公開市場投資玩膩了？私募股權(quán)成對沖基金“新寵”

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛銷售和交易部門的一份報告顯示，近年來，因為基金經(jīng)理試圖提高回報率，對沖基金對非公開交易的參與“大幅”增長;而這些非公開交易通常由風(fēng)險資本和私募股權(quán)公司主導(dǎo)；傳統(tǒng)上，對沖基金投資于公開交易的股票。

高盛表示，過去幾年，對沖基金對快速增長的科技公司的私募融資越來越感興趣。這份題為《對沖基金與私募股權(quán)投資和公共股權(quán)投資的融合》的報告顯示，自今年年初以來，對沖基金參與了770筆私募交易，創(chuàng)歷史新高;總價值達1530億美元。

相比之下，對沖基金在2020年參與了753筆私募交易，總價值960億美元。與此同時，在2000年代的十年里，對沖基金經(jīng)理平均每年參與的交易僅略高于50筆，2007年達到117筆的峰值。

對沖基金在私募市場的“大手筆”

相對于其他投資者在私募市場的活動而言，對沖基金完成的交易數(shù)量仍然較少。 事實上，根據(jù)高盛的數(shù)據(jù)，今年迄今為止，對沖基金只參與了4%的交易。盡管如此，對沖基金的足跡已經(jīng)變得越來越大。 今年迄今為止，他們已將27%的資金投入了私募企業(yè)，這反映出他們傾向于投資更大規(guī)模的交易。

高盛表示，其中四分之三的資金僅來自10家對沖基金。其中，風(fēng)險投資分析公司Dealroom的數(shù)據(jù)顯示，到2021年，老虎全球管理基金已經(jīng)投資了20多家歐洲初創(chuàng)企業(yè)，而2020年只有4家。

今年，對沖基金已經(jīng)向倫敦金融科技公司Revolut 和美國企業(yè)軟件公司Databricks等初創(chuàng)企業(yè)注入了數(shù)十億美元。

人力資源初創(chuàng)公司Remote的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Job van der Voort在7月份接受媒體采訪時表示：“市場上有很多新玩家，這對一些公司來說，籌集巨額資金相對比較容易。 ”

Job van der Voort稱:“我們幾乎可以提出任何數(shù)字，而且我們都能籌集到該資金。”今年夏天，van der Voort的公司以10億美元的估值籌集了1.5億美元。

以前，資助初創(chuàng)企業(yè)，尤其是早期初創(chuàng)企業(yè)，是風(fēng)險資本家獨有的事情，而現(xiàn)在像是老虎全球基金和軟銀這樣的公司，它們樂于在更長的時間內(nèi)獲得較小的回報 ，所以它們變得非常有競爭力。van der Voort指出：“這些公司基本上可以說，我們將以非常高的估值資助許多不同的初創(chuàng)企業(yè)，趕走所有傳統(tǒng)的風(fēng)險投資家?！?/p>

全球熱投地區(qū)

多數(shù)對沖基金的投資涉及美國公司，但高盛表示，其觀察到對亞太地區(qū)公司(尤其是中國公司)的投資比例有所增加，而對歐洲、中東和非洲地區(qū)公司的投資比例則保持相對不變。

高盛稱，絕大多數(shù)(72%)私人對沖基金的交易都屬于風(fēng)險投資領(lǐng)域；并補充指出，44%的交易可以歸類為后期階段和成長型股權(quán)交易。

在高盛的樣本中，目前由對沖基金持有的1500家公司中，79%的公司目前只有一位對沖基金經(jīng)理投資者，而3%的公司有四位以上的對沖基金經(jīng)理投資者。