中謀利，鈀就是最好的選擇?！辈贿^(guò)，當(dāng)下汽車(chē)制造商正在努力用更便宜的鉑取代鈀，并轉(zhuǎn)向生產(chǎn)無(wú)尾氣排放的電動(dòng)汽車(chē)，以節(jié)省資金。工業(yè)和貿(mào)易服務(wù)公司MKS PAMP GROUP的尼基?謝爾斯(Nicky Shiels)表示，這意味著解決芯片短缺問(wèn)題需要的時(shí)間越長(zhǎng)，鈀和銠價(jià)格恢復(fù)到創(chuàng)紀(jì)錄水平的可能性就越小。

本文編選自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：汪婕。