恒指大幅高開 快手(01024)盤中一度漲超9%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月23日上午，港股主要指數(shù)全線高開，中概股集體反彈，快手(01024)盤中一度漲超9%。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司行業(yè)大考還在繼續(xù)，港股互聯(lián)網(wǎng)公司Q2財(cái)報(bào)季已然來襲。本周京東(09618)、快手、小米(01810)、小鵬汽車(09868)等將會(huì)公布最新財(cái)報(bào)，正式對(duì)外披露二季度業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)狀況。

2021年開年以來，港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均處于下行趨勢(shì)。據(jù)《證券市場(chǎng)紅周刊》統(tǒng)計(jì)，28家海外上市重點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)普遍在2021年2月觸及股價(jià)最高點(diǎn)，其后快速回撤，截至7月29日收盤，平均距離高點(diǎn)的跌幅達(dá)50%以上。

大環(huán)境不確定因素加上快手IPO解禁潮的沖擊，快手也迎來了一波大的回撤，并于7月26日跌破發(fā)行價(jià)，目前市值已不足400億美元。

據(jù)彭博市場(chǎng)一致預(yù)期，快手二季度預(yù)計(jì)營(yíng)收187.3億元，同比增長(zhǎng)45.6%;毛利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)83.21億元，同比增長(zhǎng)87.6%;調(diào)整后凈虧損預(yù)計(jì)約49.51億元。

同樣是視頻行業(yè)的B站已于上周率先公布二季度財(cái)報(bào)信息，單季度營(yíng)收44.9億元，日均活躍用戶達(dá)6300萬(wàn)。不過，DAU是B站4倍以上的快手，當(dāng)前總市值不足B站的2倍。

多家券商認(rèn)為，快手合理目標(biāo)價(jià)位應(yīng)在200港元之上，已出現(xiàn)較為明顯的超跌現(xiàn)象，并給出了“跑贏行業(yè)”或維持“買入”的評(píng)級(jí)。

中金公司觀點(diǎn)認(rèn)為，因公域流量增長(zhǎng)及內(nèi)容分發(fā)效率的提高，未來快手將持續(xù)拓展廣告業(yè)務(wù)的行業(yè)滲透與廣告主數(shù)量。富瑞認(rèn)為，受益于線上營(yíng)銷及電商業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)快手二季度總收入同比將增長(zhǎng)44%至186億元人民幣。

此外，多家機(jī)構(gòu)分析指出，快手電商也在加快發(fā)展步伐。

華興資本認(rèn)為，這主要得益于一線品牌所占份額的增加，以及快手在二手消費(fèi)品、農(nóng)產(chǎn)品等電商垂類的持續(xù)擴(kuò)張。中金公司預(yù)計(jì)，隨著新品類拓展、優(yōu)質(zhì)商品及品牌滲透、服務(wù)商體系搭建，快手電商業(yè)務(wù)將保持高速發(fā)展。

除了廣告和電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間，上述機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短視頻市場(chǎng)潛力巨大，為用戶規(guī)模的拓展奠定基礎(chǔ)?！拔覀儾徽J(rèn)為這是一個(gè)贏家通吃的市場(chǎng)，”富瑞分析，“得益于視頻化趨勢(shì)的發(fā)展，這個(gè)潛在市場(chǎng)擁有約12億用戶的規(guī)模?！?/p>

華興資本援引QuestMobile的數(shù)據(jù)說道，快手主站和極速版6月份的用戶消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)已經(jīng)超越了2月份(春節(jié)階段)的水平。預(yù)計(jì)快手在公域和私域之間的動(dòng)態(tài)平衡，將帶來用戶總量的繼續(xù)增長(zhǎng)。

而在海外市場(chǎng)，中金預(yù)計(jì)快手有望進(jìn)一步“破圈”。中金認(rèn)為，當(dāng)前海外短視頻滲透率不及國(guó)內(nèi)，面臨相對(duì)寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，快手將因地制宜，通過特定內(nèi)容矩陣吸引目標(biāo)用戶，并基于內(nèi)容實(shí)現(xiàn)“破圈”。