大和：重申贛鋒鋰業(yè)(01772)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升9.75%至225港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申贛鋒鋰業(yè)(01772)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由205港元升至225港元，將2021-22年每股盈利上調(diào)3.5%至6.6%。

報(bào)告中稱(chēng)，公司上半年經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)為8.35億元人民幣，符合公司指引。該行表示，鑒于碳酸鋰中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)值每噸均超過(guò)11萬(wàn)元人民幣，市場(chǎng)情緒積極，鋰價(jià)有望持續(xù)上漲。鋰電價(jià)格上漲速度快于生產(chǎn)成本上漲速度，管理層認(rèn)為中國(guó)鋰電價(jià)格有望持續(xù)上升，下半年碳酸鋰平均售價(jià)可能創(chuàng)新高;至于氫氧化鋰，由于簽了長(zhǎng)期合同，平均售價(jià)上漲速度相對(duì)緩慢，但預(yù)計(jì)最終會(huì)趕上碳酸鋰的平均售價(jià)。

該行表示，盡管鋰輝石現(xiàn)貨價(jià)格飆升，但公司的生產(chǎn)成本仍在緩慢上升，因?yàn)楣救杂?個(gè)月的鋰輝石庫(kù)存(約300kt)，長(zhǎng)期合同采購(gòu)價(jià)格低于公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)(900-1000美元╱噸)。管理層指，由于氫氧化鋰合同采用成本加固定毛利率模式，因此鋰輝石價(jià)格上漲對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響。