招銀國際：重申比亞迪股份(01211)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升28.6%至405港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申比亞迪股份(01211)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由315港元升28.6%至405港元，上調(diào)2021/22年全年汽車銷量預(yù)測分別至73萬/100萬輛，同比分別增長86%/36%。

報(bào)告中稱，上調(diào)全年汽車銷量預(yù)測，展望下半年，預(yù)期新能源汽車銷售放量將有助于改善毛利率，同時(shí)電池外供逐步落地有望進(jìn)一步刺激新能源汽車和動力電池業(yè)務(wù)板塊價(jià)值重估。

該行表示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入909億元人民幣，增長50%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12億元人民幣，大致符合市場預(yù)期。公司DMi車型上市后已經(jīng)成為爆款，海洋系列年內(nèi)上市將進(jìn)一步帶動銷量提升，仍然看好公司新產(chǎn)品銷量提升、電池外供、半導(dǎo)體分拆等催化劑落地。

該行指，2021年銷量指引為新能源汽車銷量達(dá)到60萬輛/燃油車銷量超過10萬輛，超出此前56萬輛銷量預(yù)測?？紤]到汽車缺芯限制燃油車生產(chǎn)以及消費(fèi)者對混動認(rèn)知度提升等利好因素，認(rèn)為新能源車，特別是混動車型正在加速替代傳統(tǒng)燃油車需求，預(yù)期新能源汽車滲透率年內(nèi)有望將達(dá)20%。