易會滿：嚴格落實資管新規(guī) 支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募

8月30日，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券投資基金業(yè)第三屆會員代表大會上表示，新時代推動基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是全行業(yè)共同的使命責任和愿景目標。要繼續(xù)嚴格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成。私募基金管理機構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系，自覺遠離各種行業(yè)亂象。推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，進一步改進監(jiān)管服務，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序，切實保護投資者合法權(quán)益。

易會滿指出，專業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領。希望行業(yè)機構(gòu)要切實增強戰(zhàn)略意識、宏觀思維，主動把握大局大勢，加強對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的深鉆細研，提升價值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導向的投資服務的完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務能力與管理規(guī)模同步提升。加強基金業(yè)人才隊伍建設，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

以下為易會滿發(fā)言全文：

各位行業(yè)代表，同志們：

上午好！

今天，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會召開第三屆會員代表大會，我謹代表中國證監(jiān)會向大會的召開表示熱烈祝賀！向全體與會代表和廣大基金從業(yè)人員致以誠摯問候！進入新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局已經(jīng)成為中國經(jīng)濟發(fā)展的關鍵詞。當前，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展各項工作正在積極有序推進，這其中管理資產(chǎn)超過60萬億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關重要。借此機會，我想就基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的幾個重點問題，同大家作個交流。

一、我國基金業(yè)已成為服務實體經(jīng)濟和居民財富管理的重要力量

以1998年第一批公募基金設立為標志，我國公募基金行業(yè)從試點起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機構(gòu)投資者，在資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。私募基金行業(yè)經(jīng)過早期的探索，到股權(quán)分置改革后的迅速發(fā)展，再到近年來的逐步規(guī)范發(fā)展，也取得了不小的成績，功能作用逐步顯現(xiàn)。特別是最近四年多來，我國基金業(yè)在改革中成長，在開放中提高，在規(guī)范中進步，成績可圈可點。

規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展。公募基金方面，截至今年7月底，管理資產(chǎn)規(guī)模達到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達5140只、7.7萬億元，分別增長1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。全面放開基金公司外資股比限制，中日ETF互通、滬港ETF互通等相繼推出，基金業(yè)對外開放邁出重要步伐。私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。整個基金業(yè)從業(yè)人員規(guī)?？焖侔l(fā)展，注冊數(shù)量達到82萬余人。

合規(guī)風控水平穩(wěn)步提升。四年多來，我們持續(xù)加強公募基金行業(yè)規(guī)范管理，進一步完善了以《基金法》為核心的一整套基金監(jiān)管法規(guī)制度體系，進一步健全了以行政監(jiān)管為主、自律監(jiān)管為輔的監(jiān)管執(zhí)法體系，行業(yè)機構(gòu)公司治理、合規(guī)管理、風險控制水平顯著提升，行業(yè)整體抗風險能力大幅增強。公募基金被公認為最透明的資產(chǎn)管理行業(yè)。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)嚴格落實資管新規(guī)要求，規(guī)范運作水平持續(xù)提升。私募股權(quán)基金行業(yè)2013年納入證監(jiān)會監(jiān)管以來，我們堅持一手抓監(jiān)管、一手抓發(fā)展，在促進行業(yè)規(guī)范發(fā)展方面進行了一系列探索實踐，取得了積極成效。將私募基金風險防范處置納入資本市場重點領域風險防范化解攻堅戰(zhàn)統(tǒng)籌推進，目前行業(yè)風險總體趨于收斂。

主動融入資本市場改革全局成效明顯。近年來，我們啟動新一輪全面深化資本市場改革，實施了“深改12條”，在注冊制改革、吸引中長期資金入市、促進市場穩(wěn)定運行、提高上市公司質(zhì)量等重大改革中，基金業(yè)積極主動作為，體現(xiàn)了應有的擔當。公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢價定價以及二級市場價格發(fā)現(xiàn)方面，積極發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者作用，有效提升定價效率。截至今年6月底，各類基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個百分點，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個百分點，已經(jīng)成為促進市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。另外，公募基金和私募股權(quán)基金通過多種方式積極參與上市公司治理，對于促進上市公司規(guī)范運作具有重要意義。

投資者信任度明顯增強。近幾年來，我們通過改革，大幅簡化了公募基金產(chǎn)品準入制度，支持公司立足自身所長不斷豐富產(chǎn)品類型，穩(wěn)步擴大基金投顧試點范圍，更好滿足投資者多樣化投資理財需求。目前，公募基金有效賬戶數(shù)達11.9億個，權(quán)益類基金長期業(yè)績顯著超過大盤指數(shù)，累計向投資者分紅3.3萬億元，個人投資者對公募基金的信賴不斷增強，通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。截至今年6月底，基金行業(yè)受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計約3.6萬億元，超過我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，并創(chuàng)造了良好回報。公募基金積極參與養(yǎng)老第三支柱建設，為我國養(yǎng)老體系改革積極探索市場化、可持續(xù)的運作機制。這對于有效改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)也具有積極意義。

支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級的作用日益顯現(xiàn)。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金對于促進創(chuàng)新資本形成，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力提升直接融資比重都具有十分重要的基礎性、戰(zhàn)略性作用。截至今年6月底，私募基金投向各類股權(quán)項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。基礎設施領域公募REITs試點平穩(wěn)落地，首批產(chǎn)品運行平穩(wěn)，對于盤活存量資產(chǎn)、提高資本運用效率起到了積極作用。創(chuàng)新科創(chuàng)、新三板主題等權(quán)益類基金產(chǎn)品，助力多層次資本市場發(fā)展。基金業(yè)綠色投資力量快速成長，投向綠色領域的基金規(guī)模超過4800億元，在支持“雙碳”戰(zhàn)略方面進行了積極嘗試。

四年多來，基金業(yè)協(xié)會切實履行法定職責，堅守自律管理服務的定位，聚焦公募、私募兩大主業(yè)，堅持抓規(guī)范與促發(fā)展并重，大力深化“放管服”改革，在改進優(yōu)化登記備案服務、加強風險監(jiān)測預警處置、強化行業(yè)自律管理、推動行業(yè)金融科技發(fā)展、引導行業(yè)積極履行社會責任和加強文化建設、搭建監(jiān)管和行業(yè)溝通交流平臺等方面開展了大量富有成效的工作，成績值得充分肯定。

二、深刻認識、科學把握新時代基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵和要求

黨中央、國務院高度重視基金業(yè)的健康發(fā)展，“十四五”規(guī)劃綱要對基金業(yè)的改革發(fā)展作出一系列部署。提出要健全實體經(jīng)濟中長期資金供給制度安排，創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的金融產(chǎn)品和服務；創(chuàng)新更多適應家庭財富管理需求的金融產(chǎn)品；更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資引導基金和私募股權(quán)基金作用。這次中央財經(jīng)委第十次會議明確提出，要堅持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕，并對下一步防范化解重大金融風險工作作出重要部署。這些都為基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向、提供了遵循，我們要深入學習領會，并結(jié)合行業(yè)實際認真抓好貫徹落實。前不久，我們對資本市場高質(zhì)量發(fā)展提出了五個方面的總體要求。這里，我想進一步就基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展談談需要把握好的幾個原則。

一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關系。實現(xiàn)量和質(zhì)的同步提升，是高質(zhì)量發(fā)展的題中應有之義。這就要求我們必須堅持兩點論、辯證法，切實把握好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、速度與質(zhì)量、發(fā)展與安全的有機統(tǒng)一。從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過這兩年的努力，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面我們還要加大工作力度。從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已初步實現(xiàn)進出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。我們認為，結(jié)構(gòu)是制約當前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風險的統(tǒng)籌平衡。歷史經(jīng)驗反復證明，金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展必須牢牢把握防范重大風險這條生命線，一個金融機構(gòu)只有治理有效、運作規(guī)范，才能具備創(chuàng)新條件，才能走得更穩(wěn)、走得更遠。這些年來，我們始終注重加強公募基金和私募資管計劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴格清理規(guī)范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套，應該說，各項工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成。當前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵時期，能不能有效治理各種亂象，能不能推動行業(yè)規(guī)范水平有一個質(zhì)的提升，這是關系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎。對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，我們始終持積極包容的態(tài)度，將進一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。

三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步。貫穿金融服務業(yè)一個共同理念就是：堅持以客戶為中心，業(yè)務開展和服務創(chuàng)新必須優(yōu)先考慮客戶需求，實現(xiàn)可持續(xù)的互信共贏?？偟目?，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務；有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導“贖舊買新”。這些問題必須從維護投資者合法權(quán)益的高度切實加以解決。希望廣大基金機構(gòu)自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。國際經(jīng)驗表明，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金主要向特定對象募集資金，通過為實體企業(yè)提供收益共享、風險共擔的股權(quán)資本，支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建，促進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。但國內(nèi)一些機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。我們認為，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。我們將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。

五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進健全發(fā)展生態(tài)。健康良好的文化積淀是一個行業(yè)的重要“軟實力”，加強文化建設是實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎性工程。兩年前，我們提出要加快建設“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，基金業(yè)積極踐行這一理念，進行了許多富有特色的探索，有很多經(jīng)驗值得總結(jié)。但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機構(gòu)經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構(gòu)考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與我們倡導的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。同時，行業(yè)文化建設涉及到公司戰(zhàn)略、投資研究、內(nèi)控合規(guī)、社會責任等方方面面，是一個系統(tǒng)工程，希望廣大基金機構(gòu)持之以恒抓好這件大事，持續(xù)倡導行業(yè)新風氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻力量。

三、緊扣“高質(zhì)量”的主線，努力開創(chuàng)基金業(yè)改革發(fā)展新局

當前及今后一段時期，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，是我們改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作的總方向、總要求。證監(jiān)會將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，在國務院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持“建制度、不干預、零容忍”，堅持市場化法治化國際化，堅持“四個敬畏、一個合力”，全面深化資本市場改革開放，努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。新時代推動基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是我們?nèi)袠I(yè)共同的使命責任和愿景目標，我們希望廣大基金機構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務，一步一個腳印，扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務實體經(jīng)濟和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔當作為。

一要強專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務能力。專業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領。希望行業(yè)機構(gòu)要切實增強戰(zhàn)略意識、宏觀思維，主動把握大局大勢，加強對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細研，提升價值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導向的投資服務完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務能力與管理規(guī)模同提升。加強基金業(yè)人才隊伍建設，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

二要守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎。對一家金融企業(yè)而言，控制風險的能力決定了業(yè)務發(fā)展的能力，在我們證券基金行業(yè)正反兩方面的案例不少，教訓也不少。合規(guī)風控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機構(gòu)治理專項行動為契機，進一步筑牢合規(guī)風險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴格落實全面風險管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系，自覺遠離各種行業(yè)亂象。

三要樹品牌，切實增強核心競爭力。資本市場的高質(zhì)量發(fā)展離不開高質(zhì)量的基金行業(yè)機構(gòu)。我們始終支持行業(yè)機構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。希望行業(yè)機構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念，牢固樹立以誠立身、以信取人的行業(yè)品牌，做精主業(yè)、做深專業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構(gòu)對標對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強競爭力。

四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象?！笆苋酥?、代客理財”是基金業(yè)的基本定位。履行信義義務、堅守契約精神是發(fā)展之基、立業(yè)之本。希望行業(yè)機構(gòu)要自覺心系“國之大者”，站位全局看行業(yè)發(fā)展，切實增強使命感、責任感，在服務國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣熑?，牢固樹立家國情懷，有所為有所不為，把機構(gòu)發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中，自覺維護行業(yè)聲譽。

作為監(jiān)管部門，我們將堅守監(jiān)管的主責主業(yè)，推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，進一步改進監(jiān)管服務，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序，切實保護投資者合法權(quán)益。加強與有關方面的信息共享和政策協(xié)同，主動與市場溝通交流，著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)，為行業(yè)機構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。希望基金業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律組織，充分發(fā)揮“服務、自律、橋梁、創(chuàng)新”的職能作用，深化私募基金登記備案改革，完善登記備案標準、流程，提高透明度和服務質(zhì)量，進一步便利合格私募基金管理人登記備案，著力解決一批行業(yè)“急難愁盼”的問題，切實提升市場體驗感和滿意度；要加強自律管理，嚴肅行業(yè)紀律，積極推動基金業(yè)實現(xiàn)更高水平的專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展。

同志們，今天的大會即將選舉產(chǎn)生協(xié)會新一屆理事會、監(jiān)事會。希望新一屆理事會、監(jiān)事會和全行業(yè)一道，戮力同心，銳意進取，為努力建設現(xiàn)代化資管行業(yè)、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展和建設社會主義現(xiàn)代化國家作出新的更大貢獻！

最后，預祝大會圓滿成功！