恐慌指數(shù)跌至逾10年低點 投資者太大意了?

周一（5月1日），有“恐慌指數(shù)”之稱的芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動率指數(shù)(VIX)一度大跌9%，觸及9.90，刷新2007年2月以來的最低點。

盡管策略師此前曾警告，一系列地緣政治事件，包括美國和法國的大選以及英國脫歐都將引發(fā)市場劇烈波動，但恐慌指數(shù)在過去一年中卻依然保持“淡定”。該指數(shù)在今年2月1日觸及9.97，此前VIX已有逾八年不曾跌破10。

恐慌指數(shù)為何跌至如此低位？分析師認為，上周大量資金流入股市，其中流入追蹤標普500指數(shù)表現(xiàn)的ETF的資金創(chuàng)去年11月份以來的最大紀錄，這表明，一直伺機而動的投資者最終決定進入股市，并看好上漲前景。盡管關(guān)于英國脫歐、美國、意大利及法國大選的各種負面預測一度甚囂塵上，但最后“黑天鵝”都沒有成功起飛，而看漲的市場情緒通常會使波動性降低。

也有分析師表示，VIX下跌是讓人擔憂的信號，說明投資者不夠警惕?？偛课挥诩~約的券商Convergex的首席市場策略師Nicholas Colas稱，超低水平的VIX可能暗示投資者過于想當然。自從上個月法國總統(tǒng)大選首輪投票結(jié)果緩解了投資者對歐元區(qū)的憂慮之后，VIX已經(jīng)下跌大約30%。

自去年5月以來，VIX平均值為13.6，而自今年年初以來僅為12.6，較歷史平均水平低30%以上。