美股恐慌指數(shù)創(chuàng)2年半新低 一場新的豪賭即將揭盅

隨著道指飆上20000點，芝加哥期權(quán)期貨交易所市場波動性指數(shù)(即VIX恐慌指數(shù))1月26日收報10.61，創(chuàng)下兩年半新低，顯示著投資者極度樂觀。而這可能會引發(fā)殺盤，觸發(fā)股市瞬間且意外的暴跌。

根據(jù)歷史統(tǒng)計，這一水平的VIX在兩個月內(nèi)飆漲20%的概率高達(dá)90%。TheStreet消息稱，目前期貨市場上押注VIX指數(shù)看漲的凈合約達(dá)135838張，創(chuàng)下史上第二高。

根據(jù)交易經(jīng)驗，VIX的長期平均值約在20左右，通常當(dāng)其超過40點時，表示市場對未來出現(xiàn)非理性恐慌，短期內(nèi)股市或?qū)㈦S時反彈;相反，當(dāng)該指數(shù)低于15時，表示市場已呈現(xiàn)非理性樂觀情緒，未來瞬間殺盤的概率攀高。

著名財經(jīng)網(wǎng)站Zerohedge援引專家分析稱，目前VIX已近逼近10關(guān)口，這意味著引發(fā)殺盤的幾率極高，一旦有利空出現(xiàn)，美股隨時會出現(xiàn)5%的殺盤。

但花旗分析師Brent Donnelly表示，VIX指數(shù)跌破11，這在1990年以來的6813個交易日中，僅出現(xiàn)110次，其概率為1.6%，但它的走向卻很難判定──如果依循2006年的經(jīng)驗，VIX可能持續(xù)偏低，股價則會繼續(xù)飆漲;但按照2005年的經(jīng)驗，將引發(fā)股市的回調(diào)。

而對于押注VIX上漲的期貨投資者而言，他們正全神貫注期待“黑天鵝”的來臨，攪動股市，并帶動VIX指數(shù)上漲。