美銀證券：重申小米集團-W(01810)“中性”評級 目標價微降27.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申小米集團-W(01810)“中性”評級，目標價由28港元降27.7港元，上調(diào)今年經(jīng)調(diào)整盈利預測7%，并將明年預測下調(diào)2%，以反映中國內(nèi)地手機市場競爭加劇。

該行表示，小米第二季經(jīng)營收入同比增長212%至53億人民幣，較該行預測高出11%，在智能手機出貨量強勁、銷售均價上升及廣告收入貢獻提升下，銷售及毛利率均勝預期。小米期內(nèi)手機銷售額同比增長87%，按季也增長15%，銷售均價按季提升7%。上半年高端型號智能手機出貨量達1200萬部，較2020年同期的約1000萬部顯著提升。

報告中稱，小米并無調(diào)整全年出貨量目標，僅強調(diào)了線下銷售網(wǎng)絡快速擴張，令第二季市場份額由首季的7%提升至7.8%，預期線下渠道擴張將帶來進一步推動市場份額增長，但提醒投資者，公司旗下中國內(nèi)地門店運營效率，及來自同業(yè)榮耀快速擴張將是未來主要不確定性因素。

美銀證券稱，小米第二季互聯(lián)網(wǎng)收入按季增長7%，美銀相信手機出貨量可支持互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務發(fā)展，但內(nèi)地當局收緊對教育行業(yè)及大數(shù)據(jù)的監(jiān)管，或將影響廣告收入增長情況。