瑞信：重申小米集團-W(01810)“優(yōu)于大市”評級 目標價35港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，重申小米集團-W(01810)“優(yōu)于大市”評級，目標價35港元，公司次季業(yè)績遠勝市場預(yù)期，上半年收入877.9億元人民幣，同比升64%。

報告中稱，按非國際財務(wù)報告準則計算，上季經(jīng)調(diào)整凈利潤63.2億元人民幣，同比升87%，總收入和經(jīng)調(diào)整凈利潤均創(chuàng)單季度歷史新高。該行看好小米AIoT平臺及次季智能手機出貨量強勁，故維持2021-23年每股盈利基本不變。

該行表示，小米有望實現(xiàn)2.02億出貨量的預(yù)測，但第三季仍需面對芯片供應(yīng)短缺的挑戰(zhàn)，對通用汽車(GM)帶來壓力。榮耀(Honor)仍是市場關(guān)注焦點，但8月份股價上漲勢頭放緩。小米線下銷售額增長至7.8%，將維持拓展線下門市的策略，目前店鋪數(shù)目超過7600間。

瑞信預(yù)計，小米下半年lot業(yè)務(wù)增長加速，同比增長33%，隨著廣告組合及金融科技改進，將支持毛利率水平，而電動車業(yè)務(wù)則仍處于早期階段。