智通每日大行研報(bào)丨東岳集團(tuán)(00189)獲瑞信看至30港元 高盛重申招商局港口(00144)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通提示：

招銀國(guó)際稱，比亞迪股份(01211)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12億元人民幣，大致符合市場(chǎng)預(yù)期。

招銀國(guó)際認(rèn)為，中興通訊(00763)將成為未來(lái)全球5G部署的主要受益者，對(duì)公司保持樂(lè)觀。

高盛稱，重申招商局港口(00144)是中國(guó)港口覆蓋范圍內(nèi)首選。

瑞信稱，東岳集團(tuán)(00189)公布今年上半年純利6.03億人民幣符合預(yù)期。

大摩稱，中集集團(tuán)(02039)集裝箱業(yè)務(wù)收入上半年增225%，貢獻(xiàn)盈利44億元人民幣，預(yù)期情況會(huì)持續(xù)至下半年。

招銀國(guó)際：重申比亞迪股份(01211)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升28.6%至405港元

招銀國(guó)際稱，比亞迪股份(01211)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入909億元人民幣，增長(zhǎng)50%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12億元人民幣，大致符合市場(chǎng)預(yù)期。公司DMi車型上市后已經(jīng)成為爆款，海洋系列年內(nèi)上市將進(jìn)一步帶動(dòng)銷量提升，仍然看好公司新產(chǎn)品銷量提升、電池外供、半導(dǎo)體分拆等催化劑落地。

該行指，2021年銷量指引為新能源汽車銷量達(dá)到60萬(wàn)輛/燃油車銷量超過(guò)10萬(wàn)輛，超出此前56萬(wàn)輛銷量預(yù)測(cè)?？紤]到汽車缺芯限制燃油車生產(chǎn)以及消費(fèi)者對(duì)混動(dòng)認(rèn)知度提升等利好因素，認(rèn)為新能源車，特別是混動(dòng)車型正在加速替代傳統(tǒng)燃油車需求，預(yù)期新能源汽車滲透率年內(nèi)有望將達(dá)20%。

中興通訊(00763)或?qū)⒊?G部署的主要受益者 目標(biāo)價(jià)最高看至33.06港元

招銀國(guó)際：維持中興通訊(00763)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)33.06港元

招銀國(guó)際稱，中興通訊(00763)發(fā)布21年中期業(yè)績(jī)，營(yíng)收/凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)12.4%/119.6%，毛利率繼續(xù)提高至36.1%(高于20年的31.6%)。該行對(duì)中興通訊保持樂(lè)觀，因?yàn)樵撔姓J(rèn)為公司將成為未來(lái)全球5G部署的主要受益者。

野村：重申中興通訊(00763)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升3.4%至30港元。

野村稱，上調(diào)中興通訊(00763)2021-23年盈測(cè)5%至7%，以反映更佳盈利能力。報(bào)告中稱，公司中期業(yè)績(jī)大致符早前盈喜指引，預(yù)計(jì)下半年電信業(yè)務(wù)收入將加速增長(zhǎng)，受惠于5G基建完善。個(gè)人及企業(yè)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張，也有利中興業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。

招商局港口(00144)中期純利同比增204.72% 大行齊升目標(biāo)價(jià)

高盛：重申招商局港口(00144)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升8.6%至16.5港元

高盛稱，招商局港口(00144)上半年表現(xiàn)好于該行及市場(chǎng)預(yù)期，撇除大連港與營(yíng)口港合并處置收益，核心盈利上升至45億元，主要得益于房地產(chǎn)銷售帶來(lái)的投資收益增加。港口業(yè)務(wù)盈利升至44.5億元，海外港口EBITDA也增長(zhǎng)45%至7.71億元。港口總收入和EBITDA分別增長(zhǎng)40%和52%，毛利率增長(zhǎng)4.9個(gè)百分點(diǎn)至62.8%。

該行表示，公司對(duì)全年吞吐量增長(zhǎng)10%以上前景更樂(lè)觀。該行又指，認(rèn)為該股仍有進(jìn)一步上漲空間，但以目前市價(jià)，市場(chǎng)似乎對(duì)其強(qiáng)勁盈利增長(zhǎng)可持續(xù)性持懷疑態(tài)度，若在2022年中期之前不會(huì)重新開(kāi)放海外邊境，盈利增長(zhǎng)可能會(huì)再持續(xù)9-12個(gè)月，重申公司是中國(guó)港口覆蓋范圍內(nèi)首選。

瑞銀：維持招商局港口(00144)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升5.4%至15.4港元

瑞銀稱，招商局港口(00144)上半年業(yè)績(jī)令人驚喜，調(diào)升今年經(jīng)常性盈利預(yù)期71%至記錄新高。管理層對(duì)下半年維持信心，同時(shí)對(duì)明年吞吐量、收入都感到有信心。

該行指，公司股價(jià)近期對(duì)比同業(yè)表現(xiàn)較弱，在計(jì)入2022至23年吞吐量自然增長(zhǎng)表現(xiàn)、未來(lái)增長(zhǎng)空間、和今年股息收益率達(dá)8.8%計(jì)算，認(rèn)為估值吸引。

瑞信：維持東岳集團(tuán)(00189)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升71.4%至30港元

瑞信稱，東岳集團(tuán)(00189)公布今年上半年純利6.03億人民幣符合預(yù)期，相當(dāng)于該行及市場(chǎng)原預(yù)期各43%及51%。在今年6月起PVDF(聚偏二氟乙烯，氟碳涂料的原材料之一)價(jià)格大幅上漲的背景下，市場(chǎng)憧憬公司主要的盈利增長(zhǎng)應(yīng)該會(huì)于今年下半年出現(xiàn)。

該行表示，公司目前正全力生產(chǎn)，預(yù)計(jì)可借7月起PVDF和有機(jī)硅價(jià)格上漲，推動(dòng)公司今年下半年盈利大幅上升，該行預(yù)計(jì)公司下半年盈利可比上半年增加107%。內(nèi)地近期首批燃料電池電動(dòng)載具(FuelCellElectricVehicle、FCEV)示范城市群的發(fā)布，將加速中國(guó)氫能的發(fā)展，有利于東岳的PEM(質(zhì)子交換膜)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

大摩：維持中集集團(tuán)(02039)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升15.7%至22港元

大摩稱，中集集團(tuán)(02039)集裝箱業(yè)務(wù)收入上半年增225%，貢獻(xiàn)盈利44億元人民幣，預(yù)期情況會(huì)持續(xù)至下半年，均價(jià)和銷量都會(huì)有增長(zhǎng)，升2021-23年盈利預(yù)期分別53%/20%/17%。