智通每日大行研報(bào)丨中遠(yuǎn)海控(01919)獲機(jī)構(gòu)看高至18.2港元 瑞銀維持“三桶油”買入評(píng)級(jí)

智通提示：

瑞信認(rèn)為，廣告業(yè)務(wù)將推動(dòng)快手(01024)中期增長，預(yù)計(jì)2020-23年復(fù)合年均增長率為59%。

國泰君安(香港)稱，中遠(yuǎn)?？?01919)上半年業(yè)績在高運(yùn)價(jià)下展現(xiàn)巨大彈性，并認(rèn)為貨運(yùn)需求在后續(xù)釋放的可能性高。

小摩將2025年新能源車滲透率預(yù)測調(diào)高至35%，遠(yuǎn)高于政府目標(biāo)預(yù)期的20%及其他券商預(yù)期，看好比亞迪股份(01211)、吉利汽車(00175)、和小鵬汽車(09868)、長城汽車(02333)。

瑞銀稱，中資油企中期業(yè)績大部分符合甚至超出預(yù)期，令股價(jià)自8月以來持續(xù)上漲，該行所覆蓋的中國石油及天然氣板塊股份年初至今整體表現(xiàn)跑贏大市。

瑞信：首予快手(01024)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)135港元

瑞信稱，預(yù)計(jì)快手(01024)2021-23年應(yīng)用程式的日活躍用戶將達(dá)到3.13/3.35/3.65億，予目標(biāo)價(jià)135港元。

該行認(rèn)為，廣告業(yè)務(wù)將推動(dòng)集團(tuán)中期增長，預(yù)計(jì)2020-23年復(fù)合年均增長率為59%，電商交易總額(GMV)將繼續(xù)快速擴(kuò)大，復(fù)合年均增長率39%，而直播業(yè)務(wù)仍然是穩(wěn)定的現(xiàn)金牛。該行提到，近期數(shù)據(jù)私隱監(jiān)管存在不確定性，但相信集團(tuán)專注私域流量，受到的影響應(yīng)較小。

國泰君安(香港)：重申中遠(yuǎn)?？?01919)“收集”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至18.2港元

國泰君安(香港)稱，中遠(yuǎn)?？?01919)2021年上半年業(yè)績在高運(yùn)價(jià)下展現(xiàn)巨大彈性。公司實(shí)現(xiàn)收入人民幣1392.64億元，同比大幅上升88.1%，符合該行及市場預(yù)期。其中，由于運(yùn)價(jià)驟增及貨運(yùn)量的恢復(fù)，集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)收入取得90.6%的同比增幅至人民幣1364.38億元。公司2021年上半年實(shí)現(xiàn)航運(yùn)貨運(yùn)量1384.1萬標(biāo)箱，同比上升16.8%。由于高盈利彈性帶動(dòng)，公司股東凈利同比上升3162.3%至人民幣370.98億元，對應(yīng)每股凈利人民幣2.33元，符合盈利預(yù)喜但略好于該行此前預(yù)期。

該行表示，高運(yùn)價(jià)下公司凈利率有望在2021年下半年提升。盡管中國出口以及貨運(yùn)量同比增速在去年高基數(shù)下呈現(xiàn)邊際放緩跡象，但其絕對量仍維持高位?？紤]到貨運(yùn)量可能受較緊的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸資源以及低運(yùn)輸效率所限制，該行認(rèn)為貨運(yùn)需求在后續(xù)釋放的可能性高。加上航運(yùn)運(yùn)力供應(yīng)偏緊，運(yùn)價(jià)有望在年內(nèi)保持高位，對公司凈利率形成利好。雖然近期新船訂單顯著上升，但中期供應(yīng)水平以及行業(yè)競爭格局預(yù)計(jì)不會(huì)改變。

小摩：看好比亞迪股份(01211)、吉利汽車(00175)等 新能源車2025年滲透率或達(dá)35%

小摩稱，8月份新能源車的占比高于預(yù)期，相信國內(nèi)新能源車的需求和增長穩(wěn)固，該行將2025年新能源車滲透率預(yù)測調(diào)高至35%，遠(yuǎn)高于政府目標(biāo)預(yù)期的20%，以及其他券商預(yù)期。

小摩建議投資者關(guān)注月度銷售勢頭，且備有眾多車型產(chǎn)品線的汽車代工廠，同時(shí)留意芯片供應(yīng)復(fù)蘇的進(jìn)展，看好比亞迪股份(01211)、吉利汽車(00175)、和小鵬汽車(09868)、長城汽車(02333)。

瑞銀：更新中資石油股評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)(表) 維持“三桶油”買入評(píng)級(jí)

瑞銀稱，與中海油田服務(wù)(02883)及中海油(00883)等落后股份比較，中國石油股份(00857)及杰瑞股份(002353.SZ)表現(xiàn)較佳，預(yù)期上升空間有限，對“三桶油”、杰瑞股份及海油工程(600583.SH)均維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，中資油企中期業(yè)績大部分符合甚至超出預(yù)期，令股價(jià)自8月以來持續(xù)上漲。該行指，雖然基本面全球油價(jià)上升而繼續(xù)改善，但與今年高位比較，油股股價(jià)仍下跌7%至35%。而瑞銀覆蓋的中國石油及天然氣板塊股份年初至今上漲約7%至42%，整體表現(xiàn)跑贏大市。

花旗：維持洛陽鉬業(yè)(03993)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升27.7%至8.3港元

花旗認(rèn)為，洛陽鉬業(yè)(03993)H股股價(jià)比A股有折讓，因此較偏好港股。銅和鈷的價(jià)格走勢強(qiáng)勁，由于預(yù)計(jì)銅價(jià)在今明兩年都會(huì)上漲、鈷價(jià)升勢持續(xù)到后年，以及公司自2024年起將會(huì)擴(kuò)大銅的產(chǎn)能，上調(diào)公司今年盈利預(yù)測6.9%，明年盈利預(yù)測上調(diào)7.6%，2023年盈利預(yù)測則下調(diào)2.9%。

大摩：維持國藥控股(01099)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升4.6%至32港元

大摩稱，維持國藥控股(01099)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由30.6港元調(diào)高4.6%至32港元，上調(diào)2021-30年銷售及毛利率假設(shè)，不過同時(shí)調(diào)高銷售及推廣開支的預(yù)測，令該期間盈利變化為跌10%至升14%。