在長(zhǎng)達(dá)4日連跌后,港股恒指于9月17日收漲1.03%,恒生科技指數(shù)漲超3%。
盤(pán)面上,京東健康漲超9%,阿里健康、明源云漲超8%,微盟集團(tuán)漲超7%,美團(tuán)漲超3%,騰訊漲超2%??焓直P(pán)中強(qiáng)勢(shì),一度漲超7%,最終收漲6.22%,再度站上100港元大關(guān)。
9月14日,瑞士信貸發(fā)布研報(bào),首予快手“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)。瑞信分析師認(rèn)為,未來(lái)三年,快手DAU將持續(xù)上升,預(yù)計(jì)2021年達(dá)到3.13億,并將在2023年突破3.5億。同時(shí),由于快手自身充滿(mǎn)活力和獨(dú)特用戶(hù)社區(qū),和回歸“極致信任”后的電商生態(tài),快手未來(lái)的直播電商生態(tài)有更大潛力,瑞信預(yù)測(cè)快手GMV將在2023年達(dá)到1萬(wàn)億,同時(shí)變現(xiàn)率也將持續(xù)向好發(fā)展。
今年上半年,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司股價(jià)遭遇集體回調(diào)。但國(guó)際知名投行高盛在最新投資報(bào)告中表示,中國(guó)科技公司目前的股價(jià)已經(jīng)price in很多不確定性,投資價(jià)值顯現(xiàn)。光大證券同樣認(rèn)為,當(dāng)前港股已顯現(xiàn)出部分筑底信號(hào),長(zhǎng)期來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)公司投資價(jià)值已經(jīng)凸顯。
年初于港交所上市的快手在今年8月迎來(lái)了IPO解禁,股價(jià)一路跌至64.5港元低點(diǎn)。隨后不久,深交所和上交所分別將快手正式納入港股通(深)(滬)通道,獲得內(nèi)地資金強(qiáng)勢(shì)買(mǎi)入。在9月6日-9月10日5個(gè)交易日內(nèi),快手的期間漲幅高達(dá)26.17%,在互聯(lián)網(wǎng)公司中位居首位。
資金面顯示,高盛在近20日內(nèi)已凈買(mǎi)入快手6.47億股,在前十大凈買(mǎi)入經(jīng)紀(jì)商中不乏瑞銀、摩根、花旗等投資大行身影。
2020年2季度,快手總收入達(dá)191.4億元,此前市場(chǎng)一致預(yù)期的187.3億元。線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)為快手第一大收入來(lái)源,較去年同期的39億元?jiǎng)旁?56.2%至100億元,占總收入的52.1%。不光在收入上錄得單季度新高,快手用戶(hù)粘性也得到進(jìn)一步提升。2021年2季度,快手DAU達(dá)到了2.93億,同比增長(zhǎng)11.9%,MAU達(dá)到了5.06億,同比增長(zhǎng)6.7%。反應(yīng)用戶(hù)活躍程度的重要指標(biāo)DAU/MAU比例提升至接近58%,高于Q1的56.8%,且這一數(shù)值較2018年的48.6%、2019年的53.0%以及2020年的55.1%保持連年增長(zhǎng)。
瑞信將快手和B站進(jìn)行對(duì)比,以營(yíng)收/MAU作為主要衡量標(biāo)準(zhǔn),快手高于B站92%的變現(xiàn)率,讓瑞信認(rèn)定快手擁有更高的變現(xiàn)潛力。目前,快手的市場(chǎng)估值是遠(yuǎn)低于預(yù)期的用戶(hù)增長(zhǎng)和盈利速度,但隨著國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)逐步扭轉(zhuǎn)頹勢(shì),用戶(hù)增長(zhǎng)逐步恢復(fù),未來(lái)快手的變現(xiàn)率將快速提升,營(yíng)收效率也將有所增長(zhǎng)。
瑞信在研報(bào)中將快手目標(biāo)價(jià)定在135港元,目前快手股價(jià)100.8港元,較低點(diǎn)已上漲56%,較瑞信給出的目標(biāo)價(jià)還有34%左右的上漲空間。